Vadeli İşlemler DEX, kripto piyasasında hızla gelişiyor, verimlilik, hız ve ölçeklenebilirlik gibi konularda büyük ilerleme kaydediyor. Bu makalede, Vadeli İşlemler DEX'in blok zinciri uygulama alanını nasıl genişlettiği ve Web3'ün geniş çapta benimsenmesine nasıl zemin hazırladığı ele alınacaktır.
Borsa, kripto pazarının merkezidir ve kullanıcılar arasındaki işlemlerle pazarın işleyişini destekler. DEX, CEX'in temelinde yenilik yaparak güven varsayımını ortadan kaldırır, aracılardan ve merkezi kontrollerden kaçınır, kullanıcılara fon kontrol yetkisini koruma imkanı tanır ve topluluğun ürün güncellemeleri ve yönetimine katılmasına olanak sağlar.
Ancak, DEX genellikle yüksek gecikme ve düşük likidite pahasına çalışır. Şu anda DEX spot işlem hacmi toplamın %15-20'sini, Vadeli İşlemler işlemleri ise yalnızca %5'ini oluşturmaktadır.
CEX'in merkezileşmesi ve tekelci yapısı, kullanıcıların göz ardı edemeyeceği bir sorun haline geldi, özellikle FTX'in iflası bu trendi daha da artırdı. DEX kullanım oranının artırılması, sistematik riski etkili bir şekilde azaltabilir ve kripto ekosisteminin sürdürülebilir gelişimini teşvik edebilir.
Layer2 ve çoklu zincir ekosisteminin yükselişi, DEX gelişimi için iyi koşullar yaratmıştır. Bu makalede, Vadeli İşlemler DEX'in mevcut durumu derinlemesine incelenecek ve bazı tasarım kavramları tanıtılacaktır.
Vadeli İşlemler'in Kripto Ekosistemindeki Ürün Pazar Uyumluğu
Vadeli İşlemler, tüccarların pozisyonları süresiz olarak tutmasına izin verir, geleneksel finansal OTC vadeli işlem ticaretine benzer. Vadeli İşlemler, perakende yatırımcıların katılabilmesi için fonlama oranı kavramını tanıtarak, uzun ve kısa pozisyonların aşırı dengesizliğini önler.
Şu anda vadeli işlemler pazarında aylık işlem hacmi 120 milyar doları aşıyor, bu da iyi kullanıcı deneyimi, emir defteri ile ticaret verimliliğinin artırılması ve dikey entegrasyonlu likidite sistemi sayesinde mümkün olmaktadır.
Vadeli İşlemler geleneksel vadeli işlemlere göre dört büyük avantaja sahiptir:
Uzatma maliyetleri ve ilgili masrafları ortadan kaldırır.
Vadeli İşlemler daha pahalı olmaktan kaçının
Fon maliyet oranı sistemi sürekli gerçek zamanlı kar/zarar sağlar, arka plan işleme sürecini basitleştirir.
Daha akıcı bir fiyat keşif süreci sağlamak
2016'dan beri BitMEX'in Vadeli İşlemler'i tanıtmasından bu yana, piyasada Vadeli İşlemler'i destekleyen DEX sayısı 100'ü geçti. DEX'teki Vadeli İşlemler ticaret hacmi 2021'de 10 milyar dolardan 2024'te 120 milyar dolara yükseldi, yıllık bileşik büyüme oranı %393.
Ancak, vadeli işlemler DEX, blok zinciri performans sınırlamaları nedeniyle bir darboğazla karşı karşıya, düşük likidite ve yüksek gecikme sorunlarının çözülmesi gerekiyor. Yüksek likidite, kayma oranını azaltabilir, düşük gecikme ise piyasa yapıcıların daha sıkı fiyatlar sunmasını sağlar.
Vadeli İşlemler DEX'in fiyatlandırma modeli
Tahminci Modu
Başlıca borsalardan fiyat verisi alın. Örneğin, GMX Chainlink oracle'ını kullanarak fiyat alıcıları için dostça bir ortam yaratır ve fiyat belirleyicilerine cömert ödüller sunar. Ancak, başlıca borsa veri kaynaklarına aşırı bağımlılık, fiyat keşfini aktif bir şekilde gerçekleştirmeyi imkansız kılar.
Sanal Otomatik Piyasa Yapıcı vAMM
Uniswap'tan ilham alınarak, ancak likidite havuzları sanaldır. Büyük miktarda sermaye yatırmadan vadeli işlemler ticaretini destekler. Perpetual Protocol, Drift Protocol gibi projeler tarafından benimsenmiştir. Yüksek kayma ve kalıcı kayıp sorunları mevcuttur, ancak şeffaflık ve merkeziyetsizlik özellikleri hala çekicidir.
