Kripto Piyasasında Yeni Normal: Bu Döngü Neden Bu Kadar Zor?
Bu döngüdeki kripto varlıklar sürecinin zorluğu birçok yatırımcının beklentilerini aştı. Geçmişe kıyasla, katılımcılar daha yoğun bir rekabetle karşı karşıya ve deneyimli oyuncuların sayısı da sürekli artıyor. Eğer ayı piyasası sırasında Bitcoin veya Solana'ya odaklanmazsanız, kâr elde etmek zor, hatta zor durumda kalabilirsiniz.
Mevcut durumun nedenleri başlıca şu maddelerden oluşmaktadır:
1. Travma Sonrası Stres Tepkisi
Son iki büyük altcoin döngüsünde, tokenlerin büyük çoğunluğu %90 ila %95'lik bir çöküş yaşadı. Luna ve FTX olaylarının olumsuz etkisiyle birleştiğinde, tüm sektör sert bir darbe aldı ve varlık fiyatları beklenenden daha fazla düştü. Bu travma, kripto yerli oyuncular üzerinde derin bir etki bıraktı.
Yatırımcılar artık herhangi bir varlığı uzun vadeli tutmak istemiyor, tekrar büyük kayıplar yaşamaktan korkuyorlar. Piyasa katılımcılarının ruh hali daha da dalgalı hale geldi, herkes döngü zirvesini arıyor. Bu psikolojik etki sadece ticaret davranışlarında değil, aynı zamanda tüm ekosistemin inşası ve yatırım yöntemlerini de etkiliyor. Projeler daha sıkı bir incelemeyle karşı karşıya, güven eşiği katlanarak artıyor. Bu hem olumlu bir etki sağlıyor hem de olumsuz sonuçlar doğuruyor: belirgin dolandırıcılıkları filtrelemeye yardımcı olsa da, kaliteli projelerin dikkat çekmesini de zorlaştırıyor.
2. Yeniliklerin Yavaşlaması
Mevcut dönem, iteratif yenilik üzerine yoğunlaşmakta, altyapı sürekli olarak gelişmekte, ancak DeFi gibi 0'dan 1'e kadar olan çığır açıcı ilerlemeler eksik kalmaktadır. Bu, insanların Kripto Varlıklar'ın gelişimini sorgulamalarını daha kolay hale getiriyor ve "Kripto Varlıklar hiçbir şey başaramadı" gibi söylemlerin ortaya çıkmasına neden oluyor.
Yenilikçi yapı, devrim niteliğindeki atılımlardan, kademeli iyileştirmelere kaydı. Bu, teknolojik gelişimin doğal bir düzeni olsa da, anlatı odaklı bir pazar için büyük bir meydan okumadır. Hâlâ yüz milyonlarca kullanıcıyı çekebilecek bir öldürücü uygulamanın eksikliği, sektörün gelişimi için son derece önemlidir.
3. Düzenleyici Baskı
Regülatörlerin eylemleri sektörde ciddi hasara neden oldu. Belirli alanların, daha fazla ürün pazar uyumu ve daha geniş bir kitleye sahip olabileceği yerlerin (, DeFi) gibi, daha fazla gelişimini engellediler. Regülasyon ayrıca yönetişim tokenlerinin sahiplerine değer iletmesini kısıtlayarak, "bu tokenler işe yaramaz" söylemini körükledi, bu da bir bakıma gerçekten de öyle.
Düzenleyici baskılar, zorla istifanın geleneksel finansın sektörle etkileşime girmesini nasıl engellediğini ve nihayetinde sektörü risk sermayesi fon toplamaya nasıl zorladığını anlatan Andre Cronye gibi birçok geliştiriciyi ( ayrılmaya ) zorladı. Bu, değerin çoğunlukla birkaç kişi tarafından yakalandığı zayıf arz ve fiyat keşif dinamikleri yaratır.
4. Finansal nihilizm hüküm sürüyor
Yukarıda belirtilen faktörler, finansal nihilizmin bu döngünün önemli bir özelliği haline gelmesine neden olmuştur. "Faydasız yönetişim token'ları" ve düzenlemenin yol açtığı yüksek genel seyreltilmiş değerleme, düşük dolaşım dinamikleri, birçok kripto yerli kullanıcının "daha adil" fırsatlar arayışıyla meme coin'lere yönelmesine yol açmıştır.
