BTC ve ETH'nin büyük yükselişi ile birlikte, son zamanlarda alts pazarında yeniden canlanma sinyalleri giderek daha belirgin hale geldi. Daha önce gözlem listesinde olan birçok proje hareketlenmeye başladı. @AethirCloud kesinlikle bunlar arasında en önemli olanı!
Aslında benim tweetlerimi sürekli takip edenler biliyor, Aethir'i sürekli olarak yakından takip ediyorum, sonuçta DePIN alanında gerçekten para kazanarak ayakta kalabilen çok az proje var ve son zamanlardaki yükseliş trendi de oldukça sağlam, bu da beni kesin bir şekilde düşündürüyor: Bu, bu boğa döngüsündeki en büyük potansiyel varlık mı olacak!
Bir: Önce ana tabloya bakalım: Yüksek gelirleri neye dayanarak sürdürebilir?
1）Aethir @AethirMandarin, ilk yarıda 61 milyon dolar gelir elde etti, bu da boşuna değil, esasen kurumsal düzeyde hesaplama gücünün acı noktasını yakaladı - yüksek kaliteli GPU'lar elde etmek çok zor, merkezi bulut hizmetleri de sıkıntılı.
Şu anda Çin'de NVIDIA H100, H200 gibi üst düzey grafik kartlarını elde etmek istiyorsanız, sadece pahalı değil, aynı zamanda sıra beklemek zorundasınız ve hatta tedarik zinciri kısıtlamaları nedeniyle temin edemeyebilirsiniz. AWS, Google Cloud gibi büyük şirketlerin bulut hizmetlerinden bahsetmiyorum bile; fiyat dalgalanmaları büyük, gizli ücretler bir sürü (örneğin, veri çıkış ücreti) var, şirketler hesapladığında maliyetler korkunç bir şekilde yüksek.
2）Aethir tam olarak bu açığı kapatıyor: dünya genelinde 94 ülkede 430 binden fazla yüksek performanslı GPU, bir paylaşım havuzu oluşturuyor, işletmeler saat başı kiralıyor, merkezi bulut hizmetlerinden %40-%90 daha ucuz ve ayrıca o karmaşık ek ücretler yok.
Daha da önemlisi, elindeki ekran kartları "hazır" - 94 ülkede bu kadar çok kaynağı kısa sürede bir araya getirmek neredeyse imkansız, bu da bir engel oluşturuyor.
Müşteriler de sorunları çok iyi ifade ediyor, Kore'deki Mondrian AI tıbbi görüntü analizi yapıyor, araştırmayı ilerletmek için hesaplama gücünü kullanıyor; AI tıbbi şirketi, klinik deneme hastalarını seçmek için bunu kullanıyor, birkaç dakikada önceki birkaç aylık işi tamamlıyor.
Bunlar, keyfi olarak "sayım kullanıcısı" arayan sıradan Web2 kurumsal müşterileri değil, gerçekten sağlam Web2 kurumsal müşterileridir. Onları elde tutabilmek, Aethir'in hizmetinin kurumsal ihtiyaçları karşılayabildiğini gösteriyor - bu, küçük ölçekli bireysel işletmelerin işi değil, sürekli tekrar eden bir B2B modelidir.
3）İş döngüsü de oldukça düzgün ilerliyor: Şirketler $ATH token ile kira ödüyor, ekran kartı sahipleri (bireyler veya küçük kuruluşlar) ağa bağlandıklarında kiraların %80'ini alıyorlar (kaliteyi korumak için 45 gün kilitlenmiş), geri kalan %20 ise ekosistemi desteklemek için vakfa gidiyor, şirketler tasarruf sağlıyor, ekran kartı sahipleri para kazanıyor, platform ise istikrarlı bir nakit akışına sahip, üç taraflı bir kazanç sağlıyor, bu model birçok DePIN projesinden daha sağlam.
Herkes bazı ekran kartı verilerine bir göz atabilir:
İkincisi: Değerlemeye bir bakalım: Merkeziyetsiz bulut hesaplama lideri olarak, üst sınır ne kadar yüksek olabilir?
