Ethereum'in Geleceği: Temel Analiz, ETF ve Piyasa Eğilimleri
Geçen hafta Ethereum %26.4'lük bir haftalık artış sağladı, 2800 dolar direnç seviyesini aştı ve 4000 dolar seviyesine yaklaştı. Bu, son 2 yılın dördüncü önemli anı, ancak Ethereum'un doğası değişiyor olabilir ve Bitcoin'in yükseliş modeline yakınlaşıyor. Bu makalede, Ethereum'un temel ve teknik yönleri üzerinden son değişiklikler ve gelecekteki beklentiler analiz edilecektir.
Genel olarak, bu ETH artışı, kurumsal odaklı BTC modeline daha yakın olup, "iki adım ileri bir adım geri" şeklinde ılımlı bir tırmanış ve güçlü bir hamle kombinasyonu şeklinde kendini göstermektedir. Bu, tipik bir perakende boğa piyasası modelinden farklıdır. Bu model, yüksek seviyelerde kazançları sindirmek için yatay hareket etmeye izin vererek risk göstergelerini azaltmaktadır.
Kâr eden arz oranı önceki boğa piyasası zirvelerine ulaşsa bile, kurumsal hakimiyetle yaşanan yükseliş artık bireysel yatırımcıların boğa piyasası şeklinde görünmeyebilir, aksine Bitcoin'in istikrarlı yükseliş modeline yönelir, yüksek seviyelerde yatay hareketle kâr eden arz oranının düşmesine neden olur.
Ethereum'in Gelecek Yükseltmeleri ve Etkileri
Doğrulama engellerini azaltmak, hafif düğümlerin yaygınlaşmasını teşvik etmek
2025 yılının ikinci yarısında doğrulama mekanizmasının optimizasyonuna başlanması planlanıyor, stake etme gereksinimi 32 Eter'den kademeli olarak 16 Eter'e hatta 1 Eter'e düşürülecek ve hafif düğüm doğrulaması getirilecek. Bu, stake oranını %40'ın üzerine çıkaracak, 48 milyon Eter'den fazla kilitlenecek ve deflasyonist eğilimi güçlendirecek.
Ana ağ ve L2'nin çapraz zincir likidite entegrasyonunu sağlamak
2025 yılının sonuna kadar başlatılması planlanan, ana ağ ile ana Layer 2 ağları arasındaki engelleri aşmayı amaçlayan, toplam kilitli miktarı 200 milyar dolardan fazla artırmayı hedefleyen bir projedir.
RISC-V mimarisini kullanarak Ethereum sanal makinesini yeniden şekillendirmek
2025 yılının ikinci yarısında Ar-Ge çalışmalarına başlanması bekleniyor, hedefler arasında akıllı sözleşme yürütme hızını 3-5 kat artırmak ve Gas ücretlerini %50'den fazla azaltmak yer alıyor.
Ana ağ zkEVM'yi tanıtıyor.
2025 yılının sonu ile 2026 ortası arasında ana ağın dağıtımını tamamlamayı planlıyor, hedef, blokların %99'unun 10 saniye içinde doğrulanmasını sağlamak, günlük Gas tüketimini artıracak ve ETH'nin deflasyon özelliklerini güçlendirecek.
Ethereum Vakfı yönetim ve Ar-Ge verimliliğinde bazı iyileşmeler sağlasa da, zincir üzerindeki veriler Gas ücret gelirleri ve genel aktivite düzeyinin 2021 boğa piyasası zirvesi ile hâlâ bir farkı olduğunu gösteriyor. Şu anda ETH fiyatındaki hızlı artış, tamamen temel iyileşmelere veya yükseltme beklentilerine atfedilemez.
Eter ETF Pozisyon Analizi
2024 Temmuz'da ETH spot ETF'sinin onaylanmasından bu yana, ETH fiyatı 2500 dolar civarında dalgalanıyor ve çoğu kurumsal yatırımcının 2800 dolar üzerindeki ortalama alım maliyetinin altında.
Şu ana kadar, ABD spot ETF kurumları toplamda yaklaşık 5.038.000 ETH tutuyor, bunlardan BlackRock 2.461.000 ETH'ye sahip. BlackRock, ETH fiyat trendinde "sabitleyici" rolü oynuyor, yatırım kararları dolaylı olarak piyasanın ETH'ye dair orta ve uzun vadeli beklentilerini tanımlıyor.