Günümüz toplumunda varlık fiyatları yükseliyor, fiat para birimleri değer kaybediyor, ücretler yavaş yavaş artıyor ve gençler servet peşinde spekülasyon yapmak zorunda kalıyor. Sonuç olarak, meme coin piyangoları son derece çekicidir. The lottery umut verdiği için her zaman cazibelerle doludur.
Kripto Varlıklar, spekülasyon açısından ürün pazar uyumu taşıdığı için, bu alanda daha iyi bir teknolojiye sahip olmamızla birlikte ( gibi bazı yüksek performanslı halka açık blok zincirleri ), çıkarılan token sayısının artmasına neden oldu. Bunun nedeni, birçok kişinin yüksek riskli spekülasyon yapmak istemesidir. Piyasada böyle bir talep var.
"Hendek" terimi kripto dünyasında uzun zamandır var, ancak bu döngüde geniş bir anlayışa sahip bir terim haline geldi. Bu nihilist tutum şu şekilde kendini gösteriyor:
"Dejenere" kültür yükselir ve ana akım haline gelir
Yatırım süresi kısaldı
Kısa vadeli ticarete, uzun vadeli yatırımdan daha fazla önem veriyor.
Aşırı kaldıraç ve risk alma davranışları normalleşiyor
Temel analiz konusunda "umursamıyorum" tutumunu sergiliyor.
5. Geçmiş deneyimler araya giriyor
Önceki döngülerin deneyimleri, yatırımcılara ayı piyasasında altcoin satın almanın ve sonunda Bitcoin'i aşarak kazanç sağlamanın mümkün olduğunu gösteriyor. Çoğu insan mükemmel bir trader olmadığı için bu, en iyi seçenek olmuştu. Genel olarak, en kötü performans gösteren alternatif tokenlerin bile bir şansı var.
Ancak bu döngü dönemi, yatırımcılardan ziyade traderlar için daha uygundur. Traderlar, yapay zeka kavramının airdrop'ları aracılığıyla en büyük kazançları elde ettiler. Bu, insanların "bu, hepimizin aradığı yeni şey" olduğunu hissettiği belki de ilk kezdir. Hala erken aşamada olmasına rağmen, uzun vadeli kazananlar henüz ortaya çıkmamış olabilir.
6. Bitcoin yeni alıcıları çekiyor, altcoinler ilgisiz kalıyor
Bitcoin ile diğer varlıklar arasındaki fark hiç bu kadar belirgin olmamıştı. İlk kez, geleneksel finansal sistemden büyük bir pasif talep aldı ve merkez bankaları da onu bilançosuna dahil etme tartışmaları yapıyor.
Buna karşılık, alternatif coinler Bitcoin ile rekabetinde her zamankinden daha zor bir dönem geçiriyor. Bu anlaşılabilir bir durum, çünkü Bitcoin'in altınla karşılaştırılabilecek bir piyasa değeri hedefi var. Alternatif coinlerin gerçekten yeni alıcılardan yoksun olduğu söylenebilir. Bazı küçük yatırımcılar Bitcoin'in yeni zirvelere ulaşmasıyla ( geri dönse de, diğer varlıkları ) satın aldılar, genel olarak yeni küçük yatırımcı akışı yetersiz kalıyor ve Kripto Varlıklar hala itibari sorunlar yaşıyor.
7. Ethereum'un rolü değişiyor
Bitcoin'in hakimiyetinin azalması, büyük ölçüde Ethereum'un piyasa değerinin artışından etkilenmiştir. Birçok kişi, "altcoin sezonu"nun tetikleyicisinin Ethereum'un yükselmesi olduğunu düşünüyor, ancak bu sezgisel yaklaşım, bu döngüde şimdiye kadar işe yaramadı, çünkü Ethereum temel nedenlerden dolayı kötü performans gösterdi.
Uzun vadede, temel faktörler her zaman çok önemlidir, ancak yatırımcıların destekledikleri projeleri gerçekten anlamaları ve bunların Bitcoin'i nasıl geçeceğini bilmesi gerekir. Şu anda yalnızca birkaç proje bu standardı karşılıyor.
Yatırımcılar aşağıdaki özelliklere sahip projeleri aramalıdır:
Net bir gelir modeli
Gerçek ürün piyasa uyumu
Sürdürülebilir token ekonomisi
Güçlü bir anlatım, temel unsurları desteklemek için (, yapay zeka ve fiziksel varlıkların tokenizasyonu )
Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesiyle, daha güçlü temellere ve ürün pazar uyumuna sahip projelerin token değerini artırması bekleniyor; bunlar düşük riskli yatırım seçenekleri. Getiri odaklı protokoller kurulmuş ve başarılı bir şekilde çalışıyor, bu da daha önce birçok token modeline hakim olan "aptalca bahis" teorisinden büyük bir farklılık gösteriyor.
