10 червня в Сінгапурі відбулася конференція XRP Ledger Apex 2025. На конференції концепція під назвою "XRPFi" стала об'єктом гарячих дискусій у соціальних мережах. XRPFi, що є поєднанням XRP і децентралізованих фінансів, розглядається дедалі більшою кількістю практиків як новий шлях активізації XRP, цього старого криптоактива, та сприяння зростанню XRPL і екосистеми Ripple.

XRP є одним з найпредставничіших активів на крипторинку, з ринковою капіталізацією, що наближається до $134,4 мільярда, що робить його криптовалютою з найбільшою ринковою капіталізацією серед не-смарт контрактів після Bitcoin. Завдяки своїм швидким і низьковартісним можливостям трансакцій через кордони, XRP має стабільні застосування в традиційних фінансових сценаріях. Однак у сфері блокчейн-технологій XRP давно не підтримує смарт контракти, що ускладнює його інтеграцію в основну екосистему Децентралізованих Фінансів, і це структурне протиріччя поступово стало об'єктом уваги.

Оскільки SEC призупинила свій позов проти Ripple, стейблкоїн Ripple RLUSD наближається до ринкової капіталізації в 390 мільйонів доларів, а спекуляції навколо XRP ETF продовжуються, очікування інвесторів щодо майбутнього XRP поступово зростають. Деякі установи та роздрібні інвестори починають зосереджуватися на тому, як XRP може використовувати Децентралізовані фінанси для отримання прибутку та підвищення ефективності використання активів, що також сприяло народженню та розвитку концепції "XRPFi".

Уповноваження XRPFi з Flare для створення багатоланцюгової інтероперабельної екосистеми Децентралізованих Фінансів.

У поточному процесі розвитку XRPFi мережа Flare вважається ключовим постачальником інфраструктури. Хоча XRP Ledger (XRPL) відзначається відмінними показниками швидкості та стабільності, він має вроджені обмеження в композитності та функціональності контрактів, необхідних для Децентралізованих Фінансів. Тому Flare обирає технічно підсилити XRP, ставши основним двигуном, що з'єднує традиційний XRPL і багатоланцюгову екосистему DeFi.

Flare – це L1 блокчейн, сумісний з EVM, призначений для міжланцюгової інтерактивності. Його протокол FAssets може відображати не-смарт-контрактні активи, такі як XRP, в FXRP, надаючи їм можливості виклику контрактів, таким чином безшовно інтегруючись з децентралізованими протоколами кредитування, торгівлі та деривативів. Завдяки цьому механізму, власники XRP можуть брати участь у основних активностях з отримання доходу на ланцюгах, включаючи стейкінг та ліквідність.

Крім того, Flare представив стабільну монету USD₮0, випущену як рідкісний актив на основі стандарту LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token), який має крос-ланцюгову рідну інтероперабельність. У парі з XRP, USD₮0 можна використовувати не лише для створення глибинних торгових пулів і застави для кредитування, але й для підключення до екосистеми USDT з ринковою капіталізацією понад 155 мільярдів доларів, впроваджуючи високу ліквідність в екосистему XRPFi як "базу капіталу."

Згідно з офіційними даними, екосистема Flare останнім часом зазнала значного зростання: станом на 10 червня TVL перевищив 157 мільйонів доларів, в основному завдяки запуску USD₮0, який наразі має обіг приблизно 92,1 мільйона доларів. Дивлячись на більш тривалий період часу, з лютого 2024 року до лютого 2025 року, очікується, що TVL Flare зросте більш ніж на 400% у річному обчисленні. У той же час Flare також інтегрував інструменти гаманців, сумісні з XRPL, такі як Bifrost і Oxenflow, що ще більше знижує бар'єр входу для користувачів.

Flare описує свою систему XRPFi як «модель маховика»: забезпечуючи джерела капіталу за USD₮0, FXRP досягає композиційності контрактів, а поєднання двох приносить ліквідність, що, в свою чергу, стимулює більше додатків децентралізованих фінансів та реальних сценаріїв, таким чином, повертаючи в довгострокову екологічну цінність XRP.

У майбутньому Flare також планує залучити активи, які не є смарт-контрактами, такі як Bitcoin та Dogecoin, розширюючи свої можливості використання у сфері Децентралізованих фінансів.

Побудуйте матрицю доходності XRPFi, з CeDeFi та стратегіями на блокчейні, що працюють паралельно.

Під час створення сумісності на ланцюгу Flare, Doppler Finance розробив повний набір механізмів доходності навколо XRP, намагаючись заповнити прогалини в минулому XRP у плані генерації доходу та фінансових продуктів. Станом на 8 червня платформа залучила понад 30 мільйонів доларів США в TVL, ставши одним з важливих учасників у просторі XRPFi.

Doppler Finance пропонує два основних типи продуктів з прибутковістю: CeDeFi прибутковість та стратегії DeFi на блокчейні. Перший в основному включає управління активами через сховище рівня інститутів та кількісні операції, тоді як другий досліджує сценарії прибутковості на блокчейні, включаючи кредитування, стратегії зі стабільними монетами та стекинг.

