Ексклюзивне інтерв'ю з співзасновником Huma Finance Річардом: обслуговування реальних потреб у платежах та фінансуванні, освіта користувачів є найбільшим викликом сьогодні.
Huma – це легендарна богиня-птиця, що з'являється в міфах Близького Сходу та Персії, символізуючи надію, святість і удачу. Згідно з легендою, Huma ніколи не сідає на землю, і хто щасливо потрапить під її тінь, отримає королівську долю. Це надихнуло на назву Huma Finance.
Як один з нинішніх популярних протоколів PayFi, нещодавно обговорення механізму продуктів Huma Finance та шляхів розвитку стало активним, зокрема визнанням його інноваційної моделі, а також сумнівами щодо його прозорості та механізму прибутковості.
Нещодавно ми взяли інтерв'ю у співзасновника Huma Finance Річарда Лю, щоб допомогти всім більш всебічно зрозуміти логіку роботи Huma, поточний стан розвитку та його погляди і оцінки майбутнього всього сектору PayFi.
Подолання фінансових бар'єрів за допомогою ончейн-технологій, що підтримуються Solana Foundation
Річард є багатопрофільним підприємцем, який працює в сфері підприємництва, венчурного капіталу та провідних технологічних компаній, з глибоким технічним досвідом і розумінням фінансової галузі.
Протягом майже восьми років роботи в Google Річард очолював кілька інноваційних проектів "від 0 до 1", включаючи Google Fi, яким користуються багато іноземних користувачів. У 2016 році він покинув Google, вирушивши в хвилю стартапів, спільно заснував інтелектуальну платформу розвитку кар'єри Leap.ai і став її генеральним директором, використовуючи технології штучного інтелекту для точного підбору вакансій для тисяч шукачів роботи; цей проект пізніше був придбаний Facebook (Meta).
Пізніше Річард приєднався до фінансово-технологічної компанії EarnIn на посаді технічного директора, яка є платформою, що допомагає користувачам «випереджати зарплату». Саме цей досвід посіяв ключове насіння для його майбутнього заснування Huma Finance.
"Китайці люблять економити, але багато людей у Сполучених Штатах – це самогон. Якщо у дитини день народження або якщо трапляється щось непередбачене, вона може не встигнути знайти ці гроші. Коли вони можуть зняти свою заробітну плату наперед через додаток, вдячність і радість, які ми можемо відчувати щодня, є мотивацією, яку ми можемо відчувати щодня. – згадував Річард в інтерв'ю.
Річний обсяг кредитування EarnIn досягає 10 мільярдів доларів, але навіть така велика і прибуткова компанія стикається з відторгненням традиційною фінансовою системою щодо фінансування нових Fintech підприємств. "Ви не можете отримати гроші в банку, вам доводиться звертатися до PE (приватних інвестиційних фондів), але коли вони дізнаються, що у вас лише один-два канали кредитування, вони починають "душити вас". Умови жорсткі, простір дуже обмежений."
Цей досвід змусив Річарда усвідомити серйозну диспропорцію: якісні фінансові активи, зазвичай, перебувають у руках лише небагатьох, таких як PE, фонди, Family Office, в той час як звичайні користувачі не можуть взяти в цьому участь. Тим часом ці активи могли б забезпечити ринку більшу ліквідність, а також створити прибуток для широкої аудиторії.
Річард також почав задумуватися, чи можна за допомогою блокчейну перевести ці активи в онлайн-формат? З одного боку, це забезпечить підприємствам більш широкий доступ до фінансування, а з іншого боку, дозволить звичайним людям отримати доступ до якісних інвестиційних можливостей, які раніше були для них закриті. Але він також усвідомлює, що не всі активи підходять для блокчейну. "Багато крипто-користувачів можуть прийняти ризики волатильності криптовалют, але вкрай нетерпимі до кредитного ризику." Тому він вирішив зосередитися на сфері фінансування платежів з дуже низьким кредитним ризиком і дуже коротким циклом.
У квітні 2022 року Річард офіційно став співзасновником Huma Finance. Спочатку проєкт починався з протоколів кредитування DeFi, намагаючись перенести величезні фінансові потреби реального світу в мережу, з фінтех-компаніями як основною групою послуг. У ході постійного дослідження команда поступово зосередилася на фінансуванні платежів, і основним фактором було надзвичайно низький кредитний ризик і чіткий цикл.
А у 2024 році, коли Фонд Solana визначив PayFi як стратегічний пріоритет, під час зустрічі Річарда з президентом фонду Лілі Ліу, Лілі чітко зазначила: "Ви розумієте основну логіку фінансування платежів, що ідеально відповідає стратегії Solana, ви повинні прийти на Solana і будувати, ми вас повністю підтримуємо."