Bir dambıl portföyü, çoğu yatırımcı için hala geçerli bir stratejidir. Fonların %70-80'i Bitcoin'e ve bazı yüksek performanslı halka açık zincirlere tahsis edilmekte ve kalan fonlar daha spekülatif yatırımlar için kullanılmaktadır. Bu oranları korumak için periyodik olarak yeniden dengeleyin.
Yatırımcıların stratejilerini yatırım yapabilecekleri süreye göre ayarlamaları gerekir. Bir işi olan sıradan bir insansanız, günde 16 saat harcayan genç spekülatörlerle rekabet etmeye çalışmayın. Bu sefer, düşük performans gösteren altcoinleri pasif olarak tutmak ve bir fırsat beklemek artık mümkün değil.
Başka bir strateji, farklı alanları birleştirmeye çalışmaktır. Sağlam bir varlık portföyü oluşturun, ardından artık daha zor ancak daha az riskli fırsatlar ( hala ) airdrop'lara katılmayı düşünün veya gelişmekte olan ekosistemleri belirleyin ve vaktinden önce yatın, veya belirli kategorilere odaklanın.
! [Taklitçi sezonu gecikti, bu döngü neden bu kadar zor?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp)
Yine de, bu yıl altcoin piyasasının büyümesi bekleniyor. Mevcut durum netleşti, hala küresel likidite ile ilişkiliyiz, ancak gerçekten Bitcoin ve bazı yüksek performanslı blok zincirlerini aşabilenler yalnızca birkaç sektör ve az sayıda altcoin ile sınırlı olacak. Altcoin'lerin döngü hızı devam edecek şekilde artacak.
Eğer büyük ölçekli para genişlemesi olursa, geleneksel kripto varlık sezonuna daha yakın bir durum görebiliriz, ancak bu olasılık pek yüksek değil. Bu durumda bile, çoğu kripto varlık yalnızca ortalama piyasa getirisi sunabilir. Bu yıl hala bazı büyük kripto varlık projelerinin piyasaya sürüldüğünü göreceğiz ve likidite dağılmaya devam edecek.
! [Taklitçi sezonu gecikti, bu döngü neden bu kadar zor?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp)
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kriptonun Yeni Normali: Bu Döngü Neden Bu Kadar Zor 7 Faktörün Analizi
Kripto Piyasasında Yeni Normal: Bu Döngü Neden Bu Kadar Zor?
Bu döngüdeki kripto varlıklar sürecinin zorluğu birçok yatırımcının beklentilerini aştı. Geçmişe kıyasla, katılımcılar daha yoğun bir rekabetle karşı karşıya ve deneyimli oyuncuların sayısı da sürekli artıyor. Eğer ayı piyasası sırasında Bitcoin veya Solana'ya odaklanmazsanız, kâr elde etmek zor, hatta zor durumda kalabilirsiniz.
Mevcut durumun nedenleri başlıca şu maddelerden oluşmaktadır:
1. Travma Sonrası Stres Tepkisi
Son iki büyük altcoin döngüsünde, tokenlerin büyük çoğunluğu %90 ila %95'lik bir çöküş yaşadı. Luna ve FTX olaylarının olumsuz etkisiyle birleştiğinde, tüm sektör sert bir darbe aldı ve varlık fiyatları beklenenden daha fazla düştü. Bu travma, kripto yerli oyuncular üzerinde derin bir etki bıraktı.
Yatırımcılar artık herhangi bir varlığı uzun vadeli tutmak istemiyor, tekrar büyük kayıplar yaşamaktan korkuyorlar. Piyasa katılımcılarının ruh hali daha da dalgalı hale geldi, herkes döngü zirvesini arıyor. Bu psikolojik etki sadece ticaret davranışlarında değil, aynı zamanda tüm ekosistemin inşası ve yatırım yöntemlerini de etkiliyor. Projeler daha sıkı bir incelemeyle karşı karşıya, güven eşiği katlanarak artıyor. Bu hem olumlu bir etki sağlıyor hem de olumsuz sonuçlar doğuruyor: belirgin dolandırıcılıkları filtrelemeye yardımcı olsa da, kaliteli projelerin dikkat çekmesini de zorlaştırıyor.