Off-chain emir defteri ile on-chain uzlaşma
İşlem eşleştirmesi zincir dışı gerçekleştirilir, hesap kapama ve varlık saklama zincir üzerinde yapılır. Merkeziyetsiz finansın güvenliğini ve şeffaflığını korurken MEV riskini azaltır. dYdX v3, Aevo ve Paradex gibi platformlar bu modeli benimsemektedir.
Tüm Zincir Sipariş Defteri
Tüm siparişle ilgili veriler ve işlemler tamamen zincir üzerinde işlenir. Güvenlik yüksek, ancak blockchain gecikmeleri ve işlem hacmi sınırlamaları nedeniyle ön işlem ve piyasa manipülasyonu riskleri ile karşı karşıyadır. Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX gibi projeler bu alanda yenilik yapıyor.
DEX'in likidite elde etme ve kullanıcı deneyimi iyileştirme
Başlangıç likiditesini sağlamak, borsaların karşılaştığı bir zorluktur. Yeni DEX'ler teşvikler ve piyasa güçleri aracılığıyla likidite elde eder, ancak "etkili ölçek" seviyesine ulaşmakta zorlanırlar.
Son zamanlarda iki yeni yaklaşım ortaya çıktı: topluluk destekli aktif likidite kasası ve çapraz zincir likidite edinimi. Hyperliquid, topluluk destekli aktif likidite kasasını benimserken, Orderly Network ve LogX Network çapraz zincir likidite dağıtımını önerdi.
Kullanıcı deneyimi açısından, DEX, gaz ücreti olmayan işlemler, oturum anahtarları ve sosyal giriş gibi işlevleri tanıtarak rekabet etmektedir. Vooi.io gibi DEX toplama araçları, birden fazla DEX ve çapraz zincir köprü işlevlerini entegre eden akıllı yönlendirme sistemleri geliştiriyor. Telegram ticaret botları da kullanıcı deneyimini optimize ediyor, ancak güvenlik riskleri bulunmaktadır.
Vadeli İşlemler DEX'inde Yenilikçi Finansal Ürünler
Varyans Vadeli İşlemler
İşlem içeriği varlık volatilitesi olup fiyat değildir. Opyn, karmaşık stratejiler oluşturmak için bir araya getirilebilen Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps ve Squared Perps adında dört ürün geliştirmiştir.
Ön Lansman Vadeli İşlemler
Token'un resmi olarak piyasaya sürülmeden önce gelecekteki fiyatı üzerinde spekülasyon yapılmasına izin verir. Aevo, Helix ve Hyperliquid gibi platformlar bu modeli geliştirmiştir.
RWA varlık Vadeli İşlemler
Gerçek varlıkların zincir üzerinde temsil edilmesinin ana yolu olabilir. Ostium Labs ve Sphinx Protocol gibi şirketler bu alanda gelişim göstermektedir.
ETP Vadeli İşlemler
Vade sonuna kadar tutulan vadeli işlemler sözleşmelerini oluşturmak için kullanılabilir, işlem maliyetlerini ve NAV değer kaybı riskini azaltır.
Tahmin Pazarları
Vadeli İşlemler DEX, esnek ve sürekli işlem mekanizmasıyla tahmin pazarlarını değiştirebilir, özellikle düzensiz olaylar için uygundur. Kullanıcıların kısa vadeli ticaret fırsatları sunarak, piyasanın kendisi tarafından sürekli güncellenen verilere dayalı tahmin pazarları oluşturulmasına olanak tanır.
Vadeli İşlemler DEX'in Gelecek Görünümü
Gelecek tasarım odak noktası, merkeziyetsizliğin avantajlarını kullanmak, verimlilik ve güvenlik arasında denge bulmak olabilir. Topluluk ve geliştirici katılımına giderek daha fazla önem veriliyor, kullanıcıların aidiyet ve sadakat duygusunu artırmak için.
Büyük ölçekli yaygınlaşmayı teşvik etmek için daha sezgisel bir kullanıcı arayüzü geliştirilmesi gerekmektedir, kullanım sürecinin akıcı olmasını sağlamak önemlidir. Hyperliquid, LogX ve dYdX gibi DEX'ler finans, seçimler, spor gibi birçok alanda yer almakta ve halkın katılımı için yeni yollar sunmaktadır.
Gelecek on yılda, DeFi haber, siyaset, spor gibi alanlarla kesişip birleşebilir ve yaygın olarak kullanılan bir araç haline gelerek kripto paraların büyük çapta benimsenmesini daha da teşvik edebilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
7
Share
Comment
0/400
SchrödingersNode
· 14h ago
CEX kazandı, ne denebilir ki?
