Solana ekosisteminde yüksek getiri düşük risk stratejileri keşfetme
Kripto para dünyasında, kaliteli varlıkları bulmak kâr etmenin anahtar ilk adımıdır. Son zamanlarda, belirli bir süresiz sözleşme likidite sağlayıcı token'ı özellikle dikkat çekici bir performans sergiledi; bir yıl içinde %300 artış sağladı, maksimum geri çekilme ise yalnızca %30 oldu ve fon büyüklüğü 1 milyar doları aştı. Bu olağanüstü başarının arkasında ne gibi sırlar var?
Bu token, sahipleri tarafından sözleşme trader'larına karşı taraf sağlar. Uzun vadede, sözleşme trader'ları genellikle zarar durumundadır, bu da token gelirinin ilk kaynağını oluşturur. İkincisi, sürekli sözleşme işlem ücretlerinin %75'i de token sahiplerine geri döner, bu da yıllık getiri oranını yıl boyunca %30'un üzerinde tutar, hatta bazen %50'yi aşar.
Bu tokenin bileşimi, ana akım kripto varlıklarına makul bir maruz kalmayı koruyarak %47 SOL, %8 ETH, %13 BTC ve %32 USDC içerir. Bu nedenle, SOL fiyatının güçlü bir şekilde yükseldiği 2024'te, yukarıda belirtilen iki getirinin üstüne, bu tokenin fiyatı 3 katından fazla artmıştır. SOL fiyatında büyük bir düzeltme yaşanan üç ay boyunca, risk maruziyeti sınırlı ve istikrarlı getiri tamponu sayesinde bu token yalnızca %30 düştü ve SOL fiyatı toparlandığında yeni zirveye ulaşan ilk token oldu.
Analizler, bu tokenin kaybının ana risklerinin iki kaynaktan geldiğini göstermektedir: birincisi, aşırı piyasa koşullarında sözleşme traderlarının kısa vadeli kazançları (ancak istatistiksel açıdan bakıldığında, bu durumun sürdürülebilir olması zordur), ikincisi ise kripto varlıkların uzun vadeli fiyat düşüşü. Eğer ikincisini etkili bir şekilde hedge edebilirsek, kaliteli varlıklar temel alınarak yüksek getiri düşük risk stratejisi oluşturabiliriz.
Solana ekosisteminde bir kurumsal düzeydeki zincir içi stratejik hedge fonu şu çözümü sunuyor: Kullanıcılar USDC yatırıyor, bu USDC ile token değiştiriyor, ardından borç verme protokolünde token'ı teminat olarak kullanarak USDC ödünç alıyor ve ödünç alınan USDC'yi token ile değiştiriyor. Aynı zamanda, sürekli sözleşmeler aracılığıyla tutulan token ile ilgili kripto varlıkların (SOL, ETH, BTC) payını kısa pozisyonda gerçekleştirerek risk nötrlüğü sağlıyor. Bu strateji şu anda 12 milyon dolardan fazla bir yönetim altındaki fon büyüklüğüne sahip ve yıllık getiri %15'in üzerinde, maksimum geri çekilme %2'nin altında kontrol ediliyor.
Sıradan yatırımcılar için bu tür bir stratejiyi kendi başlarına uygulamak birçok zorlukla karşılaşmaktadır. Kısa pozisyon almanın tasfiye riski ve fonlama oranlarının anormal riski ile karşı karşıya kalması söz konusu; borç verme kısmında ise uzun vadeli faiz oranlarının tersine dönmesi nedeniyle kayıp olasılığı bulunmaktadır. Kurumsal düzeydeki hedge fonları, 24 saat izleme ekibine, zengin risk yönetimi deneyimine ve hazırlık planlarına sahiptir, bu sayede risk yönetiminde bireysel yatırımcılara göre belirgin bir üstünlük göstermektedir.
Bu hedge fon projesinin toplam kilitli değeri şu anda 36 milyon doların yakınında ve kullanıcılar için yaklaşık 2.5 milyon dolar kazanç sağladı. Kurucuları Goldman Sachs ve dünyanın en iyi hedge fonlarından geliyor, zengin bir niceliksel ticaret deneyimine sahipler. Proje yakın zamanda 2 milyon dolar yatırım aldı ve yatırımcılar arasında tanınmış kripto para piyasa yapıcıları ve birçok Solana ekosistem projesi bulunmaktadır.
Ana vurgulanan nötr stratejinin yanı sıra, bu proje ayrıca belirli bir ticaret platformunun finansman oranı arbitrajı gibi diğer getiri stratejileri de sunmaktadır. Dikkate değer olan, tüm stratejilerin nötr riskli olmadığıdır, bazı stratejiler piyasa koşullarındaki ani dalgalanmalara maruz kalabilir ve yatırımcıların dikkatli bir şekilde araştırma yapması ve seçim yapması gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
3
Repost
Share
Comment
0/400
RektCoaster
· 08-13 22:20
Sonsuz oyuncuların çekim makinesi
View OriginalReply0
StrawberryIce
· 08-13 21:56
Yine dolandırıldık mı? Yıllık %30 devam edebilir mi?