İlk yarıda 61 milyon dolar kazandı, $ATH toplam piyasa değeri sadece 280 milyon dolar, yıl boyunca beklenen gelir 156 milyon dolar - kazanç hızı token fiyatından daha hızlı artıyor, gelir eğrisi ve coin fiyatı hatta biraz "ters yürüyor".
Ama onun “değerinin düşük olduğu” yerine, merkeziyetsiz bulut hesaplama alanında lider olarak, onun üst sınırının ne kadar yüksek olduğuna odaklanmalıyız. Şu anda dünya trendleri AI etrafında gelişiyor ve yüksek kaliteli hesaplama, AI model eğitiminin temelidir - büyük modellerin iterasyonundan endüstri senaryolarına geçişte, yeterli yüksek kaliteli GPU hesaplaması olmadan her şey boş bir söylem.
Aethir'in elindeki 430 binden fazla yüksek performanslı GPU, tam olarak bu temel talebe denk geliyor. Bu "zorunluluk + kıtlık" durumu, değerinin mevcut piyasa değeri ile ölçülebilenin çok ötesinde olduğunu belirliyor.
Anlayışlı olanlar bilir ki, Web3 projelerinin değerini değerlendirmede gelir / FDV oranı önemli bir referanstır, yatay bir karşılaştırma yapalım: Aethir'in geliri / FDV yaklaşık %11 civarında IO yaklaşık %3.9 Akash yaklaşık %0.35 Render yalnızca %0.03
Bu veri ne anlama geliyor? Aethir, %11 oranıyla önde koşuyor, bu da onun gelir potansiyeli ve piyasa değeri uyumunun daha yüksek olduğunu gösteriyor. Crypto pazarında bu oran, geleneksel pazarın “fiyat-kazanç oranı” ile tam olarak eşit olmasa da, en azından gerçek kâr potansiyelinin piyasa değeri tarafından tam olarak yansıtılmadığını göstermektedir.
Sonuçta, 61 milyonun altı aylık geliri ortada, bu gerçekten de şirketin nakit para ile ödediği bir şey, spekülasyonla ayakta tutulmuyor. Pazar şu anda belki de tam olarak bu durumu yansıtmıyor, ancak "çok kazanmak, düşük piyasa değeri" durumu, boğa döngüsünde genellikle bir potansiyel sinyalidir.
Üç: DePIN alanındaki "birçok birincilik" için hangi temel güven var?
Aethir, kurumsal düzeydeki hesaplama gücü alanında sağlam bir yer edinebilir, ayrıca DePIN içinde birçok "ilk" gerçekleştirdiği için, bu yenilikler doğrudan lider konumunu pekiştirdi:
NodeFi modunu başlatan ilk DePIN, düğümleri ve finansal özellikleri birleştiriyor.
İlk DePIN, düğüm ikinci el pazarını açan, şu anda taban fiyatı 0.17eth.
GPUFi'yi (Pendle platformunda) açan ilk DePIN, $eATH'ı PT ana parası ve YT getirisi olarak ayırarak, GPU varlıklarını RWA'ya daha doğrudan dönüştürmekte ve DeFi stratejilerine uzanmaktadır.
Gerçek dünya varlıkları talepleri ile hesaplama gücünü bağlayan RWA AI altyapısına odaklanan ilk DePIN.
DePIN, AI yukarı ve aşağı akış ittifakını başlatan ilk, 20'den fazla Web3 AI şirketini ekosistem oluşturmak için bir araya getiriyor.
Bu "ilkler" gerçek ekosistem engelleridir. NodeFi, düğüm gibi yarı katı varlıkların likiditesini önceden etkinleştirmiştir ve DeFi alanına da uzanarak ekran kartlarının para kazanmasını sağlamış ve katılımcıları daha iyi tutmuştur.
Dört: Son olarak trendin nerede olduğuna bir bakalım?