View OriginalReply0
Hash_Bandit
· 23h ago
ngl bu dex perps hala cex hashrate ile rekabet edemiyor lmao
Vadeli İşlemler DEX: Gelişim Durumundan Yenilikçi Geleceğe Kapsamlı Analiz
Vadeli İşlemler DEX'in Gelişimi ve Geleceği
Vadeli İşlemler DEX, kripto piyasasında hızla gelişiyor, verimlilik, hız ve ölçeklenebilirlik gibi konularda büyük ilerleme kaydediyor. Bu makalede, Vadeli İşlemler DEX'in blok zinciri uygulama alanını nasıl genişlettiği ve Web3'ün geniş çapta benimsenmesine nasıl zemin hazırladığı ele alınacaktır.
Borsa, kripto pazarının merkezidir ve kullanıcılar arasındaki işlemlerle pazarın işleyişini destekler. DEX, CEX'in temelinde yenilik yaparak güven varsayımını ortadan kaldırır, aracılardan ve merkezi kontrollerden kaçınır, kullanıcılara fon kontrol yetkisini koruma imkanı tanır ve topluluğun ürün güncellemeleri ve yönetimine katılmasına olanak sağlar.
Ancak, DEX genellikle yüksek gecikme ve düşük likidite pahasına çalışır. Şu anda DEX spot işlem hacmi toplamın %15-20'sini, Vadeli İşlemler işlemleri ise yalnızca %5'ini oluşturmaktadır.
CEX'in vadeli işlemler ticaretinde avantajları vardır:
CEX'in merkezileşmesi ve tekelci yapısı, kullanıcıların göz ardı edemeyeceği bir sorun haline geldi, özellikle FTX'in iflası bu trendi daha da artırdı. DEX kullanım oranının artırılması, sistematik riski etkili bir şekilde azaltabilir ve kripto ekosisteminin sürdürülebilir gelişimini teşvik edebilir.
Layer2 ve çoklu zincir ekosisteminin yükselişi, DEX gelişimi için iyi koşullar yaratmıştır. Bu makalede, Vadeli İşlemler DEX'in mevcut durumu derinlemesine incelenecek ve bazı tasarım kavramları tanıtılacaktır.
Vadeli İşlemler'in Kripto Ekosistemindeki Ürün Pazar Uyumluğu
Vadeli İşlemler, tüccarların pozisyonları süresiz olarak tutmasına izin verir, geleneksel finansal OTC vadeli işlem ticaretine benzer. Vadeli İşlemler, perakende yatırımcıların katılabilmesi için fonlama oranı kavramını tanıtarak, uzun ve kısa pozisyonların aşırı dengesizliğini önler.
Şu anda vadeli işlemler pazarında aylık işlem hacmi 120 milyar doları aşıyor, bu da iyi kullanıcı deneyimi, emir defteri ile ticaret verimliliğinin artırılması ve dikey entegrasyonlu likidite sistemi sayesinde mümkün olmaktadır.
Vadeli İşlemler geleneksel vadeli işlemlere göre dört büyük avantaja sahiptir:
2016'dan beri BitMEX'in Vadeli İşlemler'i tanıtmasından bu yana, piyasada Vadeli İşlemler'i destekleyen DEX sayısı 100'ü geçti. DEX'teki Vadeli İşlemler ticaret hacmi 2021'de 10 milyar dolardan 2024'te 120 milyar dolara yükseldi, yıllık bileşik büyüme oranı %393.
Ancak, vadeli işlemler DEX, blok zinciri performans sınırlamaları nedeniyle bir darboğazla karşı karşıya, düşük likidite ve yüksek gecikme sorunlarının çözülmesi gerekiyor. Yüksek likidite, kayma oranını azaltabilir, düşük gecikme ise piyasa yapıcıların daha sıkı fiyatlar sunmasını sağlar.
Vadeli İşlemler DEX'in fiyatlandırma modeli
Tahminci Modu
Başlıca borsalardan fiyat verisi alın. Örneğin, GMX Chainlink oracle'ını kullanarak fiyat alıcıları için dostça bir ortam yaratır ve fiyat belirleyicilerine cömert ödüller sunar. Ancak, başlıca borsa veri kaynaklarına aşırı bağımlılık, fiyat keşfini aktif bir şekilde gerçekleştirmeyi imkansız kılar.
Sanal Otomatik Piyasa Yapıcı vAMM
Uniswap'tan ilham alınarak, ancak likidite havuzları sanaldır. Büyük miktarda sermaye yatırmadan vadeli işlemler ticaretini destekler. Perpetual Protocol, Drift Protocol gibi projeler tarafından benimsenmiştir. Yüksek kayma ve kalıcı kayıp sorunları mevcuttur, ancak şeffaflık ve merkeziyetsizlik özellikleri hala çekicidir.