«Ми є багатоланцюговою платформою, але Solana наразі є основним полем битви». В інтерв'ю Річард також підкреслив, що Solana забезпечує ідеальне середовище для високочастотного клірингового бізнесу Huma Finance PayFi. Що дійсно здивувало команду, так це позитивна реакція та суттєва підтримка Solana Foundation під час процесу співпраці, наприклад, коли Huma Finance тільки-но приєдналася до екосистеми Solana, а технологія ще не була знайома, Solana організувала команду чудових інженерів, які допомагали в розробці. У той же час, на ранній стадії ончейн-фінансування Solana представила багато LP (постачальників ліквідності) на ранніх стадіях, а впровадження великих установ зміцнило довіру до ончейн-фінансування. Крім того, Huma Finance і Solana Foundation планують спільно організувати п'ять конференцій з екосистеми PayFi для сприяння розвитку галузі.
«Будь то технічні проблеми або підключення до інституційних ресурсів, Solana зробила це, і багато речей навіть перевершили наші очікування». – зізнався Річард. Сьогодні Huma Finance став прапором PayFi в екосистемі Solana.
Для Річарда Huma Finance є не лише продовженням місії з епохи EarnIn, а й природним продовженням його багаторічного досвіду на перетині технологій та фінансів. Станом на сьогодні Huma Finance публічно залучила понад 46 мільйонів доларів фінансування, а обсяг ланцюгових транзакцій вже перевищив 4 мільярди доларів.
Зосередження на трансакціях міжнародних платежів та кредитних картках, створення стратегічного замкнутого циклу платформи + додатку
В інтерв'ю Річард представив, що Huma – це перша мережа PayFi, в основному з потужною інфраструктурою PayFi, особливо з точки зору рівня фінансування, а також рядом пропрієтарних і сторонніх додатків. Основні сценарії застосування екосистеми PayFi можна розділити на три основні сектори: транскордонні платіжні аванси, кредитні картки та торгове фінансування. В даний час Huma Finance в основному зосереджується на транскордонних платіжних авансах і кредитних картках.
Відповідаючи на запитання про механізм отримання прибутку Huma, Річард зазначив, що з точки зору транскордонних платіжних авансів, Huma Finance через свою дочірню компанію Arf зосереджується на наданні короткострокових авансових послуг для платіжних компаній, які зазвичай мають термін погашення лише кілька днів, з вищою ефективністю капіталу та більш контрольованими характеристиками ризику. В інтерв'ю Річард зазначив, що сама індустрія розробила стабільну структуру цін: через грошові перекази SWIFT єдина комісія зазвичай становить від 20 до 60 юанів; З іншого боку, комісія за переказ за допомогою каналу платіжної компанії становить від 2% до 5%. Денна процентна ставка між платіжними установами становить близько 10 базисних пунктів на день.
«У Huma користувачі зазвичай платять капітальну вартість у розмірі 6~10 базисних пунктів на день, що є дуже поширеною ціною в поточній галузі. На додаток до розумної цінової переваги, ми також використовуємо стабільні монети як базову ліквідацію, поєднуючи природні переваги блокчейну та стейблкоїнів у системі для побудови ефективної та безпечної клірингової системи, яка також є технічною інновацією існуючого порядку. Річард прямо сказав, що транскордонні платіжні аванси – це супермаркет з обсягом до $4 трлн. Оскільки ринкова база надзвичайно велика, а масштаби передового бізнесу, яким зараз займається Huma Finance, все ще невеликі, це не матиме значного впливу на загальний рівень цін у галузі на даний момент. Тільки в майбутньому, коли обсяг транзакцій платформи зросте до десятків мільярдів або навіть сотень мільярдів, це може призвести до змін у кривій витрат галузі. Звичайно, крім Huma Finance, інші конкуренти також поступово залучатимуть більш недорогі джерела фінансування, підвищуючи довіру до бренду та оптимізуючи структуру капітальних витрат, що спричинить зміни в структурі ринку.
Окрім фінансування трансакцій у міжнародних платежах, Річард вважає, що ще одна велика можливість існує в сфері фінансування кредитних карток — величезний ринок обсягом до 16 трильйонів доларів. Наприклад, у США, після використання картки споживачем, банк-емітент повинен протягом 2-3 днів перерахувати кошти на рахунок торговця через платіжну мережу, в деяких нових ринках, таких як Бразилія, це може затягнутися до 30 днів. І в той час, поки користувач насправді не погасить борг, банк фактично несе відповідальність за фінансування. Тим часом, на стороні торговця також існує період очікування коштів. Але багато торговців насправді готові заплатити певну суму, щоб отримати кошти миттєво.
