Stablecoin arz oranı: Piyasa güveni ve Likiditeyi ölçen önemli bir gösterge

Kripto Varlıklar pazarında, stablecoin yalnızca işlem karşıt varlık değil, aynı zamanda piyasa aktivitesinin ve finansal likiditenin ölçülmesinde kritik bir araçtır. Stablecoin Tedarik Oranı (Stablecoin Supply Ratio, SSR) temel on-chain bir gösterge olarak, yatırımcıların piyasa duygusunu ve potansiyel eğilimleri gözlemlemede önemli bir referans haline gelmektedir.

##Stablecoin Arz Oranı Nedir Kripto varlıklar sektörünün gelişimiyle birlikte, stablecoin (Stabil coin) giderek tüm kripto ekosisteminin merkezî varlıklarından biri haline gelmektedir. İster ticaret aracı, ister teminat varlığı, isterse de on-chain ödeme aracı olarak kullanılsın, stablecoin'in dolaşım miktarı ve kullanım sıklığı sürekli artmaktadır.

Kripto piyasasının sağlığını ölçen birçok gösterge arasında, stablecoin arz oranı (Stablecoin Supply Ratio, kısaca SSR) giderek daha fazla yatırımcı ve analistin dikkatini çekmektedir.

Stablecoin arz oranı karmaşık bir kavram değildir. Kısacası, bu Bitcoin piyasa değeri ile stablecoin toplam arzı arasındaki oranıdır. Formülü ise:

SSR = Bitcoin Piyasa Değeri / Stablecoin Toplam Arz Miktarı

Bu oran, piyasadaki satın alma gücü ve yatırımcı güveninin değişimini yansıtabilir. SSR düşük olduğunda, piyasada bekleyen çok sayıda stablecoin olduğu, yatırımcıların fiat para yerine varlık tutmayı tercih ettiği ve henüz kripto piyasasına tam olarak girmediği anlamına gelir; SSR yükseldiğinde ise, yatırımcıların stablecoin'lerini kripto varlıklara dönüştürdükleri ve daha güçlü bir risk iştahı sergiledikleri anlamına gelir.

##Neden SSR Dikkate Değer Bir Göstergedir?

1. Pazarın yükselme potansiyeline sahip olup olmadığını belirleyin SSR tarihi düşük seviyelerde olduğunda, genellikle piyasada daha fazla "kuru barut" (yani stablecoin) birikmiş demektir, yatırımcılar uygun zamanı bekliyor. Bu fenomen genellikle ayı piyasasının sonlarında veya konsolidasyon aşamasında görülür, bir olumlu haber geldiğinde, fon giriş hızı artabilir ve bu da Bitcoin ve diğer ana coin fiyatlarını yükseltebilir.

2. Piyasa duygu değişimlerini izleme Stablecoin'lar, fiat para ile sabitlenmiş varlıklar olarak, arzlarındaki değişiklikler yatırımcıların piyasanın geleceği hakkında yaptığı değerlendirmeleri yansıtır. Daha fazla fonun kripto varlıklar yerine stablecoin'lere yönelmesi, piyasa katılımcılarının riskten kaçındığını gösterebilir; stablecoin'ler borsa veya DeFi platformlarına hızlı bir şekilde akmaya başladığında ise, piyasa risk iştahının arttığını gösterir.

3. Kurumsal yatırımcılar için rehberlik edici nitelikte Büyük yatırımcılar ve fonlar genellikle makro likidite göstergelerine dikkat eder. Stabilcoin arz oranı, on-chain verilerin bir parçası olarak, nispeten manipüle edilmesi zor olup, kurumsal yatırımcılara daha tarafsız bir piyasa sıcaklığı referansı sağlayarak varlık tahsisi ve risk kontrolüne yardımcı olabilir.

##Stablecoin arz oranının değişim trendi Zincir üstü veri platformunun istatistiklerine göre, her boğa-bear dönüşüm döneminde, SSR belirgin değişiklikler gösterir. Örneğin, 2020'den 2021'e kadar olan boğa piyasasında, stablecoin arzı, Bitcoin fiyatının artış hızından çok daha hızlı bir şekilde büyümüştür. SSR uzun süre düşük seviyelerde kalmış, bu da piyasada yükselmek için sürekli "cephane" bulunduğunu göstermiştir. Ancak 2022'ye girildiğinde, stablecoin büyüme hızı yavaşlamış ve SSR buna bağlı olarak yükselmiş, piyasada ayarlama dönemine girmenin önemli bir işareti olmuştur.

Ayrıca, bazı kilit olaylar da SSR'yi etkileyebilir. Örneğin, Terra UST çöküşü, büyük borsa düzenlemeleri gibi olaylar, yatırımcıların Kripto Varlıklar'ı satmalarına ve stablecoin'leri tutmalarına neden olabilir, bu da SSR'yi düşürür. Bu olayların öncesindeki ve sonrasındaki SSR değişimlerini gözlemleyerek, yatırımcıların piyasa trendi dönüş noktalarını daha iyi tanımlamalarına yardımcı olabilir.

Yatırımcılar SSR'yi nasıl kullanabilir?

SSR, alım veya satımın tek başına bir dayanağı olamaz ancak diğer on-chain verilerle (aktif adres sayısı, borsa akışı, uzun vadeli tutma oranı gibi) bir arada kullanıldığında genel stratejinin doğruluğunu artıran bir yardımcı değerlendirme aracı olarak işlev görebilir.

Kısa vadeli traderlar için, SSR'nin hızla düşmesi piyasanın yakında yükselebileceği sinyali olabilir; orta ve uzun vadeli yatırımcılar için ise, SSR'nin tarihsel ortalamalarla karşılaştırılması, piyasanın görece düşük değerde olup olmadığını belirlemek için kullanılabilir.

##Sonuç Stablecoin arz oranı, on-chain makro bir gösterge olarak, sermaye yapısı ve piyasa psikolojisi açısından kripto pazarının çalışma durumunu yansıtabilir. Hem yatırımcıların risk tercihlerindeki değişimleri yakalayabilir hem de potansiyel boğa-bear dönüşüm noktalarını tanımaya yardımcı olabilir. Hızla değişen bir piyasada net bir değerlendirme yapmak isteyen yatırımcılar için, SSR uzun vadede izlenmesi gereken bir veridir.

Yazar: Blog Ekibi *Bu içerik herhangi bir teklif, davet veya öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir yatırım kararı almadan önce her zaman bağımsız profesyonel tavsiye almanız gerekmektedir. *Lütfen dikkat edin, Gate, kısıtlı bölgelerden gelen tüm veya kısmi hizmetleri sınırlayabilir veya yasaklayabilir. Daha fazla bilgi için kullanıcı sözleşmesini okuyun, bağlantı: