XRP Seçeneklerinde Açık Faiz $100M'ye Yaklaşıyor, Yüksek Volatilite Getiri Avcılarını Cezbediyor

Deribit'te listelenen açık XRP opsiyon sözleşmelerinde kilitli dolar değeri, token'ın yüksek varsayılan volatilitesi getiri avcılarını çektiği için hızla rekor seviyelere yükseliyor.

Sözde nominal açık faiz (OI), 27 Haziran'daki çeyrek son tarihinden bu yana 71 milyon dolardan neredeyse 98 milyon dolara yükseldi; bu, iki haftada sağlam bir şekilde %38'lik bir artış. Şu anda, 24 Haziran'daki 102.3 milyon dolarlık rekoruna yaklaşıyor, veri kaynağı Deribit Metrics'e göre. Sözleşme terimleri itibarıyla, OI %26 artarak 42,414'e ulaştı. (Deribit'teki XRP için sözleşme çarpanı 1,000 XRP).

Artışın arkasında, belirli bir süre boyunca beklenen fiyat dalgalanmalarını ölçen bir gösterge olan token'ın örtük volatilitesi yatıyor. XRP'nin, Lin Chen'e göre, Deribit'in Asya iş geliştirme başkanına göre, bitcoin (BTC), ether (ETH) ve solana (SOL)'dan daha yüksek.

"XRP, son 12 ayda %300'ün üzerinde bir yıllık getiri sağladı," dedi Chen CoinDesk'e. "Opsiyon sözleşmeleri de önemli bir popülarite kazandı ve bu, büyük tokenlar arasında en yüksek varsayılan volatilite ile yansıyor — bu da güçlü bir yatırımcı talebini gösteriyor."

Chen, traderların kazanç sağladığı bir yolun, nakit teminatlı put satmak olduğunu söyledi. Bir put opsiyonu yazmak - varlığı belirli bir fiyattan alma taahhüdünde bulunmak - fiyat düşüşlerine karşı bir sigorta satmak gibidir ve bu da satıcının getirisi olan bir prim karşılığında yapılır.

Tüccarlar genellikle spot piyasada ellerindeki varlıklar için opsiyon yazarlar ya da yüksek örtük volatilite olduğunda "nakit teminatlı" bir şekilde yazarlardır. Volatilite ne kadar yüksekse, opsiyonlar o kadar pahalıdır ve tersine. Nakit teminatlı versiyon, fiyat düşerse ve put alıcısı varlığı önceden belirlenmiş fiyattan satma hakkını kullanmaya karar verirse, alım yapılabilmesi için yeterli miktarda stablecoin bulundurmayı içerir.

Risk tersine çevirmeleri yükseliş eğiliminde

Yazma anında, 25-delta risk ters çevirmeleri pozitifti ve bu, Amberdata tarafından izlenen verilere göre, alım opsiyonlarına veya boğa bahislerine yönelik bir eğilimi gösteriyor.

25-delta risk reversal, altında bir varlığın mevcut piyasa fiyatından görece uzak olan bir uzun put pozisyonu ve kısa bir call opsiyonu içeren bir stratejidir ( veya tersine ), %25 delta ile, bu da her iki opsiyonun da altında varlığın mevcut piyasa fiyatından görece uzak olduğu anlamına gelir.

Farklı vade sürelerindeki risk tersine çevirmelerin fiyatlandırması, piyasa duyarlılığını belirlemeye yardımcı olur; pozitif değerler, alım opsiyonlarının nispi zenginliğini temsil ederken, negatif değerler aşağı yönlü bir eğilimi gösterir. Basın zamanında, kısa vadeli XRP risk tersine çevirmeleri ve Ağustos ile Eylül vade sonlarına bağlı olanlar pozitifti.

XRP: 25-delta risk reversalları. (Deribit Metrikleri) Ayrıca, 30 milyondan fazla alım opsiyonu açıkken, 11.92 milyon satım opsiyonu geride kaldı ve bu da 0.39'luk bir put-call oranı sağladı; bu da piyasada yükseliş hissiyatının bir işareti.

Açıklama: Bu makalenin bazı bölümleri, AI araçlarının yardımıyla oluşturulmuştur ve doğruluk ve standartlarımıza uyum sağlamak için editoryal ekibimiz tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için, CoinDesk'in tam AI Politikasına bakın.

Yorumları Görüntüle