Şu anda dünya genelinde yüksek performanslı hesaplama gücüne olan talep giderek artıyor, AI eğitimi, tıbbi araştırmalar, oyun geliştirme GPU'ya ihtiyaç duyuyor, merkezileşmiş bulut hizmetlerinin eksiklikleri giderek daha belirgin hale geliyor, Aethir gibi merkeziyetsiz kurumsal bulut hesaplama tam olarak bu trende hitap ediyor.
Önemli bir nokta, Crypto ve Tradfi arasında bir köprü kurmasıdır; işletmeler kira ödemek için, ekran kartı sahipleri stabil coin kazanmakta, ayrıca iş birliği yapılan kripto kredi kartları ve kredi ürünleri ile ATH, stabil coin teminatı olarak kullanılabilir, varlıkları satmadan - bu aslında kripto dünyası ile geleneksel finans arasındaki farkı daraltmaktadır.
Bazıları Gamefi'nin artık çalışmadığını söylüyor, ancak Aethir'in çekirdeği Depin + AI + Gaming'dir, Gaming yalnızca bir halkadır, asıl güç ise kurumsal düzeyde hesaplama B2B işinde yatmaktadır.
Stablecoinlerin yaygınlaşmasıyla birlikte, bu "somut varlık (grafik kartı) + token ekonomisi + kurumsal ödeme" modeli, muhtemelen RWA ve DeFi arasında bir köprü kurmanın anahtarı olacak.
Aslında genel olarak Aethir'in yükselişi tesadüf değil: Sağlam gelir, merkeziyetsiz bulut hesaplama lideri olarak beklenen üst sınır, ekosistem engelleri ve kurumsal düzeyde hesaplama trendine de denk geldi.
Altcoin boğa koşusunun arka planında, "gerçek işleyen, nakit akışı olan, AI hesaplama gücü gereksinimi yarış yolunda" olan projelere dikkat etmekte fayda var. Ben her durumda takip edeceğim, ilgilenenler birlikte takip edebilir! #Aethir # alts piyasası #DePIN龙头 # AI hesaplama gücü
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BTC ve ETH'nin büyük yükselişi ile birlikte, son zamanlarda alts pazarında yeniden canlanma sinyalleri giderek daha belirgin hale geldi. Daha önce gözlem listesinde olan birçok proje hareketlenmeye başladı. @AethirCloud kesinlikle bunlar arasında en önemli olanı!
Aslında benim tweetlerimi sürekli takip edenler biliyor, Aethir'i sürekli olarak yakından takip ediyorum, sonuçta DePIN alanında gerçekten para kazanarak ayakta kalabilen çok az proje var ve son zamanlardaki yükseliş trendi de oldukça sağlam, bu da beni kesin bir şekilde düşündürüyor: Bu, bu boğa döngüsündeki en büyük potansiyel varlık mı olacak!
Bir: Önce ana tabloya bakalım: Yüksek gelirleri neye dayanarak sürdürebilir?
1）Aethir @AethirMandarin, ilk yarıda 61 milyon dolar gelir elde etti, bu da boşuna değil, esasen kurumsal düzeyde hesaplama gücünün acı noktasını yakaladı - yüksek kaliteli GPU'lar elde etmek çok zor, merkezi bulut hizmetleri de sıkıntılı.
Şu anda Çin'de NVIDIA H100, H200 gibi üst düzey grafik kartlarını elde etmek istiyorsanız, sadece pahalı değil, aynı zamanda sıra beklemek zorundasınız ve hatta tedarik zinciri kısıtlamaları nedeniyle temin edemeyebilirsiniz. AWS, Google Cloud gibi büyük şirketlerin bulut hizmetlerinden bahsetmiyorum bile; fiyat dalgalanmaları büyük, gizli ücretler bir sürü (örneğin, veri çıkış ücreti) var, şirketler hesapladığında maliyetler korkunç bir şekilde yüksek.
2）Aethir tam olarak bu açığı kapatıyor: dünya genelinde 94 ülkede 430 binden fazla yüksek performanslı GPU, bir paylaşım havuzu oluşturuyor, işletmeler saat başı kiralıyor, merkezi bulut hizmetlerinden %40-%90 daha ucuz ve ayrıca o karmaşık ek ücretler yok.