View OriginalReply0
BTCBeliefStation
· 08-13 21:54
Yine enayileri oyuna getirmek için geldiniz, öyle mi?
Solana ekosisteminin yeni stratejisi: Vadeli İşlemler Token + Riskten Korunma fonu ile %15 yıllık getiri sağlamak
Solana ekosisteminde yüksek getiri düşük risk stratejileri keşfetme
Kripto para dünyasında, kaliteli varlıkları bulmak kâr etmenin anahtar ilk adımıdır. Son zamanlarda, belirli bir süresiz sözleşme likidite sağlayıcı token'ı özellikle dikkat çekici bir performans sergiledi; bir yıl içinde %300 artış sağladı, maksimum geri çekilme ise yalnızca %30 oldu ve fon büyüklüğü 1 milyar doları aştı. Bu olağanüstü başarının arkasında ne gibi sırlar var?
Bu token, sahipleri tarafından sözleşme trader'larına karşı taraf sağlar. Uzun vadede, sözleşme trader'ları genellikle zarar durumundadır, bu da token gelirinin ilk kaynağını oluşturur. İkincisi, sürekli sözleşme işlem ücretlerinin %75'i de token sahiplerine geri döner, bu da yıllık getiri oranını yıl boyunca %30'un üzerinde tutar, hatta bazen %50'yi aşar.
Bu tokenin bileşimi, ana akım kripto varlıklarına makul bir maruz kalmayı koruyarak %47 SOL, %8 ETH, %13 BTC ve %32 USDC içerir. Bu nedenle, SOL fiyatının güçlü bir şekilde yükseldiği 2024'te, yukarıda belirtilen iki getirinin üstüne, bu tokenin fiyatı 3 katından fazla artmıştır. SOL fiyatında büyük bir düzeltme yaşanan üç ay boyunca, risk maruziyeti sınırlı ve istikrarlı getiri tamponu sayesinde bu token yalnızca %30 düştü ve SOL fiyatı toparlandığında yeni zirveye ulaşan ilk token oldu.
Analizler, bu tokenin kaybının ana risklerinin iki kaynaktan geldiğini göstermektedir: birincisi, aşırı piyasa koşullarında sözleşme traderlarının kısa vadeli kazançları (ancak istatistiksel açıdan bakıldığında, bu durumun sürdürülebilir olması zordur), ikincisi ise kripto varlıkların uzun vadeli fiyat düşüşü. Eğer ikincisini etkili bir şekilde hedge edebilirsek, kaliteli varlıklar temel alınarak yüksek getiri düşük risk stratejisi oluşturabiliriz.
Solana ekosisteminde bir kurumsal düzeydeki zincir içi stratejik hedge fonu şu çözümü sunuyor: Kullanıcılar USDC yatırıyor, bu USDC ile token değiştiriyor, ardından borç verme protokolünde token'ı teminat olarak kullanarak USDC ödünç alıyor ve ödünç alınan USDC'yi token ile değiştiriyor. Aynı zamanda, sürekli sözleşmeler aracılığıyla tutulan token ile ilgili kripto varlıkların (SOL, ETH, BTC) payını kısa pozisyonda gerçekleştirerek risk nötrlüğü sağlıyor. Bu strateji şu anda 12 milyon dolardan fazla bir yönetim altındaki fon büyüklüğüne sahip ve yıllık getiri %15'in üzerinde, maksimum geri çekilme %2'nin altında kontrol ediliyor.
Sıradan yatırımcılar için bu tür bir stratejiyi kendi başlarına uygulamak birçok zorlukla karşılaşmaktadır. Kısa pozisyon almanın tasfiye riski ve fonlama oranlarının anormal riski ile karşı karşıya kalması söz konusu; borç verme kısmında ise uzun vadeli faiz oranlarının tersine dönmesi nedeniyle kayıp olasılığı bulunmaktadır. Kurumsal düzeydeki hedge fonları, 24 saat izleme ekibine, zengin risk yönetimi deneyimine ve hazırlık planlarına sahiptir, bu sayede risk yönetiminde bireysel yatırımcılara göre belirgin bir üstünlük göstermektedir.
Bu hedge fon projesinin toplam kilitli değeri şu anda 36 milyon doların yakınında ve kullanıcılar için yaklaşık 2.5 milyon dolar kazanç sağladı. Kurucuları Goldman Sachs ve dünyanın en iyi hedge fonlarından geliyor, zengin bir niceliksel ticaret deneyimine sahipler. Proje yakın zamanda 2 milyon dolar yatırım aldı ve yatırımcılar arasında tanınmış kripto para piyasa yapıcıları ve birçok Solana ekosistem projesi bulunmaktadır.
Ana vurgulanan nötr stratejinin yanı sıra, bu proje ayrıca belirli bir ticaret platformunun finansman oranı arbitrajı gibi diğer getiri stratejileri de sunmaktadır. Dikkate değer olan, tüm stratejilerin nötr riskli olmadığıdır, bazı stratejiler piyasa koşullarındaki ani dalgalanmalara maruz kalabilir ve yatırımcıların dikkatli bir şekilde araştırma yapması ve seçim yapması gerekmektedir.