У моделі CeDeFi користувачі депозитують XRP на спеціально відведену адресу, а активи зберігаються у кастодіях, таких як Fireblocks і Ceffu, і передаються на централізовані біржі за планом для проведення кількісних стратегій, таких як арбітраж і торгівля на основі. Прибутки розраховуються поза ланцюгом і повертаються на рахунок користувача.

Щодо доходів на блокчейні, Doppler активно інтегрується з екосистемою бокового ланцюга XRPL, включаючи мережі, сумісні з EVM, та нові протоколи. Його стратегії включають:

1. XRP Позика: Заробляйте відсотки або рідні винагороди, вносячи XRP в перевірений та відповідний протокол позики. Позичальники використовують інші активи як заставу, а платформа автоматично управляє процесом ліквідації для забезпечення безпеки.
2. Стратегія доходу від стейблкоїнів: Використовуйте XRP як заставу для позики стейблкоїнів (таких як USDC), а потім розміщуйте їх у протоколах доходу від стейблкоїнів. Doppler використовує консервативне співвідношення LTV та динамічно регулює позиції для досягнення низькоризикових доходів.
3. Ліквідність Стейкинг та Стратегія Кредитного Плеча: Користувачі можуть виконувати стейкинг з кредитним плечем одним натисканням у конкретних LST пулах, особливо навколо токенів бічних ланцюгів, таких як ROOT. Цей механізм спрощує громіздкі операційні процеси за допомогою автоматизованих контрактів, покращуючи користувацький досвід.

Щоб ще більше зменшити ризики, Doppler Finance будує ринок кредитування з ізольованим ризиком, який дозволяє різним пулом активів функціонувати незалежно, що дозволяє уникнути впливу активів з високою волатильністю на загальну стабільність системи. Крім основного пулу, що містить основні активи, такі як XRP, USDC та ROOT, Doppler Finance також планує запустити кілька ізольованих ринків, включаючи пул LST, спеціально розроблений для важелевого доходного фермерства, а також ізольовані ринки, що містять ігрові токени з екосистеми Futureverse.

Через залучення XRPFi до управління активами між блокчейнами та виконання складних стратегій, його механізми безпеки стали важливою частиною дизайну проекту. Наразі Doppler Finance використовує багаторівневий механізм контролю ризиків.

Щодо зберігання активів, платформа обирає провідних постачальників послуг у галузі (таких як Fireblocks та Ceffu) та забезпечує безпеку активів за рахунок таких заходів, як управління холодними гаманцями, перевірка в ланцюгу та ізоляція банкрутства. Щодо кількісної торгівлі, платформа використовує модель співпраці з багатьма стратегіями та командами, і більшість операцій розробляється у формі "структур кредитних контрактів", щоб забезпечити можливість повернення основної суми за ненадзвичайних умов.

Крім того, згідно з офіційною інформацією, всі співпрацюючі оператори повинні пройти ретельну перевірку, включаючи оцінки історичної ефективності, стабільності стратегії, масштабів AUM та фінансових ризиків, щоб вибрати кваліфіковані установи для участі.

Заповнюючи прогалину на ринку DeFi, XRPFi все ще перебуває на ранніх стадіях.

У зв'язку з внутрішньою конкуренцією в екосистемі DeFi Ethereum, ринок звертає свою увагу на активи з високою ринковою капіталізацією, які ще не були повністю активовані. Поява XRPFi заповнює тривалу прогалину "висока ринкова капіталізація, низьке використання ланцюга" для XRP. XRPFi дозволяє XRP, який спочатку не мав можливостей смарт-контрактів, увійти в екосистему DeFi через такі технології, як протокол FAssets на мережі Flare. Doppler Finance створює комплексний набір механізмів сталого доходу, включаючи доходи CeDeFi та ліквідне стекинг, які не тільки мають реальні шляхи, але й інвестують ресурси для покращення безпеки та користувацького досвіду.

Логічно, розвиток XRPFi відповідає терміновому попиту, що виник внаслідок активації XRP та розвитку екосистеми Ripple. Однак слід зазначити, що поточна екосистема XRPFi все ще перебуває на ранніх стадіях. Хоча дорожня карта продуктів Flare та Doppler є відносно чіткою, загальний масштаб користувачів, глибина ліквідності та зрілість протоколу все ще потребують перевірки. Як старі активи інтегруються в нові наративи? PANews продовжить стежити за цим.

Заява:

1. Ця стаття відтворена з [PANews] Авторське право належить оригінальному автору [Вейлін] Якщо є заперечення щодо повторного друку, будь ласка, зв'яжіться Команда Gate LearnКоманда обробить це якомога швидше відповідно до відповідних процедур.
2. Застереження: Думки та погляди, висловлені в цій статті, є виключно думкою автора і не є інвестиційною порадою.
3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn, якщо не вказано інше.GateЗа таких обставин забороняється копіювати, поширювати або плагіатити перекладені статті.