LSDFi Kapsamlı Analizi: 5 Ana Form ve Yenilikçi Projelerin Derinlemesine İncelemesi

LSDFi, LSD tabanlı bir Merkezi Olmayan Finans ürünüdür. LSD aracılığıyla stake edilmiş ETH'yi ticarete uygun varlıklara dönüştürebilir, likiditeyi kilidini açabilir ve aynı zamanda stake edilmiş ETH'nin eşiğini düşürebilir. Kullanıcılar istedikleri kadar ETH'yi stake edebilir, LSD elde edebilir ve LSD ile çoklu kazançlar elde edebilir.

LSDFi'nin arkasında Merkezi Olmayan Finans Lego'su var, yeni projeler kullanıcıları ETH/LSD Stake etmeye teşvik ederek pazar payı ve LSD kontrolü elde etmeye çalışıyor. Bazı projeler, kullanıcıların küçük merkeziyetsiz stake platformlarını tercih etmelerini teşvik etmek için dinamik getiri oranları kullanıyor, böylece doğrulayıcıların merkeziyetsizliğini artırıyor.

Aşağıda LSDFi'nin beş ana biçimi bulunmaktadır:

1. LP( kazanç %10 + )

Şanghay güncellemesinden önce, LSD doğrudan ETH'ye dönüştürülemediği için birçok LSD-ETH likidite havuzu ortaya çıktı. Temel getiriler genellikle %5'i geçmez, esas olarak token sübvansiyonu ile APY artırılır. Stake edenler ağ ödülleri ve LP ücretleri ödülleri alabilir. Şanghay güncellemesinden sonra LP ölçeği artabilir.

2. Döngüsel Borç Alma ( Kazanç %10 + )

AAVE ve LIDO'nun STETH'si ile Ethereum'un birleşim sonrası ana ağına büyük ölçekli kaldıraçlı bahis yapıldı. İşlem adımları:

• LIDO'da ETH stake ederek STETH almak
• STETH'i AAVE'ye yatırın ve ETH borç alın
• Yukarıdaki işlemi tekrarlayın

Teminat riski yüksektir, APR döngü sayısına bağlıdır. Teorik olarak tüm borç verme protokolleri bu stratejiyi kullanabilir, gelecekte otomatik döngü borç verme ürünleri ortaya çıkabilir.

3. Getiri(10%+)

Yearn Finance, Curve'de likidite havuzu oluşturdu ve LSD APY'sini %5.89'a çıkardı. Kullanıcılar stETH'yi doğrudan stake edebilir, şu anda havuzun değeri 16.4 milyon dolar. Benzer eski DeFi projeleri oldukça fazla olup, kazançları artırmak için çoklu platform gelirlerini ve sübvansiyonları bir araya getiriyor.

4. EigenLayer( kazanç bilinmiyor)

EigenLayer, likidite stake ve süper likidite stake dahil olmak üzere çeşitli stake yöntemleri sunmaktadır. Süper likidite stake, LP'lerin stake etmesine izin verir, detayları şunlardır:

• LSD Stake: Lido veya Rocket Pool'da stake edilmiş varlıkların EigenLayer'a tekrar stake edilmesi
• LSD LP Stake: Curve'ün stETH-ETH LP Token'ını tekrar EigenLayer'a stake etme

5. Teşvik Edici LSDFi Projesi

Kaldıraç, yapılandırılmış stratejiler, opsiyonlar, tahvil türevleri gibi araçlarla sermaye verimliliğini artırın veya yüksek APY'yi kullanarak tasarruf çekin.

Temsili projeler şunlardır:

Pendle: Merkezi Olmayan Finans getiri protokolü, ETH, APE, LOOKs gibi Stake hizmetleri ve Likidite havuzları sunar. Kullanıcılar, ETH'yi indirimli fiyattan satın alabilir, fiyat farkından kazanç elde edebilir ve aynı zamanda Likidite ekleyerek kazanç elde edebilir.

Ion Protocol: LSD tokenlerini ve stake edilebilir varlıkları allETH ve vaETH olarak tokenleştiriyor. LSD getiri toplama için EigenLayer gibi projeleri kullanmayı planlıyor.

unshETH: Doğal olarak dağıtılan teşviklerle doğrulayıcıların merkeziyetsizliğini artırma. Pazar payı düşük olan LSD platformlarına daha yüksek ödüller vererek, kullanıcıları küçük paya sahip platformlarda ETH stake etmeye teşvik etme.

LSDx Finance: Hedef, LSD varlık segment pazarında yüksek bariyerli bir DEX olmaktır. GMX'e benzer GLP yapısını benimseyerek, ETHx için birleşik likidite havuzu oluşturur.

Likidite Stake Etme Türevleri:LSD toplama aracı, tokenize ederek ve türev tokenleri ihraç ederek likidite sorunlarını çözer ve varlık kaldıraç etkisini maksimize eder.

Stader Ethereum: Yakında ETHx yayınlanacak. Kullanıcılar ETH yatırdıktan sonra, Stader Pools Manager, ETHx'i bir ödül olarak mintleyecek ve ETH'yi üç farklı havuza yatıracaktır.

Hord: Stake ETH al ve LSD hETH kazan. ETH staking, MEV ödülleri ve HORD sübvansiyonu ile daha yüksek APR elde et.

Parallax Finance: L2 üzerinde likidite altyapısı sağlıyor. Supernova ürünü, staking ödüllerinin yanı sıra kaldıraç ve kredi hizmetleri de sunuyor.

bestLSD: Gerçek Getiri toplayıcısı, toplanan Gerçek Getiri ile kendi LSD'si bestETH'yi sübvanse eder.

0xAcid DAO: Maksimize edilmiş LSD varlık getirisi için yönetim protokolü. Varlıkların çoğunu stabil düğümlere, bir kısmını yüksek getiri stratejilerine yerleştirir.

Index Coop: dsETH ve icETH adında iki LSDFi ile ilgili ürün yayımladı. dsETH, çeşitlendirilmiş likidite stake token endeksidir, icETH ise kaldıraçlı likidite stake strateji ürünüdür.

Gitcoin: Index Coop ile iş birliği yaparak Gitcoin Stake edilmiş ETH Endeksi ( gtcETH ), kısmi gelir kamu mallarına bağışlanmaktadır.

Özet:

• Birçok teşvik edici LSDFi projesi, LSD'nin kontrolü için yarışıyor, bu da gelecekteki işbirliği alanlarını ve Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin inşasını etkileyecektir.
• Strateji istikrarı, LSDFi projesinin anahtarıdır, ancak yüksek getiri uzun vadede norm haline gelebilir.
• Sıradan kullanıcılar için, Top 3 dışında bir Likidite Stake Sağlayıcısında Stake yapmak ve ardından yüksek APY projelerinde madencilik yapmak iyi bir seçenek olabilir.
• LSDFi'nin doğrulayıcılar üzerindeki merkeziyetsiz etkisi şu anda oldukça az, ancak uzun vadede iyileşme gösterebilir.
• LSDFi projeleri arasında geniş işbirliği alanları bulunmaktadır, gelecekte farklı risk-getiri seviyelerine sahip ürünler oluşturulabilir.
• LSD Savaşı, Ethereum'un stake oranının %25'in üzerinde stabilize olmasına kadar sürebilir.