Річард заявив, що він особисто та компанія Erbil мають досвід випуску карток, як у співпраці з системою Google Pay, так і в керівництві бізнесом випуску карток у EarnIn, що вони глибоко залучені у дизайн та виконання кредитної карткової платіжної системи. Іншими словами, команда не лише здатна зрозуміти складність цієї галузі, але й має досвід у розробці продуктів та моделей з нуля.
Щодо торгового фінансування (Trade Finance), Річард у інтерв'ю зазначив, що хоча система Huma Finance технічно здатна підтримувати торгове фінансування, але через те, що терміни виконання таких угод зазвичай є довгими, а обіг капіталу повільним, це не відповідає поточній стратегії Huma Finance «висока частота, короткі цикли», тому компанія поки що не планує безпосередньо займатися цим.
А на етапі залучення фінансів Huma Finance до Huma 2.0 раніше орієнтувалася переважно на професійних інвесторів або інституції. Нещодавнє впровадження Huma 2.0, за умов дотримання норм, відкрило можливість участі для роздрібних інвесторів, користувачі можуть обирати між класичним режимом або режимом Maxi. Річард вважає, що це не лише розширення на рівні продукту, але й глибоке узгодження з основною концепцією спільнотної власності.
При цьому, враховуючи, що користувачі загалом не хочуть, щоб їхні кошти були примусово заблоковані, Huma також зробила дизайн-баланс: хоча активи B-end зазвичай мають фіксований термін рахунку (наприклад, три місяці) і не можуть бути виведені в будь-який час, крім використання близько 80% коштів для оплати фінансування транзакцій, платформа виділить близько 20% активів як високоліквідні активи для задоволення потреб користувачів у викупі в будь-який час.
"Ми не будемо змушувати користувачів блокувати свої активи, це їхнє чітке побажання. Щоб забезпечити плавність викупу, ми залишимо певний відсоток ліквідних активів, зазвичай процес викупу можна завершити за 1-2 дні." підкреслив Річард.
Крім того, щодо вибору Huma Finance активно використовувати механізм DeFi на ранній стадії фінансування, а не лише мати справу з традиційними фінансовими установами, Річард пояснив, що на відміну від традиційних фінансових установ, які мають низьку ефективність комунікації та довгі цикли реагування, DeFi забезпечує дуже прозорий та високошвидкісний шлях фінансування. «Будь-хто, хто займається розподілом фінансових активів, розуміє, що наростити свої активи непросто, особливо на ранніх стадіях. Традиційні фінансові установи мають повільні процеси та складні інтеграції, а снігові кулі мають тенденцію котитися повільно. На ринку є велика кількість грошей, які готові підтримувати високоякісні активи, але в умовах традиційної системи не вистачає прозорих і зручних каналів участі. Ми готові відображати дані про активи в ланцюжку в повній прозорості, щоб завоювати довіру та фінансову підтримку спільноти DeFi, що значно допоможе нам розвиватися швидше. ”
Окрім ефективності та прозорості, Річард наголошує на важливості розбудови спільноти. Він сказав, що Huma Finance високо визнає силу спільноти, особливо за умови дотримання вимог, для розширення можливостей роздрібних інвесторів брати участь у можливостях високоякісних активів. «Що мене найбільше приваблює в Web3, так це те, що він дозволяє справжню спільну роботу спільноти та обмін нею. У традиційній фінансовій системі такий механізм практично неможливо існувати. – додав Річард.
«В даний час Google використовує платформу Android і основні програми, такі як Gmail, YouTube і Пошук, як екологічні якорі для підтримки зростання платформи і прихильності користувачів. Так само ми сподіваємося, що платформа PayFi не тільки надасть базові можливості та масштабованість, але й матиме основні продукти, які можна використовувати для стимулювання реального попиту та потоку капіталу. Річард також підкреслив в інтерв'ю, що Huma Finance хоче не просто побудувати єдиний продукт, а платформу інфраструктури PayFi, яка може запускати різні продукти та додатки, і її вартість набагато вища, ніж у будь-якого незалежного додатку.
Саме з цієї причини Huma придбала свого найбільшого клієнта Arf, таким чином сформувавши замкнуту екосистему «платформа + додаток». Річард вважає, що цінність самої платформи значно перевищує цінність конкретного застосунку, вона може з'єднувати фінансову сторону та активи, підтримуючи більше сценаріїв фінансових інновацій.
Варто зазначити, що Річард також згадав про поетапні цілі та шлях реалізації Huma Finace. Не так давно Річард заявив, що проміжною метою платформи у 2025 році є досягнення сукупного обсягу транзакцій у розмірі понад 10 мільярдів доларів, і він також сказав: «Наразі наш основний приріст транзакцій відбувається за рахунок основних клієнтів Arf. Незважаючи на те, що платформа встановила потужну лінію співпраці з потенційними клієнтами, кожному клієнту потрібен певний період, щоб приземлитися та вийти в Інтернет, включаючи процес у мережі, який часто займає кілька місяців, включаючи відкриття банківських рахунків і схвалення місцевих регуляторів, і процес варіюється від місця до місця. Зараз ми зосереджені на тому, як прискорити цей процес. Команда також вивчає більш ефективну систему підтримки, щоб прискорити процес адаптації клієнтів. ”
На фінансовій стороні Huma також постійно оптимізує користувацький досвід і привабливість. "Після запуску версії Huma 2.0 ринок дав дуже позитивний відгук", - зазначив Річард, підкреслюючи, що за умов контролю над лімітами на внесення коштів, платформа змогла швидко заповнити пул. Кількість учасників та залученість у Maxi-режимі перевищили очікування. Наразі активність на фінансовій стороні та інтерес користувачів дуже високі, і як тільки ліміти будуть зняті та більше великих інвесторів приєднається, можливості для зростання будуть дуже значними. Наступний основний напрямок роботи команди буде зосереджений на прискоренні транзакцій клієнтів Arf в блокчейні, а також на просуванні сценаріїв фінансування за допомогою кредитних карт на блокчейні.
Впровадження традиційної фінансової логіки ризик-менеджменту, створення багаторівневої системи безпеки активів
Huma Finance викликала ринкові дискусії через свою модель PayFi, деякі інвестори стурбовані тим, що можуть виникнути ризики дефолту або раптових втрат.
Відповідаючи на сумніви ринку щодо безпеки активів, Річард сказав, що Huma Finance спирається на класичну логіку контролю ризиків традиційного структурованого фінансування, впроваджує First-Loss Cover (механізм покриття перших збитків) та структуру пріоритету/неповноцінності, доповнену кількома механізмами гарантії, і має на меті побудувати систему продуктів DeFi з рівнем контролю ризиків на інституційному рівні, особливо в бізнесі транскордонних платежів авансування свого основного активу Arf.
Зокрема, що стосується вибору користувачів послуг, то Arf бізнес Huma Finance обслуговує лише ліцензовані фінансові установи в розвинених країнах (таких як США, Великобританія, Франція та Сінгапур), уникаючи районів зі складним валютним контролем. Ці установи зобов'язані відповідати суворим вимогам щодо відповідності та мати низький кредитний ризик, що забезпечує Arf базовий рівень захисту від ризиків та знижує ризик контрагента. У той же час, Huma Finance сформулювала жорстку систему внутрішнього контролю ризиків для всіх кооперативних установ і виставляє їх оцінки (включаючи Рівень 1, Рівень 2 і Рівень 3) на основі їх фінансового стану, стабільності маршрутів грошових переказів, ризику контрагента та інших факторів, і в даний час обслуговує тільки клієнтів з рейтингами Рівня 1 і Рівня 2. У процесі операції одержувач авансу повинен отримати переказ клієнта заздалегідь, а кошти будуть зараховані на спеціальний рахунок для спеціальних фондів, який контролюється банком і може бути використаний тільки для транскордонної транзакції. Huma Finance перерахує кошти для оплати лише після перевірки того, що платіж дійсно був отриманий та відповідає попередній оцінці моделі ризику; З точки зору юридичної сегрегації, активи, що беруть участь в Arf, управляються незалежним SPV (Special Purpose Vehicle), який повністю відокремлений від активів Huma Fiance або головної компанії Arf. Навіть у разі крайнього банкрутства Arf, активи користувача все одно захищені законом; З точки зору механізму реагування на період облікового запису, період рахунку Huma Finance розроблений таким чином, щоб бути надзвичайно коротким, а авансовий платіж і відновлення зазвичай завершуються протягом кількох днів. Після того, як установа затримала платіж, змінила кредит тощо, система може швидко скоригувати свій кредитний ліміт або навіть призупинити кредитний ліміт, щоб забезпечити виявлення та контроль ризиків на ранньому етапі. Історичні дані показують, що рівень безнадійної заборгованості фінансової системи за останні 20 років становив лише 0,25%, а вибір Huma Finace щодо надання короткострокового бізнесу розвиненим країнам означає, що рівень безнадійної заборгованості ще нижчий.
Навіть в умовах можливих масштабних погашень або подій системного ризику Річард зазначив в інтерв'ю, що Huma Finance також розробила ряд механізмів непередбачених обставин: наприклад, Arf чітко встановив маржу в 2%, що покриває в кілька разів звичайну ставку безнадійної заборгованості, яка поступово встановлюється за рахунок зростання прибутку платформи, і переважно використовується для покриття можливих ризиків безнадійної заборгованості; Незалежно від того, чи заблоковані кошти користувача чи ні, вони будуть «справедливо ліквідовані» в екстремальних сценаріях, щоб уникнути структурної несправедливості, спричиненої «прибутком від першого учасника»; У разі дефолту або банкрутства партнерської установи, Huma Finance має можливість повернути більшу частину або навіть усі кошти через легальні канали, оскільки кошти клієнта залишаються на сегрегованих рахунках і циркулюють у регуляторній системі. Цей механізм не був запущений у минулому, але він є реалістичним з точки зору юридичної структури та процесу.
Крім того, з точки зору прозорості, Річард розповів, що всі кошти Huma Finance зберігаються в гаманці Fireblocks, надходять за заздалегідь визначеним шляхом відповідності, і вимагають схвалення мультипідпису, щоб гарантувати, що кошти не будуть незаконно привласнені. Мало того, потік коштів можна відстежувати в режимі реального часу через блокчейн, і Huma Finance розкрила деяку інформацію на інформаційній панелі Dune, і в майбутньому поступово вдосконалюватиме інформаційну панель, щоб показати більш детальну динаміку коштів. Крім того, Huma Finance публікує щомісячний звіт про рух коштів, щоб розкрити розподіл та використання коштів у пулі, а також планує записати його в смарт-контракти в майбутньому для подальшого підвищення прозорості та можливості контролю за допомогою децентралізації.
Можна побачити, що основна логіка Huma Finance не залежить від ринкових емоцій або підтримки пір'яного циклу для забезпечення ліквідності, а будує DeFi фінансову екосистему з високою стійкістю та можливістю притягнення до відповідальності через багаторазові системи контролю ризиків, правову структуру та власний фінансовий буфер. Хоча екстремальний ризик ніколи не можна повністю уникнути, його системні буферні механізми та принципи ліквідації покликані створити кілька рівнів захисту для безпеки активів користувачів.
Підвищення якості спільноти, навчання користувачів є найбільшим викликом на сьогодні.
"Неповага до спільноти та користувачів є абсолютною червоною лінією для Huma Finance, щирість є інструментом, що проникає через всі шум." Нещодавно після суперечок у спільноті, викликаних способом спілкування членів команди, Річард у першу чергу опублікував відкритий лист у відповідь і в інтерв'ю додатково пояснив роздуми команди про будівництво спільноти та майбутні напрямки вдосконалення.
З одного боку, Річард зізнається, що через невідповідність між посадою та навичками виникли проблеми в спілкуванні. "Ця колега дуже старанна і креативна, але я призначив її на невідповідну позицію — відповідальною за зовнішнє спілкування з громадами. Це не її сильна сторона, я повинен був усвідомити це раніше." Тому Річард перепризначив обов'язки зовнішнього спілкування: спілкування з китайськомовною громадою буде вести особисто Річард, а за англомовну громаду відповідатиме інший співзасновник Ербіл Караман.
"Ми вважаємо, що комунікація з громадою є одним з найважливіших завдань Crypto компаній, а співзасновники найбільшою мірою представляють місію та цінності компанії, вони повинні бути на передовій комунікації з громадою." Це коригування також є прямою відповіддю Huma Finance на минулі проблеми та структурним виправленням.
Не тільки це, Річард також підкреслив, що команда досягла внутрішньої згоди: кожен відгук громади, незалежно від формулювання, заслуговує на серйозне вислуховування та роздуми. "Щодо звинувачень з боку громади, ми повинні зберігати здоровий глузд, намагатися зрозуміти їх справжні занепокоєння. Ми або повинні чітко пояснити, або визнати, що дійсно не зробили достатньо, і активно вдосконалюватись. Наприклад, щодо питання прозорості, в минулому ми справді не ставили прозорість на достатньо високий пріоритет. В майбутньому ми підвищимо цю сферу, щоб забезпечити більш чітке та систематичне розкриття інформації."
В кінці інтерв'ю Річард також поділився своїм загальним поглядом на сектор PayFi, особливо на ключові аспекти подолання розриву між традиційними фінансами та DeFi, а також на виклики та шляхи вирішення, з якими стикаються у процесі навчання та прийняття користувачами.
"Основою PayFi є використання технології блокчейн для обслуговування реальних потреб у платежах та фінансуванні." Річард зазначив, що хоча багато фінансових установ та платіжних компаній проявляють великий інтерес до цієї моделі, реальний впровадження зазвичай зупиняється на найбільш традиційних етапах — відповідності та системі банківських рахунків.
Він додав, що відповідність і шляхи виведення та введення коштів є найбільш критичним програмним забезпеченням у всій екосистемі. Якщо Гонконг зможе ухвалити більш чітке законодавство, що дозволяє місцевим платіжним компаніям легально та зручно підключатися до послуг на блокчейні, це стане не лише проривом для Гонконгу, але й значним поштовхом для розвитку всієї екосистеми PayFi.
Окрім інтеграції з традиційними фінансовими системами, Річард також зазначив: «Ми не лише хочемо, щоб користувачі вкладали гроші в платформу Huma Finance, але й важливо, щоб ці активи PayFi могли "вийти" в екосистему DeFi і стати основними складовими активами у всьому світі DeFi.»
Але між ідеалом і реальністю є один з найскладніших порогів, який потрібно переступити - освіта користувача. «Це насправді найбільша проблема, з якою ми зараз стикаємося». Річард визнає, що користувачі DeFi звикли до «логіки випуску монет» з високим APY і не знайомі з PayFi, структурою доходів, заснованою на реальному кредитуванні та без субсидій на випуск монет. «Навіть якщо я скажу їм, що він насправді може принести 12,5% доходу тут, що вище, ніж у багатьох ончейн-протоколів, їхня перша реакція часто звучить так: «Ви займаєтеся Ponzi?». Це фейк? «Що стосується традиційних фінансових практиків, то вони скептично ставляться до технічного шляху DeFi в цілому». Багато людей запитають мене безпосередньо, чому я не можу використовувати фіатний рахунок для безпосереднього завершення операції? Чому потрібно використовувати стейблкоїни? «А коли справа доходить до стейблкоїнів або ліквідації в мережі, вони вагаються через нечітке регулювання.
Річард зазначив, що це "когнітивне непорозуміння" виникає через незнайомство двох кіл з мовою та логікою один одного. "Це також означає, що нашій команді потрібно одночасно вміти говорити двома 'мовами', як за допомогою спеціалізованих термінів DeFi, так і розуміти мову традиційних фінансів. PayFi чекає на великі зусилля, нам потрібно разом з громадою створювати більше контенту, щоб більше людей могли краще зрозуміти PayFi, спільно побудувати цей сектор та швидше розвинути PayFi в найуспішніший додаток Crypto в реальному житті.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Ексклюзивне інтерв'ю з співзасновником Huma Finance Річардом: обслуговування реальних потреб у платежах та фінансуванні, освіта користувачів є найбільшим викликом сьогодні.
Автор: Ненсі,
Huma – це легендарна богиня-птиця, що з'являється в міфах Близького Сходу та Персії, символізуючи надію, святість і удачу. Згідно з легендою, Huma ніколи не сідає на землю, і хто щасливо потрапить під її тінь, отримає королівську долю. Це надихнуло на назву Huma Finance.
Як один з нинішніх популярних протоколів PayFi, нещодавно обговорення механізму продуктів Huma Finance та шляхів розвитку стало активним, зокрема визнанням його інноваційної моделі, а також сумнівами щодо його прозорості та механізму прибутковості.
Нещодавно ми взяли інтерв'ю у співзасновника Huma Finance Річарда Лю, щоб допомогти всім більш всебічно зрозуміти логіку роботи Huma, поточний стан розвитку та його погляди і оцінки майбутнього всього сектору PayFi.
Подолання фінансових бар'єрів за допомогою ончейн-технологій, що підтримуються Solana Foundation
Річард є багатопрофільним підприємцем, який працює в сфері підприємництва, венчурного капіталу та провідних технологічних компаній, з глибоким технічним досвідом і розумінням фінансової галузі.
Протягом майже восьми років роботи в Google Річард очолював кілька інноваційних проектів "від 0 до 1", включаючи Google Fi, яким користуються багато іноземних користувачів. У 2016 році він покинув Google, вирушивши в хвилю стартапів, спільно заснував інтелектуальну платформу розвитку кар'єри Leap.ai і став її генеральним директором, використовуючи технології штучного інтелекту для точного підбору вакансій для тисяч шукачів роботи; цей проект пізніше був придбаний Facebook (Meta).
Пізніше Річард приєднався до фінансово-технологічної компанії EarnIn на посаді технічного директора, яка є платформою, що допомагає користувачам «випереджати зарплату». Саме цей досвід посіяв ключове насіння для його майбутнього заснування Huma Finance.
"Китайці люблять економити, але багато людей у Сполучених Штатах – це самогон. Якщо у дитини день народження або якщо трапляється щось непередбачене, вона може не встигнути знайти ці гроші. Коли вони можуть зняти свою заробітну плату наперед через додаток, вдячність і радість, які ми можемо відчувати щодня, є мотивацією, яку ми можемо відчувати щодня. – згадував Річард в інтерв'ю.
Річний обсяг кредитування EarnIn досягає 10 мільярдів доларів, але навіть така велика і прибуткова компанія стикається з відторгненням традиційною фінансовою системою щодо фінансування нових Fintech підприємств. "Ви не можете отримати гроші в банку, вам доводиться звертатися до PE (приватних інвестиційних фондів), але коли вони дізнаються, що у вас лише один-два канали кредитування, вони починають "душити вас". Умови жорсткі, простір дуже обмежений."
Цей досвід змусив Річарда усвідомити серйозну диспропорцію: якісні фінансові активи, зазвичай, перебувають у руках лише небагатьох, таких як PE, фонди, Family Office, в той час як звичайні користувачі не можуть взяти в цьому участь. Тим часом ці активи могли б забезпечити ринку більшу ліквідність, а також створити прибуток для широкої аудиторії.
Річард також почав задумуватися, чи можна за допомогою блокчейну перевести ці активи в онлайн-формат? З одного боку, це забезпечить підприємствам більш широкий доступ до фінансування, а з іншого боку, дозволить звичайним людям отримати доступ до якісних інвестиційних можливостей, які раніше були для них закриті. Але він також усвідомлює, що не всі активи підходять для блокчейну. "Багато крипто-користувачів можуть прийняти ризики волатильності криптовалют, але вкрай нетерпимі до кредитного ризику." Тому він вирішив зосередитися на сфері фінансування платежів з дуже низьким кредитним ризиком і дуже коротким циклом.
У квітні 2022 року Річард офіційно став співзасновником Huma Finance. Спочатку проєкт починався з протоколів кредитування DeFi, намагаючись перенести величезні фінансові потреби реального світу в мережу, з фінтех-компаніями як основною групою послуг. У ході постійного дослідження команда поступово зосередилася на фінансуванні платежів, і основним фактором було надзвичайно низький кредитний ризик і чіткий цикл.
А у 2024 році, коли Фонд Solana визначив PayFi як стратегічний пріоритет, під час зустрічі Річарда з президентом фонду Лілі Ліу, Лілі чітко зазначила: "Ви розумієте основну логіку фінансування платежів, що ідеально відповідає стратегії Solana, ви повинні прийти на Solana і будувати, ми вас повністю підтримуємо."
«Ми є багатоланцюговою платформою, але Solana наразі є основним полем битви». В інтерв'ю Річард також підкреслив, що Solana забезпечує ідеальне середовище для високочастотного клірингового бізнесу Huma Finance PayFi. Що дійсно здивувало команду, так це позитивна реакція та суттєва підтримка Solana Foundation під час процесу співпраці, наприклад, коли Huma Finance тільки-но приєдналася до екосистеми Solana, а технологія ще не була знайома, Solana організувала команду чудових інженерів, які допомагали в розробці. У той же час, на ранній стадії ончейн-фінансування Solana представила багато LP (постачальників ліквідності) на ранніх стадіях, а впровадження великих установ зміцнило довіру до ончейн-фінансування. Крім того, Huma Finance і Solana Foundation планують спільно організувати п'ять конференцій з екосистеми PayFi для сприяння розвитку галузі.
«Будь то технічні проблеми або підключення до інституційних ресурсів, Solana зробила це, і багато речей навіть перевершили наші очікування». – зізнався Річард. Сьогодні Huma Finance став прапором PayFi в екосистемі Solana.
Для Річарда Huma Finance є не лише продовженням місії з епохи EarnIn, а й природним продовженням його багаторічного досвіду на перетині технологій та фінансів. Станом на сьогодні Huma Finance публічно залучила понад 46 мільйонів доларів фінансування, а обсяг ланцюгових транзакцій вже перевищив 4 мільярди доларів.
