BTC ve Nasdaq İlişkisinin İncelenmesi: Sapma Olgusu Analizi

Son zamanlarda piyasada ilginç bir fenomen ortaya çıktı: Bitcoin (BTC) ile Nasdaq endeksinin hareketleri arasında belirgin bir ayrışma yaşanıyor. Nasdaq sürekli yeni zirveler kaydederken, BTC aşağı yönlü bir trend sergiliyor ve bu durum tüm kripto para piyasasında büyük bir düşüşe yol açıyor. Bu durum, insanların genel olarak BTC ile Nasdaq'ın pozitif bir ilişkiye sahip olduğu yönündeki algısı ile çelişiyor. Peki, bunun arkasındaki mantık nedir? Tarihte benzer bir durum yaşanmış mı? Gelin, bu ve önceki boğa piyasalarını inceleyerek, her iki varlığın farklı zaman dilimlerinde birbirleriyle olan ilişkilerinin gücünü ve değişimini araştırarak bakalım.

Aslında, BTC ile Amerikan borsası her zaman sabit bir katsayı ile pozitif bir ilişki içinde değildir; farklı dönem aşamalarında farklı derecelerde bir korelasyon göstermektedir. Önceki boğa piyasasını ve bu boğa piyasasını gözden geçirerek, aşağıdaki birkaç kuralı keşfedebiliriz:

1. Her ikisinin yükseliş başlangıcı ve bitişi zaman boyutunda yüksek derecede uyumludur.

2. İkisi arasındaki yükseliş sürecinde farklılıklar vardır:

   • Nasdaq'ın yükseliş hızı nispeten sabit, mum grafiğinde sabit eğime yakın bir düz çizgi olarak görünmektedir.
   • BTC'nin yükseliş süreci daha çok üssel büyümeye benziyor, başlangıçta yükseliş hızı oldukça yavaş, ancak belirli bir zaman noktasından sonra hızlı bir artış meydana geliyor. İlginç olan, bu hızlanma yükselişinin "dönüm noktası" genellikle Nasdaq'ın yükseliş aşamasındaki ilk düzeltmenin sağlamlaştığı zamana denk geliyor.

3. BTC'nin ilk zirveye ulaşması genellikle Nasdaq'ın yükseliş aşamasındaki ikinci geri çekilme küçük platformuna karşılık gelir.

Peki, mevcut piyasanın bulunduğu konum tarihi olarak hangi aşamaya karşılık geliyor? Şu anda piyasanın yaşadığı ABD borsa yükselişi ile BTC'nin düşüşü durumu izlenebilir mi?

Gözlemler, iki boğa piyasasının çoğu süresince BTC'nin ABD borsası ile pozitif bir korelasyon içinde olduğunu göstermektedir. Negatif korelasyon aşamaları da ortaya çıkmış olsa da, bu baskın değildir. Önceki boğa piyasasında, BTC ilk zirveye ulaştıktan sonra, Nasdaq yükselmeye devam etti ve BTC geri çekildi, bu iki varlık arasında bir ayrışma meydana geldi. Bu durum, mevcut piyasa durumu ile çok benzerlik göstermektedir, tarih kendini aynı yerde tekrar ediyormuş gibi görünüyor.

O zaman, gelecekteki piyasa yönü nasıl olacak? BTC ile Nasdaq arasındaki ayrışma ne kadar sürecek? Ayrışma nasıl düzelecek? Zaman ve güç açısından bakıldığında:

1. Önceki boğa piyasasında, her ikisi arasındaki ayrışmanın süresi uzun sürmedi, haftalık grafik açısından yaklaşık 9 hafta sürdü ve ardından tekrar pozitif bir ilişkiye döndü.

2. Önceki boğa piyasasında, her iki varlığın pozitif korelasyonunun geri döndüğü zaman noktası, BTC'nin günlük grafiğinde belirgin bir düşüş gücünün zayıfladığı ve önemli bir destek seviyesine ulaştığı zamandı.

Tarihsel standartlara göre değerlendirildiğinde, mevcut piyasa henüz ayrışma iyileşmesi için gereken koşulları tam olarak sağlamamaktadır; daha fazla K çizgisi bilgisi beklenmelidir. Peki, mantıksal olarak her iki boğa piyasasında da görülen bu özel ortak hareketi nasıl anlamalıyız?

BTC, altın veya Amerikan hisse senetleri olsun, bulundukları makro çevre aynıdır, fiyatları finansal likidite, risksiz varlık getirisi gibi faktörlerden etkilenmektedir. BTC, daha esnek bir varlık sınıfı olarak, boğa piyasasının başlangıcında güçlü bir artış gerçekleştirebilir ve Amerikan hisse senetlerini büyük ölçüde geride bırakabilir. Ancak, aşırı durumlar tersine döner; sürekli bir güç yoktur, ana yükselişin ardından Amerikan hisse senetlerine göre zayıf bir performans görülebilir. Bu durum, altcoinler ve BTC arasındaki ilişki ile benzer bir durumu yansıtmaktadır.

Başka bir açıdan bakıldığında, ana yükseliş aşamasında piyasa likiditesi, varlık fiyatlarının genel olarak yükselmesini destekleyecek kadar yeterlidir. Ancak, belirli bir seviyeye yükseldikten sonra, yükselişin yakıtı veya gücü tükenebilir ve tüm varlık sınıflarının toplu yükselişini desteklemede zorlanabilir; bu durum varlıklar arasında birbirini tüketme durumunun ortaya çıkmasına neden olabilir.

Olay faktörleri açısından, son zamanlarda piyasa Almanya hükümeti ve Bitcoin borsasından gelen satış baskısından etkilendi. Bu hareketi nasıl yorumlarsanız yorumlayın, nihayetinde BTC yeterince ayarlama yaptıktan sonra, ABD borsalarıyla olan pozitif korelasyonunu yeniden kazanacaktır.