Off-chain emir defteri ile on-chain uzlaşma
İşlem eşleştirmesi zincir dışı gerçekleştirilir, hesap kapama ve varlık saklama zincir üzerinde yapılır. Merkeziyetsiz finansın güvenliğini ve şeffaflığını korurken MEV riskini azaltır. dYdX v3, Aevo ve Paradex gibi platformlar bu modeli benimsemektedir.
Tüm Zincir Sipariş Defteri
Tüm siparişle ilgili veriler ve işlemler tamamen zincir üzerinde işlenir. Güvenlik yüksek, ancak blockchain gecikmeleri ve işlem hacmi sınırlamaları nedeniyle ön işlem ve piyasa manipülasyonu riskleri ile karşı karşıyadır. Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX gibi projeler bu alanda yenilik yapıyor.
DEX'in likidite elde etme ve kullanıcı deneyimi iyileştirme
Başlangıç likiditesini sağlamak, borsaların karşılaştığı bir zorluktur. Yeni DEX'ler teşvikler ve piyasa güçleri aracılığıyla likidite elde eder, ancak "etkili ölçek" seviyesine ulaşmakta zorlanırlar.
Son zamanlarda iki yeni yaklaşım ortaya çıktı: topluluk destekli aktif likidite kasası ve çapraz zincir likidite edinimi. Hyperliquid, topluluk destekli aktif likidite kasasını benimserken, Orderly Network ve LogX Network çapraz zincir likidite dağıtımını önerdi.
Kullanıcı deneyimi açısından, DEX, gaz ücreti olmayan işlemler, oturum anahtarları ve sosyal giriş gibi işlevleri tanıtarak rekabet etmektedir. Vooi.io gibi DEX toplama araçları, birden fazla DEX ve çapraz zincir köprü işlevlerini entegre eden akıllı yönlendirme sistemleri geliştiriyor. Telegram ticaret botları da kullanıcı deneyimini optimize ediyor, ancak güvenlik riskleri bulunmaktadır.
Vadeli İşlemler DEX'inde Yenilikçi Finansal Ürünler
Varyans Vadeli İşlemler
İşlem içeriği varlık volatilitesi olup fiyat değildir. Opyn, karmaşık stratejiler oluşturmak için bir araya getirilebilen Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps ve Squared Perps adında dört ürün geliştirmiştir.
Ön Lansman Vadeli İşlemler
Token'un resmi olarak piyasaya sürülmeden önce gelecekteki fiyatı üzerinde spekülasyon yapılmasına izin verir. Aevo, Helix ve Hyperliquid gibi platformlar bu modeli geliştirmiştir.
RWA varlık Vadeli İşlemler
Gerçek varlıkların zincir üzerinde temsil edilmesinin ana yolu olabilir. Ostium Labs ve Sphinx Protocol gibi şirketler bu alanda gelişim göstermektedir.
ETP Vadeli İşlemler
Vade sonuna kadar tutulan vadeli işlemler sözleşmelerini oluşturmak için kullanılabilir, işlem maliyetlerini ve NAV değer kaybı riskini azaltır.
Tahmin Pazarları
Vadeli İşlemler DEX, esnek ve sürekli işlem mekanizmasıyla tahmin pazarlarını değiştirebilir, özellikle düzensiz olaylar için uygundur. Kullanıcıların kısa vadeli ticaret fırsatları sunarak, piyasanın kendisi tarafından sürekli güncellenen verilere dayalı tahmin pazarları oluşturulmasına olanak tanır.
Vadeli İşlemler DEX'in Gelecek Görünümü
Gelecek tasarım odak noktası, merkeziyetsizliğin avantajlarını kullanmak, verimlilik ve güvenlik arasında denge bulmak olabilir. Topluluk ve geliştirici katılımına giderek daha fazla önem veriliyor, kullanıcıların aidiyet ve sadakat duygusunu artırmak için.
Büyük ölçekli yaygınlaşmayı teşvik etmek için daha sezgisel bir kullanıcı arayüzü geliştirilmesi gerekmektedir, kullanım sürecinin akıcı olmasını sağlamak önemlidir. Hyperliquid, LogX ve dYdX gibi DEX'ler finans, seçimler, spor gibi birçok alanda yer almakta ve halkın katılımı için yeni yollar sunmaktadır.
Gelecek on yılda, DeFi haber, siyaset, spor gibi alanlarla kesişip birleşebilir ve yaygın olarak kullanılan bir araç haline gelerek kripto paraların büyük çapta benimsenmesini daha da teşvik edebilir.