Результати пошуку ALT

Ця стаття розглядає історичне явище "альт-сезону" на ринку криптовалют, досліджуючи бум і спад ринку в різні цикли, включаючи перший "альт-сезон" в 2012-2013 роках, шалений розгар ICO в 2017 році та зростання DeFi, NFT та мем-монет в 2021 році. Автор нагадує інвесторам про екстремальну волатильність і високі ризики на ринку, підкреслюючи важливість отримання прибутків, управління ризиками та акцентуючи увагу на довгострокових інвестиціях.

AltLayer створює супермагістраль для світу Web3, поєднуючи повторне ставлення, активні послуги валідації та запускальники Rollup за запитом, що дозволяє швидко розгортати прикладні ланцюги без необхідності в програмному фоні.

31 липня новий голова Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) Пол Аткінс виступив із промовою «Лідерство Америки у цифровій фінансовій революції», оголосивши про запуск нової ініціативи — “Project Crypto”.

Попри те, що ця заява ще не з’явилася у провідних ЗМІ, вона може стати одним із ключових переломних моментів для криптоіндустрії у 2025 році.

У січні, після повернення Трампа до Білого дому, він пообіцяв зробити США «світовою столицею криптовалют». Тоді багато хто сприйняв це просто як передвиборчий лозунг, і вся галузь чекала — чи виконає Трамп обіцянку, чи це лишиться порожніми словами.

Учора ми отримали відповідь.

Project Crypto став першою масштабною реалізацією прокриптовалютного порядку денного Трампа.

alt="">

У соцмережах уже активно поширюються ґрунтовні розбори нової ініціативи, тож повторювати їх не буду. Найголовніше те, що вона відкриває шлях фінансовим установам до запуску справжніх «супердодатків» — платформ, де об’єднані класична торгівля акціями, криптовалюти, DeFi-сервіси й інші фінансові продукти на єдиній інтегрованій базі.

Уявіть, що в мобільному додатку J.P. Morgan можна купити акції, торгувати біткоїном і брати участь у DeFi-фармінгу — все на одному майданчику. Які зміни це принесе для індустрії?

Від гасел до дій дійшло лише за шість місяців: від “регулювання через санкції” — до відкритого прийняття on-chain фінансів. Коли найбільший глобальний фінансовий ринок змінює курс, це може цілком перекроїти конкурентну карту всього сектору.

Супердодаток “все в одному”

Концепція супердодатку у виступі Аткінса нагадує китайський WeChat — універсальний сервіс для спілкування, платежів, управління заощадженнями, страхування, навіть оформлення кредитів.

У Китаї це звичний досвід, але для США — країни з розвиненим ринковим плюралізмом — це майже унікальне явище.

Головна причина — регуляторні бар’єри.

Для обробки платежів потрібна платіжна ліцензія; для операцій із цінними паперами — брокер-дилерська; для кредитування — банківська. А кожен штат ще додає власні нормативи.

Project Crypto вперше зруйнував цю багаторівневу нормативну пастку.

Тепер, за новою моделлю, платформа з брокер-дилерською ліцензією може надавати класичну торгівлю акціями, обіг криптовалют, кредитування через DeFi, маркетплейси NFT та платіжні сервіси зі стейблкоїнами — все в межах єдиного регуляторного режиму.

alt="">

Для криптоіндустрії така уніфікація особливо цінна — вона відповідає принципу композитивності, закладеному в більшості криптопродуктів.

Таким чином, ви можете спрямувати прибуток від акцій на автоматичну купівлю біткоїна, використати NFT як заставу для отримання стейблкоїнів, а потім ці стейблкоїни запустити у DeFi для додаткового доходу — усе через один інтерфейс із безшовним обігом активів у блокчейні.

Коли клієнти отримують повну свободу дій всередині однієї платформи, поява справді універсального фінансового супердодатку Web3 стає реальністю.

Власне, рішення SEC дає старт новій технологічній та фінансовій гонці озброєнь.

Три типи гравців — три вектори розвитку

Від стартового сигналу Project Crypto кожен учасник ринку обирає власну траєкторію розвитку.

Великі криптогравці змушені від “легких перемог” перейти до масштабної конкуренції.

Брайан Армстронг, CEO Coinbase, певно, зараз має суперечливі емоції: полегшення від припинення тривалих позовів із SEC, і водночас усвідомлення, що беззаперечна домінація Coinbase добігає кінця.

Парадоксально, але політика суворого регулювання від Генслера забезпечувала Coinbase комплаєнс-перевагу, роблячи її вибором №1 для американських користувачів.

Тепер, із відкриттям ринку, цей “регуляторний рів” зникає. І ще складніше: Coinbase має перетворитися з класичної біржі на універсальну фінансову платформу — запустити торгівлю акціями (конкуренція з Robinhood), банківські сервіси (змагатися з провідними банками) та інтегрувати DeFi-рішення, конкуруючи з децентралізованими протоколами. І все це на високо конкурентному полі.

Kraken і Gemini стикнуться з такими ж, а то й серйознішими викликами.

Без масштабів і ресурсів Coinbase, їхнім найреальнішим шляхом є продаж або глибока спеціалізація в окремих нішах.

Поки криптовалютні компанії посилюють захист власних позицій, гіганти класичних фінансів готуються до серйозного наступу.

J.P. Morgan не новачок у крипті. JPM Coin щоденно обробляє мільярди доларів транзакцій, а їхня блокчейн-платформа Onyx вже давно працює у фінансовому секторі. Тепер J.P. Morgan легально виходить на ринок із криптовалютними послугами.

Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America — кожен готує потужний ривок. Вони мають те, що для криптокомпаній лишається мрією: багатомільйонну клієнтську базу, доступ до капіталу, ефективний ризик-менеджмент і — головне — довіру суспільства.

Коли американська пенсіонерка вирішить купити біткоїн на пенсію, чи довіриться вона знайомому банківському додатку, з яким користується десятиліттями, чи звернеться до невідомої криптобіржі?

Втім, змінити інституційного гіганта — справа непроста. Бюрократична інерція, застарілі ІТ-системи та консервативна корпоративна культура можуть стати серйозною перепоною. Для банків нові регуляторні правила — і шанс, і випробування водночас.

Окремий виклик — для DeFi-протоколів, таких як Uniswap, Aave, Compound.

Project Crypto прямо захищає “чистих розробників коду”, що теоретично вигідно DeFi.

Але що, якщо Coinbase почне напряму інтегрувати потужності Uniswap, або J.P. Morgan запустить власне on-chain кредитування? Яку унікальність тоді залишає DeFi?

Один сценарій — чітке розмежування “протокольного рівня” та “рівня додатків”: Uniswap лишається фондом ліквідності, а “супердодатки” надбудовують інтерфейс і сервіси поверх нього. Це нагадує фундаментальну, хоч і малопомітну роль TCP/IP в історії інтернету.

Більш радикальний варіант — частина DeFi-протоколів частково централізується: створює компанії, отримує ліцензії, приймає регуляторні правила заради ширшого доступу до ринку.

Aave вже пілотує інституційні версії, а Uniswap Labs діє як зареєстрована юрособа. Децентралізація — ідеал, але коли ліцензовані конкуренти мають доступ до сотень мільйонів, ці ідеали можуть стати лише гаслами.

Зрештою, DeFi розділиться: “протокольні пуристи” обстоюють децентралізацію, а “прагматики” обирають зростання через регуляцію. Обидва підходи співіснуватимуть, але аудиторії кардинально різнитимуться.

Три типи гравців — три різні вектори. Єдине, що їх об’єднує: зона комфорту залишилась у минулому.

Відтепер кожен має заново визначити свою роль у новій фінансовій екосистемі.

Битва: чотири ключові виміри

Тепер всі учасники у спільному ринковому полі. Що вирішуватиме долю?

Перш за все — ліцензії.

Раніше комплаєнс вважався прірвою витрат. Тепер — це найцінніша захисна фортеця.

Project Crypto начебто спрощує вимоги, але насправді підвищує стандарти. Супердодаток-ліцензія вимагає проходження складних перевірок у сферах цінних паперів, банків, платежів, криптоактивів тощо. Це поле бою для сильних.

Цінність ліцензії — у мережевому ефекті: коли весь спектр фінансових послуг закрито на одній платформі, вартість переходу дуже висока. Як і у традиційних банках: бажаючих багато, а імперій одиниці.

Друге — технологічна архітектура.

On-chain фінанси мають дати зручність Web2 і суверенітет Web3. Це дуже складно.

Традиційним фінансовим гравцям доведеться створювати блокчейн-інфраструктуру з нуля, а криптокомпаніям — забезпечити банківську надійність.

Ще складніше — кросчейн-інтеграція: чи може ваша система перевести активи з Ethereum у Solana для DeFi за три секунди? Чи спрацьовує управління ризиками за мілісекунди під час волатильності?

Технічна заборгованість — серйозний ризик.

Coinbase десятиліттями оптимізував платформу під одну функцію. Перетворити на універсальну — складна задача. Банківські системи, які досі працюють на COBOL, — ще складніше. Як це інтегрувати із блокчейном?

Третє — ліквідність.

У фінансах ліквідність — головний капітал. З появою супердодатків це правило лише посилюється.

Клієнти хочуть мати змогу здійснювати будь-які операції миттєво. Це вимагає інтеграції провідних бірж, збору світової ліквідності й максимальної ефективності капіталу. Як створити єдиний пул для акцій, крипти й DeFi?

Четверте — користувацький досвід.

Найбільш недооцінений чинник. Коли функціонал і тарифи вирівнюються, вирішує саме сервіс і UX.

Виклик — у різношерстій аудиторії. Криптоентузіасти очікують повного on-chain контролю; консервативний користувач може не знати, що таке seed-фраза. Одна програма — дві ідеології. Продуктовим менеджерам доведеться балансувати.

Стисло: Project Crypto — це новий іспит для ринку. Ліцензія — що можеш. Технології — як добре. Ліквідність — на якому рівні. Досвід — наскільки широкий охват. Кожен хід у цій багатовимірній шаховій партії здатний змінити ринкову картину.

Потенційні переможці та аутсайдери

Project Crypto — і всіх цікавить: хто ж стане переможцем?

Але майбутнє непередбачуване. Є лише тенденції. У добу супердодатків, переможці будуть різними. Вірогідно, складуться три стратегії успіху.

Перша — модель альянсів.

Далекоглядні лідери знають: співпраця ефективніша, ніж ізольована боротьба.

Візьмемо Fidelity, гіганта з $11 трлн в активах, який ще 2018 року створив підрозділ цифрових активів, але не зміг прорватися в роздрібну криптоторгівлю.

Якщо Fidelity глибоко інтегрується з топовою криптофірмою на кшталт Fireblocks, його 200 млн клієнтів отримають зручний доступ до крипти, а партнер — масштаб і довіру. Це може бути не саме ця пара; подібні альянси “1+1>2” стануть стандартом.

Друга — модель “постачальника інфраструктури”.

Забезпечення критичної інфраструктури — найнадійніший бізнес у зростаючій індустрії.

В епоху супердодатків “лопати” — це якраз інфраструктурні рішення. Chainalysis — класичний приклад: хто б не перемагав, усі потребують її сервісів комплаєнсу. Такі компанії зберігають нейтралітет і стають незамінними.

Третя — модель спеціалізації.

Не всім потрібен швейцарський ніж. Хтось зосередиться на DAO, інший — на фінансуванні NFT. Поки великі гравці змагаються за все, спеціалісти виростають у нішах.

Програють насамперед середні установи й спекулянти “посередині”.

Візьмемо регіональні банки США: їм бракує масштабу J.P. Morgan і гнучкості фінтех-стартапів. Як тільки великі банки запропонують повноцінні криптосервіси, ці заклади опиняться під серйозним тиском.

Серед спекулянтів чимало проектів обходили регулювання через складні юрконструкції — реєстрацію на Кайманах, DAO-менеджмент, гасло “повна децентралізація”.

Project Crypto ліквідує ці сірі зони. Ти або цілком децентралізований (і сприймаєш обмеження ліквідності й UX), або повністю дотримуєшся правил (і витрачаєш на регуляторику). Між цими полюсами місця більше не залишиться.

Бізнес-можливості стрімко зникають.

У платформеній моделі перемагає той, хто першим збудує екосистему. Хто зробить це у найближчі місяці — матиме шанс стати лідером ринку криптофінансів.

Момент iPhone?

Коли 2007 року Стів Джобс показав перший iPhone, у Nokia сміялися: кому потрібен смартфон без клавіатури? За півтора року мобільний ринок уже не впізнати.

Project Crypto може стати для криптофінансів тим самим “моментом iPhone”.

Не тому, що рішення ідеальне, а тому що вперше відкриває інституціям очі на потенціал ринку: фінансові сервіси можна надавати інакше; класичні й цифрові активи — поєднувати; комплаєнс і інновації — гармонізувати.

Втім, справжня революція смартфонів настала лише з запуском App Store. Project Crypto — лише старт. Перелом відбудеться тоді, коли екосистема дозріє.

Коли мільйони розробників виведуть на ринок нові продукти, а мільярди користувачів перейдуть на on-chain фінанси — тоді й почнеться справжня трансформація.

Робити висновки наразі зарано.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття є передруком із [TechFlow]. Усі авторські права належать оригінальному автору [TechFlow]. За питаннями щодо передруку звертайтеся до команди Gate Learn. Звернення будуть оперативно розглянуті відповідно до встановленої процедури.
2. Відмова від відповідальності: думки й оцінки в цій статті відображають особисту позицію автора і не є інвестиційною порадою будь-якого характеру.
3. Інші мовні версії перекладаються командою Gate Learn. Якщо Gate не згаданий окремо, перекладені матеріали не підлягають відтворенню, розповсюдженню чи копіюванню.

Gate Research випустив свій останній звіт "Gate Research: Щомісячний огляд - вересень 2024", який узагальнює та аналізує ринкові тенденції вересня, ключові події, дані on-chain, випадки безпеки та інформацію про фінансування. Цей звіт надає глибинні уявлення про загальну продуктивність криптовалютного ринку та ключові тенденції галузі.

Щомісячний огляд Gate Research: У серпні крипторинок показав слабкі результати. Біткоїн впав з $66 000 до $49 000, а потім зріс до $64 000 до кінця місяця, перш ніж відкотитися. На світових фінансових ринках спостерігалася сильна волатильність через макроекономічні фактори, що підштовхнуло ліквідацію ф'ючерсів на BTC до річного піку. BTC і ETH ETF зазнали чистого відтоку, тоді як активність мережі блокчейн зросла, що примітно, обсяг торгів Aptos різко зріс. Сектор DeFi пережив численні порушення безпеки, зазнавши збитків у розмірі понад 5,28 мільйона доларів. Що стосується фінансування, 88 проєктів отримали фінансування на загальну суму 80 мільйонів доларів США, причому CeFi та DeFi стали видатними секторами.

Ця стаття головним чином представляє публічні гаманці та веб-сайти аналізу даних, а також посібники з експлуатації для BRC-20 та ASC-20. Суть запису полягає в оффчейн консенсусі. Inscription базується на співвідношенні попиту та пропозиції та є грою з нульовою сумою. Будь-хто може розгортати та карбувати написи.

Посібник з тестового розподілу мережі Mango: протягом 45-денної події користувачі можуть заробляти бали, виконуючи конкретні завдання. Чим більше балів ви заробляєте, тим вищі нагороди за роздачу. У посібнику детально описані кроки для різних завдань, включаючи обмін Mango, міст Mango та торгівлю BeingDex, що допомагає користувачам ефективно брати участь та скористатися цим безкоштовним можливістю.

Ця стаття насамперед представляє веб-сайти для запису, торгівлі, інформації та запиту даних на ARC20.

Ця стаття надає деякі основні індикатори технічного аналізу та методи для інвесторів криптовалют, що допоможе початківцям швидко розпочати. Індикатори можуть надати об'єктивні дані для зменшення нашої емоційної торгівлі та покращити точність прогнозів цін.

Чому слон (WHY) є мем-монетою, випущеною на ланцюжку BNB, привертаючи широку увагу своїм креативним maskot Madphant та жартівливою історією.

Ця стаття містить поглиблену технічну інформацію про zk-SNARK.

Нещодавно кілька учасників Web3 втратили кошти зі своїх рахунків через завантаження підробленого розширення Chrome, яке зчитує файли cookie браузера. Команда SlowMist провела детальний аналіз цієї шахрайської тактики.

У цій статті наведено огляд стратегічних можливостей довгострокової торгівлі на Mantle (MNT) в оновленні Ethereum Dencun (Cancun) і впровадження EIP-4844 або Proto-Danksharding.

Ця стаття зосереджується на тому, що саме таке доступність даних.

Індустрія NFT може виглядати непрозорою, але є інструменти, які можуть допомогти вам зрозуміти основні дані.