2. Yeniliklerin Yavaşlaması
Mevcut dönem, iteratif yenilik üzerine yoğunlaşmakta, altyapı sürekli olarak gelişmekte, ancak DeFi gibi 0'dan 1'e kadar olan çığır açıcı ilerlemeler eksik kalmaktadır. Bu, insanların Kripto Varlıklar'ın gelişimini sorgulamalarını daha kolay hale getiriyor ve "Kripto Varlıklar hiçbir şey başaramadı" gibi söylemlerin ortaya çıkmasına neden oluyor.
Yenilikçi yapı, devrim niteliğindeki atılımlardan, kademeli iyileştirmelere kaydı. Bu, teknolojik gelişimin doğal bir düzeni olsa da, anlatı odaklı bir pazar için büyük bir meydan okumadır. Hâlâ yüz milyonlarca kullanıcıyı çekebilecek bir öldürücü uygulamanın eksikliği, sektörün gelişimi için son derece önemlidir.
3. Düzenleyici Baskı
Regülatörlerin eylemleri sektörde ciddi hasara neden oldu. Belirli alanların, daha fazla ürün pazar uyumu ve daha geniş bir kitleye sahip olabileceği yerlerin (, DeFi) gibi, daha fazla gelişimini engellediler. Regülasyon ayrıca yönetişim tokenlerinin sahiplerine değer iletmesini kısıtlayarak, "bu tokenler işe yaramaz" söylemini körükledi, bu da bir bakıma gerçekten de öyle.
Düzenleyici baskılar, zorla istifanın geleneksel finansın sektörle etkileşime girmesini nasıl engellediğini ve nihayetinde sektörü risk sermayesi fon toplamaya nasıl zorladığını anlatan Andre Cronye gibi birçok geliştiriciyi ( ayrılmaya ) zorladı. Bu, değerin çoğunlukla birkaç kişi tarafından yakalandığı zayıf arz ve fiyat keşif dinamikleri yaratır.
4. Finansal nihilizm hüküm sürüyor
Yukarıda belirtilen faktörler, finansal nihilizmin bu döngünün önemli bir özelliği haline gelmesine neden olmuştur. "Faydasız yönetişim token'ları" ve düzenlemenin yol açtığı yüksek genel seyreltilmiş değerleme, düşük dolaşım dinamikleri, birçok kripto yerli kullanıcının "daha adil" fırsatlar arayışıyla meme coin'lere yönelmesine yol açmıştır.
Günümüz toplumunda varlık fiyatları yükseliyor, fiat para birimleri değer kaybediyor, ücretler yavaş yavaş artıyor ve gençler servet peşinde spekülasyon yapmak zorunda kalıyor. Sonuç olarak, meme coin piyangoları son derece çekicidir. The lottery umut verdiği için her zaman cazibelerle doludur.
Kripto Varlıklar, spekülasyon açısından ürün pazar uyumu taşıdığı için, bu alanda daha iyi bir teknolojiye sahip olmamızla birlikte ( gibi bazı yüksek performanslı halka açık blok zincirleri ), çıkarılan token sayısının artmasına neden oldu. Bunun nedeni, birçok kişinin yüksek riskli spekülasyon yapmak istemesidir. Piyasada böyle bir talep var.
"Hendek" terimi kripto dünyasında uzun zamandır var, ancak bu döngüde geniş bir anlayışa sahip bir terim haline geldi. Bu nihilist tutum şu şekilde kendini gösteriyor:
5. Geçmiş deneyimler araya giriyor
Önceki döngülerin deneyimleri, yatırımcılara ayı piyasasında altcoin satın almanın ve sonunda Bitcoin'i aşarak kazanç sağlamanın mümkün olduğunu gösteriyor. Çoğu insan mükemmel bir trader olmadığı için bu, en iyi seçenek olmuştu. Genel olarak, en kötü performans gösteren alternatif tokenlerin bile bir şansı var.
Ancak bu döngü dönemi, yatırımcılardan ziyade traderlar için daha uygundur. Traderlar, yapay zeka kavramının airdrop'ları aracılığıyla en büyük kazançları elde ettiler. Bu, insanların "bu, hepimizin aradığı yeni şey" olduğunu hissettiği belki de ilk kezdir. Hala erken aşamada olmasına rağmen, uzun vadeli kazananlar henüz ortaya çıkmamış olabilir.
