Makro faktörler ve fon akışlarının rezonansı, kripto piyasası savunma ayarlama aşamasına girdi

Mevcut şifreleme piyasası, makroekonomik belirsizlik ve likidite akışının zayıflamasının çift etkisiyle savunmacı bir konsolidasyon aşamasındadır.

Makro çevre açısından, Fed'in faiz indirim beklentilerinin ertelenmesi, ticaret tarifeleri ve jeopolitik risklerin artması gibi etmenler piyasa risk iştahını baskılamaktadır. Fon açısından, marjinal iyileşme belirtileri olsa da, yapısal farklılıklar belirgin. Bu hafta ETF fonları girişten net çıkışa döndü, stablecoin arzı ılımlı bir şekilde arttı, piyasa dışı USDT primleri %100'ün altına düştü ve bu da yatırımcıların tutumunun daha temkinli hale geldiğini yansıtmaktadır.

Bu ortamda, ana akım coinler farklı performanslar sergiliyor. Bitcoin nispeten güçlü kalmaya devam ediyor ancak yükseliş ivmesi zayıflıyor, Ethereum ise zayıf bir taban oluşturma eğiliminde, ETH/BTC oranı sürekli düşüyor. Bu arada, küçük piyasa değeri olan token piyasasında likidite tükenmiş durumda, risk sürekli serbest kalıyor. TOTAL2 ve DeFi TVL göstergeleri eş zamanlı olarak düşerken, OTHERS piyasa değeri oranı kritik bir şekilde düşüyor, bu da piyasanın risk serbest kalma döneminde olduğunu gösteriyor.

Orta ve uzun vadede, ABD'nin borç büyüklüğü ve bütçe açığı sorunu, dolar güvenini zayıflatabilir ve Bitcoin gibi varlıkların yükselişine ivme kazandırabilir. Ancak kısa vadede, ABD Merkez Bankası'nın politika yönü, dolar endeksi gibi faktörler hala piyasa duygu dalgalanmalarını domine edecektir.

Zincir üzerindeki veriler açısından, Bitcoin uzun vadeli sahiplerinin arzı son altı ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve bu, uzun vadeli yatırımcıların güveninin arttığını gösteriyor. Ancak son dönemde fiyat aralığındaki token yoğunluğu artmış durumda ve kısa vadede ayarlama baskısı ile karşılaşabilir.

Genel olarak, mevcut piyasada savunmacı bir pozisyon yapılandırmasının sürdürülmesi önerilmektedir. Ethereum'un güç zayıflık dönüş noktası sinyalleri ve fon geri akış ritmine odaklanmak önemlidir; piyasa duygusu belirgin bir şekilde iyileştikten sonra yüksek Beta varlıklarını değerlendirmek gerekir. Ayrıca, makroekonomik veriler, politika değişiklikleri ve zincir üzerindeki fon akışları gibi göstergelerin sürekli izlenmesi, piyasa dönüşüm zamanını yakalamak için gereklidir.