Аналіз інвестиційної вартості PROS: Чи може PROS стати "темною конячкою Токеном" в екосистемі Біткойн?
Нові тренди в інвестиціях у криптовалюту: Ончейн BTC активізація
Оскільки традиційний бум DeFi згасає, а війна L2 досягає насичення, інвестори шукають нові напрямки для наративу. Починаючи з 2025 року, екосистема Біткойн стала новим фокусом фінансування, особливо в сегментованих областях, таких як RWA (реальні світові активи) та ончейнізація майнінгових активів.
Prosper точно використовує цей момент, щоб з'єднати потужність майнінгу BTC з сценаріями застосування Web3 через "он-лановий BTC Hashrate", надаючи інвесторам можливість, яка одночасно має реальну підтримку активів і гнучку участь в он-лані.
Основні переваги PROS і ринкові прогалини
З точки зору ринку, Prosper захопив прогалину:
- Ринкова капіталізація Біткойна перевищує 1,3 трильйона USD
- Оцінка вартості компанії з видобутку перевищує 19 мільярдів доларів.
- Проекти RWA в ланцюгу перевищують 12 мільярдів USD
Проте, наразі немає системного рішення для токенізації активів видобутку BTC в блокчейні для використання спільнотою або екосистемою DeFi. Prosper слугує "інфраструктурою типу моста", щоб заповнити цю прогалину, створюючи конкурентну нішу поряд із проектами, такими як L2 і DEX.
Проект не прагне до диверсифікації, а зосереджується на створенні Біткойн Хешрейту, підтримуваного Токеном PROS, та будівництві навколо цього Токена:
- Механізм управління DAO
- Логіка зростання скарбниці Біткойн
- Права сценарію застосування (такі як видобуток TVL/біла картка NFT)
Це надає PROS властивості, подібні до "сертифікатів похідних прав на BTC."
Економіка токенів та механізм блокування PROS
Загальна пропозиція PROS складає 100 мільйонів монет, і вона вже доступна на Ethereum та BNB Chain. Ранні токени були повністю розблоковані, а існуючі тримачі мають повну циркуляцію своїх активів без обмежень. Щоб підтримати нову стратегію, основні партнери Prosper добровільно заблокували свої токени на 1,5 роки. Крім того, 2 мільйони PROS зі стратегічного раунду будуть заблоковані до жовтня 2025 року, після чого відбудеться лінійний випуск протягом 6 місяців. Команда проєкту публічно розкриє всі адреси заблокованих гаманців, щоб забезпечити прозорість в мережі. В даний час ці адреси не мали жодної трансакційної активності з моменту оголошення стратегії і використовуються лише для операцій, пов'язаних з ринковим створенням, які вже були оголошені.
Цей механізм демонструє довгострокову відданість команди та установ і забезпечує стабільну підтримку для вартості Токена.
Цей дизайн дає інвесторам два сигнали:
- Структура обігу є розумною, і старі користувачі не були розмиті новою стратегією;
- Основні утримувачі оптимістично налаштовані щодо довгострокового розвитку проєкту і уникають короткострокових розпродажів;
Команда PROS також опублікує всі заблоковані адреси гаманців на офіційному веб-сайті для підвищення прозорості та довіри до ринку.
Інвестиційні ризики та прозорість управління
Будь-який новий проект пов'язаний з ризиками. Хоча Prosper має вдосконалену механіку, все ж є кілька моментів, на які слід звернути увагу:
- Проект все ще на початкових етапах і офіційно не запустив веб-додаток.
- Механізм пропозицій з управління (PIP) все ще на стадії розробки.
- Вихід казначейства BTC залежить від фактичного доходу від майнінгових машин і підлягає впливу коливань цін на BTC.
- Якість роботи команди та здатність партнерів до виконання безпосередньо вплине на шлях доданої вартості PROS.
Варто зазначити, що Prosper заснував Фонд Кайманових островів для легалізації DAO, що вигідно для майбутньої співпраці з світом CeFi/TradFi та зменшує регуляторні ризики. Це також одна з небагатьох відповідних операцій у поточних проектах RWA.
Висновок: Чи варто тримати на довгий термін?
Якщо ви погоджуєтеся з наступною логікою:
- Біткойн буде зростати в ціні в довгостроковій перспективі;
- Ресурси видобутку є дефіцитними активами;
- Децентралізоване управління може підвищити ефективність капіталу.
- Модель RWA, заснована на участі спільноти, має потенціал;
Отже, PROS, ймовірно, є одним із небагатьох проєктів у екосистемі BTC з потенціалом довгострокового зростання.
Prosper намагається встановити нову модель DeFi—не покладаючись на субсидії ліквідності, а підтримуючи реальним виводом BTC. Якщо цей шлях зможе бути підтверджений ринком, очікується, що PROS стане "наступним проривом наративу" в другій половині 2025 року і далі.