6. Bitcoin yeni alıcıları çekiyor, altcoinler ilgisiz kalıyor
Bitcoin ile diğer varlıklar arasındaki fark hiç bu kadar belirgin olmamıştı. İlk kez, geleneksel finansal sistemden büyük bir pasif talep aldı ve merkez bankaları da onu bilançosuna dahil etme tartışmaları yapıyor.
Buna karşılık, alternatif coinler Bitcoin ile rekabetinde her zamankinden daha zor bir dönem geçiriyor. Bu anlaşılabilir bir durum, çünkü Bitcoin'in altınla karşılaştırılabilecek bir piyasa değeri hedefi var. Alternatif coinlerin gerçekten yeni alıcılardan yoksun olduğu söylenebilir. Bazı küçük yatırımcılar Bitcoin'in yeni zirvelere ulaşmasıyla ( geri dönse de, diğer varlıkları ) satın aldılar, genel olarak yeni küçük yatırımcı akışı yetersiz kalıyor ve Kripto Varlıklar hala itibari sorunlar yaşıyor.
7. Ethereum'un rolü değişiyor
Bitcoin'in hakimiyetinin azalması, büyük ölçüde Ethereum'un piyasa değerinin artışından etkilenmiştir. Birçok kişi, "altcoin sezonu"nun tetikleyicisinin Ethereum'un yükselmesi olduğunu düşünüyor, ancak bu sezgisel yaklaşım, bu döngüde şimdiye kadar işe yaramadı, çünkü Ethereum temel nedenlerden dolayı kötü performans gösterdi.
Uzun vadede, temel faktörler her zaman çok önemlidir, ancak yatırımcıların destekledikleri projeleri gerçekten anlamaları ve bunların Bitcoin'i nasıl geçeceğini bilmesi gerekir. Şu anda yalnızca birkaç proje bu standardı karşılıyor.
Yatırımcılar aşağıdaki özelliklere sahip projeleri aramalıdır:
Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesiyle, daha güçlü temellere ve ürün pazar uyumuna sahip projelerin token değerini artırması bekleniyor; bunlar düşük riskli yatırım seçenekleri. Getiri odaklı protokoller kurulmuş ve başarılı bir şekilde çalışıyor, bu da daha önce birçok token modeline hakim olan "aptalca bahis" teorisinden büyük bir farklılık gösteriyor.
Bir dambıl portföyü, çoğu yatırımcı için hala geçerli bir stratejidir. Fonların %70-80'i Bitcoin'e ve bazı yüksek performanslı halka açık zincirlere tahsis edilmekte ve kalan fonlar daha spekülatif yatırımlar için kullanılmaktadır. Bu oranları korumak için periyodik olarak yeniden dengeleyin.
Yatırımcıların stratejilerini yatırım yapabilecekleri süreye göre ayarlamaları gerekir. Bir işi olan sıradan bir insansanız, günde 16 saat harcayan genç spekülatörlerle rekabet etmeye çalışmayın. Bu sefer, düşük performans gösteren altcoinleri pasif olarak tutmak ve bir fırsat beklemek artık mümkün değil.
Başka bir strateji, farklı alanları birleştirmeye çalışmaktır. Sağlam bir varlık portföyü oluşturun, ardından artık daha zor ancak daha az riskli fırsatlar ( hala ) airdrop'lara katılmayı düşünün veya gelişmekte olan ekosistemleri belirleyin ve vaktinden önce yatın, veya belirli kategorilere odaklanın.
! [Taklitçi sezonu gecikti, bu döngü neden bu kadar zor?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp)
Yine de, bu yıl altcoin piyasasının büyümesi bekleniyor. Mevcut durum netleşti, hala küresel likidite ile ilişkiliyiz, ancak gerçekten Bitcoin ve bazı yüksek performanslı blok zincirlerini aşabilenler yalnızca birkaç sektör ve az sayıda altcoin ile sınırlı olacak. Altcoin'lerin döngü hızı devam edecek şekilde artacak.
Eğer büyük ölçekli para genişlemesi olursa, geleneksel kripto varlık sezonuna daha yakın bir durum görebiliriz, ancak bu olasılık pek yüksek değil. Bu durumda bile, çoğu kripto varlık yalnızca ortalama piyasa getirisi sunabilir. Bu yıl hala bazı büyük kripto varlık projelerinin piyasaya sürüldüğünü göreceğiz ve likidite dağılmaya devam edecek.
! [Taklitçi sezonu gecikti, bu döngü neden bu kadar zor?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp)