Qu'est-ce que le Shorting?

Image :https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

La vente à découvert, également connue sous le nom de "做空", est une méthode d'investissement utilisée lorsqu'on anticipe une baisse du prix d'un certain actif. Contrairement à l'approche traditionnelle "acheter bas, vendre haut", la logique de la vente à découvert est "vendre haut, acheter bas". Les investisseurs emprunteront d'abord un actif spécifique, le vendront au prix actuel, puis l'achèteront à un prix plus bas à l'avenir pour le retourner, ce qui leur permettra de réaliser un profit sur la différence de prix.

Par exemple : si vous pensez qu'une action est surévaluée, vous pouvez emprunter et la vendre à 90 yuans par action en premier. Si plus tard, le cours de l'action baisse à 60 yuans, vous pouvez l'acheter à nouveau et la rendre, réalisant un bénéfice de 30 yuans par action.

Comment exécuter un Short?

Les transactions à découvert impliquent généralement plusieurs étapes clés :

1. Obtenir l'autorisation de vente à découvert
   Tous les comptes ou plateformes ne prennent pas en charge automatiquement la vente à découvert, les investisseurs doivent s'assurer qu'ils disposent des autorisations nécessaires, ce qui nécessite généralement l'ouverture de comptes sur marge ou à terme.
2. Actifs empruntés
   Emprunter les actifs que vous souhaitez vendre à découvert, tels que des actions ou des cryptomonnaies, par le biais d'une plateforme ou d'un courtier.
3. Vente sur le marché
   Vente d'actifs empruntés au prix du marché actuel, verrouillant un prix de vente initial.
4. En attente que le marché s'ajuste
   Les investisseurs attendent que les prix des actifs baissent pour pouvoir racheter à un prix inférieur.
5. Racheter et régler la différence
   Lorsque le prix baisse au niveau approprié, les investisseurs rachètent les actifs au prix du marché et les retournent à l'emprunteur. La différence entre les prix de vente et d'achat, moins les coûts, constitue le profit réel.

Cas d'utilisation courants de Short

La vente à découvert n'est pas seulement destinée à tirer profit d'un déclin, mais elle est également couramment utilisée dans les scénarios suivants :

1. Stratégies d'arbitrage sur les marchés volatils
   Les investisseurs peuvent établir des positions de couverture entre les positions longues et courtes, verrouiller les opportunités d'arbitrage et réduire les risques unilatéraux.
2. Capturer des bulles de valorisation
   Lorsque certains actifs sont clairement surestimés par rapport à leurs fondamentaux, les investisseurs peuvent les vendre à découvert pour spéculer sur un retour du prix à la rationalité.
3. Couverture du risque systémique
   Les institutions ou les particuliers détenant des actifs importants peuvent utiliser des indices de couverture ou des actifs connexes pour protéger leur portefeuille.
4. Flexibilité sur le marché des actifs numériques
   Sur le marché des cryptomonnaies, la vente à découvert offre aux investisseurs la possibilité de trader dans les deux sens, en leur permettant de participer quelles que soient les fluctuations du marché.

Précautions de la stratégie de vente à découvert

Bien que le Short ait des avantages uniques, il comporte également des risques élevés et des coûts complexes :

• La perte n'est pas à la hauteur
  Le prix de l'actif a un potentiel de hausse illimité, et en tant que vendeur, vous devez finalement racheter au prix du marché. Cela se traduit théoriquement par des pertes potentielles illimitées.
• Risque de marge supplémentaire
  Si le prix évolue dans une direction défavorable, la plateforme ou le courtier peut émettre un appel de marge ou même une liquidation forcée.
• Coût d'emprunt flottant
  Le coût de l'emprunt d'actifs très demandés est souvent élevé et peut continuer à éroder les bénéfices.
• Risque de plateforme et contraintes de liquidité
  Le marché des crypto-monnaies est particulièrement complexe, avec différentes plateformes ayant différents systèmes de contrat et mécanismes de compensation, des opérations négligentes peuvent facilement entraîner des pertes passives.
• Restrictions réglementaires sur le risque
  Certains pays ou marchés peuvent restreindre voire interdire la vente à découvert dans des cas extrêmes, ce qui peut affecter l'exécution de la stratégie.

Suggestion de résumé

La vente à découvert permet aux investisseurs de réaliser des profits lorsque le marché baisse, et peut également être utilisée comme un outil de gestion des risques. Cependant, en raison de sa complexité, de ses coûts variables et de son potentiel de pertes importantes, elle n'est pas adaptée aux débutants inexpérimentés qui souhaitent s'y aventurer légèrement.

Conseil aux investisseurs :

• Comprendre pleinement les principes pertinents avant de tenter de short.
• Pratiquez en utilisant un compte de démonstration;
• Choisissez une plateforme fiable (comme Gate, etc.);
• Définissez soigneusement le stop loss et gérez raisonnablement le ratio de levier;
• Toujours faire attention aux fluctuations du marché et aux risques politiques.

Maîtriser le shortage n'est pas seulement une partie de l'amélioration des compétences en investissement, mais cela vous aide également à comprendre la logique de fonctionnement du marché sous plusieurs perspectives.

Pour des aides visuelles, veuillez visiter la page du contrat perpétuel BTC de Gate :
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