Bu evrim, ETH'nin "kripto fundamentalizmi" değer kimliğini zayıflatabilir, ancak ona daha kalıcı kurumsal finansman desteği sağlayabilir.
Eski DeFi Protokol Analizi
Staking/LST ile ilgili protokoller: Lido, Rocket Pool gibi, Ethereum doğrulama kazançları elde etme.
Merkeziyetsiz borç verme protokolleri: Aave, Compound gibi, gelirler kredi faizlerinden gelir.
DEX: Uniswap V3, Curve gibi platformlar, ana gelirlerini işlem ücretlerinden elde eder.
Yeniden Stake/MEV Protokolü: EigenLayer gibi, ek görevler yerine getirerek kazanç sağlamak.
Stabilcoin Protokolü: MakerDAO gibi, aşırı teminat veya varlık destekli stabilcoin çıkarımı.
Yeniden teminat gösterme LST gelir havuzlama protokolü: Pendle gibi, strateji otomasyonu ile LST gelirlerini artırır.
Gerçek Varlık ( RWA ) protokolü: Ondo Finance gibi, zincir dışı alacakları zincir içine getirerek gelir elde etme.
Eski DeFi projeleri ETH'nin yükselişi sırasında daha yüksek kazançlar elde edebilir, ancak perakende yatırımcılardan daha fazla talep etmektedir. Buna karşılık, ETH'nin kendi mantığı daha net olup, ETF fon desteği ve teknik yol haritasının kademeli olarak uygulanması gibi avantajlara sahiptir.
Eter ETF staking analizi
BlackRock, ETH ETF staking işlevini tanıtmak için başvuruda bulundu, bu da kazanç optimizasyonu aşamasına geçişin bir işareti olarak görülüyor. Gelecekte, ETH staking'i birden fazla üçüncü taraf hizmet sağlayıcı aracılığıyla gerçekleştirilebilir, ancak özel havuzların oluşturulması ve izole yönetim sağlanması gerekecektir.
Stake geliri, ETF tröst geliri olarak değerlendirilecektir, ihraççı tam yetkiyle yönetebilir. Bu, fonun potansiyel verimliliğini ve ihraççı kar marjını artırabilir, ancak risk-getiri dağılımı asimetrisi sorununa karşı da dikkatli olunmalıdır.
Kısa Vadeli Zirveler ve Orta Uzun Vadeli Trend Analizi
2025 yılının 18 Temmuz itibarıyla, ETH'nin kârda bulunan token oranı %95'e ulaştı ve tarihsel zirveye yaklaştı. Bu tür yüksek yoğunlukta kârda bulanan durumlar genellikle yerel piyasalarda aşırı ısınma aşamasında ortaya çıkar, bu da kısa vadeli işlem duyarlılığının aşırı doygun olabileceğini gösterir.
Aynı zamanda, Bitcoin zincirindeki veriler toplamda 4.3 milyar dolar kâr elde edildiğini gösteriyor, uzun vadeli sahipler piyasalara hisse bırakmaya başladı. Ancak BTC fiyatında belirgin bir düzeltme görülmedi, bu da piyasanın alım gücünün hala dirençli olduğunu gösteriyor.
Bitcoin, "tekrarlayan dalgalanma → sermaye birikimi → kırılma değişimi" şeklinde düzgün bir yükseliş yapısı oluşturuyor. Bu yapı altında, eğer büyük bir dış olumsuzluk yoksa, Bitcoin fiyatı oldukça güçlü bir istikrar gösterecek ve aynı zamanda ETH'ye dolaylı destek sağlayacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
8
Repost
Share
Comment
0/400
consensus_whisperer
· 1h ago
boğa koşusu yine geldi, dikkatli olun
View OriginalReply0
GasWaster
· 08-14 14:19
gas ücreti beni mahvediyor ama hala hodling yapıyorum... başarısız tx'de bir 0.5 eth daha yaktım smh
View OriginalReply0
FarmToRiches
· 08-14 04:15
Büyük balık küçük balığı yedi.
