Kripto piyasası yüksek seviyelerde dalgalanma aşamasına girebilir

Son zamanlarda, şifreleme piyasası büyüme sinyalleri ve sermaye akışı ile birlikte varlık gösteriyor, ancak bu potansiyel yapısal riskleri gizleyebilir. Piyasa, yüksek seviyelerde dalgalanma aşamasına girmiş gibi görünüyor; bu nedenle yatırımcıların dikkatli olmaları gerekiyor.

Makro açıdan bakıldığında, enflasyon verilerindeki düşüş ve bazı ticaret söylemlerinin yatıştırılması piyasa duyarlılığını artırdı. Ancak, fon dinamikleri zayıflıyor, stabilcoin ve ETF'lere olan fon girişi sürekli olarak düşüyor, yeni alım talepleri belirgin şekilde yetersiz. Fiyat ve piyasa dinamikleri arasında bir ayrışma görülüyor; ana şifreleme para birimlerinin fiyatı artmasına rağmen, fon girişi, piyasa dışı prim gibi göstergeler aynı anda soğuyor, bu da geri çekilme riskini artırıyor.

Mevcut piyasa koşullarında, yatırımcılara savunma odaklı bir strateji benimsemeleri önerilmektedir. Bitcoin'in 100.000 dolar civarındaki destek durumuna ve Ethereum'un geri çekilme ritmine dikkat edilebilir. Yüksek volatiliteye sahip alternatif coinler için, yüksek seviyelerde uygun şekilde pozisyon azaltma düşünülebilir.

Makroekonomi açısından, ticaret dalgalanmaları ve enflasyon verileri kısa vadeli piyasa dalgalanmalarını tetikledi. Şirket tahvilleri patlaması borsa piyasasını desteklese de, ABD tahvil piyasasındaki riskleri artırdı. Tüketicilerin ve şirketlerin yüksek kaldıraçları ile Federal Rezerv'in politikaları, sistemik likidite risklerinin görünmeye başlamasına neden oldu.

Fon akış analizi, ETF fon girişinin sürekli düştüğünü ve bu hafta yalnızca 609 milyon dolar girdiğini gösteriyor. Stabilcoin tarafında, bu hafta 877 milyon dolar basıldı, günlük ortalama basım 112 milyon dolar olup düşük seviyelerde seyrediyor. Tezgah üstü prim sürekli düşüşte, bu da piyasa duygusunun temkinli hale geldiğini yansıtıyor.

Bitcoin piyasası dalgalı bir yükseliş aralığında, 100.000 doların üzerindeki madeni para dağılımı artış göstermiştir. Ethereum, Bitcoin'den daha zayıf bir performans sergiliyor, ETH/BTC oranı bu hafta aşağı kırılarak, fonların sürekli olarak Bitcoin'e geri döndüğünü gösteriyor. Ethereum zincirindeki veriler, aktif adreslerin artış gösterdiğini ortaya koyuyor, bu da aşamalı olarak dip oluşumunun tamamlandığını işaret edebilir.

Zincir üzerindeki veri analizi, stabilcoin toplamının 2112.56 milyar dolara hafif bir artış gösterdiğini, ancak arzın yalnızca 8.77 milyar dolar olduğunu ve önceki döneme göre büyük bir düşüş yaşandığını ortaya koyuyor. Günlük ortalama arz, 1.25 milyar dolara düşerek son dört haftanın en düşük seviyesini gördü ve bu durum, fon akışının belirgin bir şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, piyasanın bekleme aşamasına girdiğini ve kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığını, potansiyel konsolidasyon baskılarına dikkat edilmesi gerektiğini gösterebilir.

ETF fon akışları ardışık üç hafta boyunca yavaşladı, bu hafta yalnızca 6.09 milyon $ net akış oldu, fonların marjinal etkisi belirgin şekilde azaldı. Fiyatlar hâlâ yükseliş kanalında olsa da, temel fon akışı ile bir ayrışma ortaya çıktı, bu da yükselişin zayıflaması ve düzeltme riski olduğunu gösteriyor.

Piyasa dışı primler sürekli olarak su altında düşüş gösteriyor ve fiyatlarla bir ayrışma oluşturuyor. Bu, piyasa dışı fon akışlarının zayıfladığını ve piyasanın yeni ivmesinin zayıf olduğunu yansıtıyor. Bu durum, stabil coinlerin arz hızının düşmesi ve ETF fon akışlarının önemli ölçüde azalmasıyla tutarlı bir sinyal oluşturuyor, piyasanın mevcut varlıklar üzerinden bir mücadele aşamasında olduğunu gösteriyor.

Zincir üstü adres yapı değişikliklerine bakıldığında, büyük adreslerin fiyatlar yükseldiğinde pozisyon azaltmayı, geri çekilme sırasında ise az miktarda alım yapmayı tercih ettikleri görülüyor; bu, kısa vadeli riskten kaçınma ve yüksek seviyeden pozisyon ayarlama stratejisini yansıtıyor. Küçük ve orta büyüklükteki adresler ise sürekli ve istikrarlı bir şekilde artırma eğiliminde, belirgin bir pozisyon azaltma gözlemlenmiyor; bu da piyasaya karşı belirli bir güvenin sürdüğünü gösteriyor.

Teknik açıdan, pazar 100.000 dolar civarında güçlü bir destek oluşturdu, ancak aynı zamanda kısa vadeli bir direnç alanı haline de gelebilir. Mevcut yetersiz fon akışları bağlamında, fiyat artışı sınırlı olabilir.

Genel olarak, piyasa bekleme ve oyun aşamasındadır. Büyük fonların tutumu temkinli hale gelirken, orta ve küçük fonlar mevcut fiyat aralığının önemli desteğini oluşturmaktadır. Eğer önemli bir olumlu haber yoksa, piyasa kısa vadeli bir yükselişin ardından güç kaybı yaşayabilir ve dalgalanma veya teknik düzeltme aşamasına girebilir. Yatırımcılar piyasa değişikliklerini dikkatle izlemeli ve stratejilerini zamanında ayarlamalıdır.