Daha da önemlisi, elindeki ekran kartları "hazır" - 94 ülkede bu kadar çok kaynağı kısa sürede bir araya getirmek neredeyse imkansız, bu da bir engel oluşturuyor.
Müşteriler de sorunları çok iyi ifade ediyor, Kore'deki Mondrian AI tıbbi görüntü analizi yapıyor, araştırmayı ilerletmek için hesaplama gücünü kullanıyor; AI tıbbi şirketi, klinik deneme hastalarını seçmek için bunu kullanıyor, birkaç dakikada önceki birkaç aylık işi tamamlıyor.
Bunlar, keyfi olarak "sayım kullanıcısı" arayan sıradan Web2 kurumsal müşterileri değil, gerçekten sağlam Web2 kurumsal müşterileridir. Onları elde tutabilmek, Aethir'in hizmetinin kurumsal ihtiyaçları karşılayabildiğini gösteriyor - bu, küçük ölçekli bireysel işletmelerin işi değil, sürekli tekrar eden bir B2B modelidir.
3）İş döngüsü de oldukça düzgün ilerliyor: Şirketler $ATH token ile kira ödüyor, ekran kartı sahipleri (bireyler veya küçük kuruluşlar) ağa bağlandıklarında kiraların %80'ini alıyorlar (kaliteyi korumak için 45 gün kilitlenmiş), geri kalan %20 ise ekosistemi desteklemek için vakfa gidiyor, şirketler tasarruf sağlıyor, ekran kartı sahipleri para kazanıyor, platform ise istikrarlı bir nakit akışına sahip, üç taraflı bir kazanç sağlıyor, bu model birçok DePIN projesinden daha sağlam.
Herkes bazı ekran kartı verilerine bir göz atabilir:
İkincisi: Değerlemeye bir bakalım: Merkeziyetsiz bulut hesaplama lideri olarak, üst sınır ne kadar yüksek olabilir?
İlk yarıda 61 milyon dolar kazandı, $ATH toplam piyasa değeri sadece 280 milyon dolar, yıl boyunca beklenen gelir 156 milyon dolar - kazanç hızı token fiyatından daha hızlı artıyor, gelir eğrisi ve coin fiyatı hatta biraz "ters yürüyor".
Ama onun “değerinin düşük olduğu” yerine, merkeziyetsiz bulut hesaplama alanında lider olarak, onun üst sınırının ne kadar yüksek olduğuna odaklanmalıyız. Şu anda dünya trendleri AI etrafında gelişiyor ve yüksek kaliteli hesaplama, AI model eğitiminin temelidir - büyük modellerin iterasyonundan endüstri senaryolarına geçişte, yeterli yüksek kaliteli GPU hesaplaması olmadan her şey boş bir söylem.
Aethir'in elindeki 430 binden fazla yüksek performanslı GPU, tam olarak bu temel talebe denk geliyor. Bu "zorunluluk + kıtlık" durumu, değerinin mevcut piyasa değeri ile ölçülebilenin çok ötesinde olduğunu belirliyor.
Anlayışlı olanlar bilir ki, Web3 projelerinin değerini değerlendirmede gelir / FDV oranı önemli bir referanstır, yatay bir karşılaştırma yapalım:
Aethir'in geliri / FDV yaklaşık %11 civarında
IO yaklaşık %3.9
Akash yaklaşık %0.35
Render yalnızca %0.03
Bu veri ne anlama geliyor?
Aethir, %11 oranıyla önde koşuyor, bu da onun gelir potansiyeli ve piyasa değeri uyumunun daha yüksek olduğunu gösteriyor. Crypto pazarında bu oran, geleneksel pazarın “fiyat-kazanç oranı” ile tam olarak eşit olmasa da, en azından gerçek kâr potansiyelinin piyasa değeri tarafından tam olarak yansıtılmadığını göstermektedir.
Sonuçta, 61 milyonun altı aylık geliri ortada, bu gerçekten de şirketin nakit para ile ödediği bir şey, spekülasyonla ayakta tutulmuyor. Pazar şu anda belki de tam olarak bu durumu yansıtmıyor, ancak "çok kazanmak, düşük piyasa değeri" durumu, boğa döngüsünde genellikle bir potansiyel sinyalidir.
Üç: DePIN alanındaki "birçok birincilik" için hangi temel güven var?
Aethir, kurumsal düzeydeki hesaplama gücü alanında sağlam bir yer edinebilir, ayrıca DePIN içinde birçok "ilk" gerçekleştirdiği için, bu yenilikler doğrudan lider konumunu pekiştirdi:
NodeFi modunu başlatan ilk DePIN, düğümleri ve finansal özellikleri birleştiriyor.
İlk DePIN, düğüm ikinci el pazarını açan, şu anda taban fiyatı 0.17eth.
GPUFi'yi (Pendle platformunda) açan ilk DePIN, $eATH'ı PT ana parası ve YT getirisi olarak ayırarak, GPU varlıklarını RWA'ya daha doğrudan dönüştürmekte ve DeFi stratejilerine uzanmaktadır.
Gerçek dünya varlıkları talepleri ile hesaplama gücünü bağlayan RWA AI altyapısına odaklanan ilk DePIN.
DePIN, AI yukarı ve aşağı akış ittifakını başlatan ilk, 20'den fazla Web3 AI şirketini ekosistem oluşturmak için bir araya getiriyor.
Bu "ilkler" gerçek ekosistem engelleridir. NodeFi, düğüm gibi yarı katı varlıkların likiditesini önceden etkinleştirmiştir ve DeFi alanına da uzanarak ekran kartlarının para kazanmasını sağlamış ve katılımcıları daha iyi tutmuştur.
Dört: Son olarak trendin nerede olduğuna bir bakalım?
Şu anda dünya genelinde yüksek performanslı hesaplama gücüne olan talep giderek artıyor, AI eğitimi, tıbbi araştırmalar, oyun geliştirme GPU'ya ihtiyaç duyuyor, merkezileşmiş bulut hizmetlerinin eksiklikleri giderek daha belirgin hale geliyor, Aethir gibi merkeziyetsiz kurumsal bulut hesaplama tam olarak bu trende hitap ediyor.
Önemli bir nokta, Crypto ve Tradfi arasında bir köprü kurmasıdır; işletmeler kira ödemek için, ekran kartı sahipleri stabil coin kazanmakta, ayrıca iş birliği yapılan kripto kredi kartları ve kredi ürünleri ile ATH, stabil coin teminatı olarak kullanılabilir, varlıkları satmadan - bu aslında kripto dünyası ile geleneksel finans arasındaki farkı daraltmaktadır.
Bazıları Gamefi'nin artık çalışmadığını söylüyor, ancak Aethir'in çekirdeği Depin + AI + Gaming'dir, Gaming yalnızca bir halkadır, asıl güç ise kurumsal düzeyde hesaplama B2B işinde yatmaktadır.
Stablecoinlerin yaygınlaşmasıyla birlikte, bu "somut varlık (grafik kartı) + token ekonomisi + kurumsal ödeme" modeli, muhtemelen RWA ve DeFi arasında bir köprü kurmanın anahtarı olacak.
Aslında genel olarak Aethir'in yükselişi tesadüf değil: Sağlam gelir, merkeziyetsiz bulut hesaplama lideri olarak beklenen üst sınır, ekosistem engelleri ve kurumsal düzeyde hesaplama trendine de denk geldi.
Altcoin boğa koşusunun arka planında, "gerçek işleyen, nakit akışı olan, AI hesaplama gücü gereksinimi yarış yolunda" olan projelere dikkat etmekte fayda var. Ben her durumda takip edeceğim, ilgilenenler birlikte takip edebilir!
#Aethir # alts piyasası #DePIN龙头 # AI hesaplama gücü