View OriginalReply0
AirdropHunter007
· 08-14 04:09
bir pozisyon girin冲冲冲
View OriginalReply0
rekt_but_not_broke
· 08-14 04:09
Bana bakayım kim tekrar misafir olup hakim olmaya çalışacak bireysel yatırımcılar hâlâ bitmedi.
View OriginalReply0
SatoshiLegend
· 08-14 04:06
On-chain veriler gerçektir, yükseliş ve düşüşler şifre tarihinin doğrulanmasıdır.
View OriginalReply0
AltcoinOracle
· 08-14 04:04
büyüleyici... benim özel göstergelerim, eth'nin fraktal desenlerinde bir paradigma kayması yaşıyoruz gibi görünüyor. kurumsal para akışları, tbh, wyckoff benzeri birikim bölgeleri oluşturuyor.
Ethereum 2800 doları aştı, ETH'nin temel analizini, ETF'nin etkisini ve gelecekteki eğilimleri inceleyelim.
Ethereum'in Geleceği: Temel Analiz, ETF ve Piyasa Eğilimleri
Geçen hafta Ethereum %26.4'lük bir haftalık artış sağladı, 2800 dolar direnç seviyesini aştı ve 4000 dolar seviyesine yaklaştı. Bu, son 2 yılın dördüncü önemli anı, ancak Ethereum'un doğası değişiyor olabilir ve Bitcoin'in yükseliş modeline yakınlaşıyor. Bu makalede, Ethereum'un temel ve teknik yönleri üzerinden son değişiklikler ve gelecekteki beklentiler analiz edilecektir.
Genel olarak, bu ETH artışı, kurumsal odaklı BTC modeline daha yakın olup, "iki adım ileri bir adım geri" şeklinde ılımlı bir tırmanış ve güçlü bir hamle kombinasyonu şeklinde kendini göstermektedir. Bu, tipik bir perakende boğa piyasası modelinden farklıdır. Bu model, yüksek seviyelerde kazançları sindirmek için yatay hareket etmeye izin vererek risk göstergelerini azaltmaktadır.
Kâr eden arz oranı önceki boğa piyasası zirvelerine ulaşsa bile, kurumsal hakimiyetle yaşanan yükseliş artık bireysel yatırımcıların boğa piyasası şeklinde görünmeyebilir, aksine Bitcoin'in istikrarlı yükseliş modeline yönelir, yüksek seviyelerde yatay hareketle kâr eden arz oranının düşmesine neden olur.
Ethereum'in Gelecek Yükseltmeleri ve Etkileri
2025 yılının ikinci yarısında doğrulama mekanizmasının optimizasyonuna başlanması planlanıyor, stake etme gereksinimi 32 Eter'den kademeli olarak 16 Eter'e hatta 1 Eter'e düşürülecek ve hafif düğüm doğrulaması getirilecek. Bu, stake oranını %40'ın üzerine çıkaracak, 48 milyon Eter'den fazla kilitlenecek ve deflasyonist eğilimi güçlendirecek.
2025 yılının sonuna kadar başlatılması planlanan, ana ağ ile ana Layer 2 ağları arasındaki engelleri aşmayı amaçlayan, toplam kilitli miktarı 200 milyar dolardan fazla artırmayı hedefleyen bir projedir.
2025 yılının ikinci yarısında Ar-Ge çalışmalarına başlanması bekleniyor, hedefler arasında akıllı sözleşme yürütme hızını 3-5 kat artırmak ve Gas ücretlerini %50'den fazla azaltmak yer alıyor.
2025 yılının sonu ile 2026 ortası arasında ana ağın dağıtımını tamamlamayı planlıyor, hedef, blokların %99'unun 10 saniye içinde doğrulanmasını sağlamak, günlük Gas tüketimini artıracak ve ETH'nin deflasyon özelliklerini güçlendirecek.
Ethereum Vakfı yönetim ve Ar-Ge verimliliğinde bazı iyileşmeler sağlasa da, zincir üzerindeki veriler Gas ücret gelirleri ve genel aktivite düzeyinin 2021 boğa piyasası zirvesi ile hâlâ bir farkı olduğunu gösteriyor. Şu anda ETH fiyatındaki hızlı artış, tamamen temel iyileşmelere veya yükseltme beklentilerine atfedilemez.
Eter ETF Pozisyon Analizi
2024 Temmuz'da ETH spot ETF'sinin onaylanmasından bu yana, ETH fiyatı 2500 dolar civarında dalgalanıyor ve çoğu kurumsal yatırımcının 2800 dolar üzerindeki ortalama alım maliyetinin altında.
Şu ana kadar, ABD spot ETF kurumları toplamda yaklaşık 5.038.000 ETH tutuyor, bunlardan BlackRock 2.461.000 ETH'ye sahip. BlackRock, ETH fiyat trendinde "sabitleyici" rolü oynuyor, yatırım kararları dolaylı olarak piyasanın ETH'ye dair orta ve uzun vadeli beklentilerini tanımlıyor.
Bu evrim, ETH'nin "kripto fundamentalizmi" değer kimliğini zayıflatabilir, ancak ona daha kalıcı kurumsal finansman desteği sağlayabilir.
Eski DeFi Protokol Analizi
Staking/LST ile ilgili protokoller: Lido, Rocket Pool gibi, Ethereum doğrulama kazançları elde etme.
Merkeziyetsiz borç verme protokolleri: Aave, Compound gibi, gelirler kredi faizlerinden gelir.
DEX: Uniswap V3, Curve gibi platformlar, ana gelirlerini işlem ücretlerinden elde eder.
Yeniden Stake/MEV Protokolü: EigenLayer gibi, ek görevler yerine getirerek kazanç sağlamak.
Stabilcoin Protokolü: MakerDAO gibi, aşırı teminat veya varlık destekli stabilcoin çıkarımı.
Yeniden teminat gösterme LST gelir havuzlama protokolü: Pendle gibi, strateji otomasyonu ile LST gelirlerini artırır.
Gerçek Varlık ( RWA ) protokolü: Ondo Finance gibi, zincir dışı alacakları zincir içine getirerek gelir elde etme.
Eski DeFi projeleri ETH'nin yükselişi sırasında daha yüksek kazançlar elde edebilir, ancak perakende yatırımcılardan daha fazla talep etmektedir. Buna karşılık, ETH'nin kendi mantığı daha net olup, ETF fon desteği ve teknik yol haritasının kademeli olarak uygulanması gibi avantajlara sahiptir.
Eter ETF staking analizi
BlackRock, ETH ETF staking işlevini tanıtmak için başvuruda bulundu, bu da kazanç optimizasyonu aşamasına geçişin bir işareti olarak görülüyor. Gelecekte, ETH staking'i birden fazla üçüncü taraf hizmet sağlayıcı aracılığıyla gerçekleştirilebilir, ancak özel havuzların oluşturulması ve izole yönetim sağlanması gerekecektir.
Stake geliri, ETF tröst geliri olarak değerlendirilecektir, ihraççı tam yetkiyle yönetebilir. Bu, fonun potansiyel verimliliğini ve ihraççı kar marjını artırabilir, ancak risk-getiri dağılımı asimetrisi sorununa karşı da dikkatli olunmalıdır.
Kısa Vadeli Zirveler ve Orta Uzun Vadeli Trend Analizi
2025 yılının 18 Temmuz itibarıyla, ETH'nin kârda bulunan token oranı %95'e ulaştı ve tarihsel zirveye yaklaştı. Bu tür yüksek yoğunlukta kârda bulanan durumlar genellikle yerel piyasalarda aşırı ısınma aşamasında ortaya çıkar, bu da kısa vadeli işlem duyarlılığının aşırı doygun olabileceğini gösterir.
Aynı zamanda, Bitcoin zincirindeki veriler toplamda 4.3 milyar dolar kâr elde edildiğini gösteriyor, uzun vadeli sahipler piyasalara hisse bırakmaya başladı. Ancak BTC fiyatında belirgin bir düzeltme görülmedi, bu da piyasanın alım gücünün hala dirençli olduğunu gösteriyor.
Bitcoin, "tekrarlayan dalgalanma → sermaye birikimi → kırılma değişimi" şeklinde düzgün bir yükseliş yapısı oluşturuyor. Bu yapı altında, eğer büyük bir dış olumsuzluk yoksa, Bitcoin fiyatı oldukça güçlü bir istikrar gösterecek ve aynı zamanda ETH'ye dolaylı destek sağlayacaktır.