Зосередження на трансакціях міжнародних платежів та кредитних картках, створення стратегічного замкнутого циклу платформи + додатку
В інтерв'ю Річард представив, що Huma – це перша мережа PayFi, в основному з потужною інфраструктурою PayFi, особливо з точки зору рівня фінансування, а також рядом пропрієтарних і сторонніх додатків. Основні сценарії застосування екосистеми PayFi можна розділити на три основні сектори: транскордонні платіжні аванси, кредитні картки та торгове фінансування. В даний час Huma Finance в основному зосереджується на транскордонних платіжних авансах і кредитних картках.
Відповідаючи на запитання про механізм отримання прибутку Huma, Річард зазначив, що з точки зору транскордонних платіжних авансів, Huma Finance через свою дочірню компанію Arf зосереджується на наданні короткострокових авансових послуг для платіжних компаній, які зазвичай мають термін погашення лише кілька днів, з вищою ефективністю капіталу та більш контрольованими характеристиками ризику. В інтерв'ю Річард зазначив, що сама індустрія розробила стабільну структуру цін: через грошові перекази SWIFT єдина комісія зазвичай становить від 20 до 60 юанів; З іншого боку, комісія за переказ за допомогою каналу платіжної компанії становить від 2% до 5%. Денна процентна ставка між платіжними установами становить близько 10 базисних пунктів на день.
«У Huma користувачі зазвичай платять капітальну вартість у розмірі 6~10 базисних пунктів на день, що є дуже поширеною ціною в поточній галузі. На додаток до розумної цінової переваги, ми також використовуємо стабільні монети як базову ліквідацію, поєднуючи природні переваги блокчейну та стейблкоїнів у системі для побудови ефективної та безпечної клірингової системи, яка також є технічною інновацією існуючого порядку. Річард прямо сказав, що транскордонні платіжні аванси – це супермаркет з обсягом до $4 трлн. Оскільки ринкова база надзвичайно велика, а масштаби передового бізнесу, яким зараз займається Huma Finance, все ще невеликі, це не матиме значного впливу на загальний рівень цін у галузі на даний момент. Тільки в майбутньому, коли обсяг транзакцій платформи зросте до десятків мільярдів або навіть сотень мільярдів, це може призвести до змін у кривій витрат галузі. Звичайно, крім Huma Finance, інші конкуренти також поступово залучатимуть більш недорогі джерела фінансування, підвищуючи довіру до бренду та оптимізуючи структуру капітальних витрат, що спричинить зміни в структурі ринку.
Окрім фінансування трансакцій у міжнародних платежах, Річард вважає, що ще одна велика можливість існує в сфері фінансування кредитних карток — величезний ринок обсягом до 16 трильйонів доларів. Наприклад, у США, після використання картки споживачем, банк-емітент повинен протягом 2-3 днів перерахувати кошти на рахунок торговця через платіжну мережу, в деяких нових ринках, таких як Бразилія, це може затягнутися до 30 днів. І в той час, поки користувач насправді не погасить борг, банк фактично несе відповідальність за фінансування. Тим часом, на стороні торговця також існує період очікування коштів. Але багато торговців насправді готові заплатити певну суму, щоб отримати кошти миттєво.
Річард заявив, що він особисто та компанія Erbil мають досвід випуску карток, як у співпраці з системою Google Pay, так і в керівництві бізнесом випуску карток у EarnIn, що вони глибоко залучені у дизайн та виконання кредитної карткової платіжної системи. Іншими словами, команда не лише здатна зрозуміти складність цієї галузі, але й має досвід у розробці продуктів та моделей з нуля.
Щодо торгового фінансування (Trade Finance), Річард у інтерв'ю зазначив, що хоча система Huma Finance технічно здатна підтримувати торгове фінансування, але через те, що терміни виконання таких угод зазвичай є довгими, а обіг капіталу повільним, це не відповідає поточній стратегії Huma Finance «висока частота, короткі цикли», тому компанія поки що не планує безпосередньо займатися цим.
А на етапі залучення фінансів Huma Finance до Huma 2.0 раніше орієнтувалася переважно на професійних інвесторів або інституції. Нещодавнє впровадження Huma 2.0, за умов дотримання норм, відкрило можливість участі для роздрібних інвесторів, користувачі можуть обирати між класичним режимом або режимом Maxi. Річард вважає, що це не лише розширення на рівні продукту, але й глибоке узгодження з основною концепцією спільнотної власності.
При цьому, враховуючи, що користувачі загалом не хочуть, щоб їхні кошти були примусово заблоковані, Huma також зробила дизайн-баланс: хоча активи B-end зазвичай мають фіксований термін рахунку (наприклад, три місяці) і не можуть бути виведені в будь-який час, крім використання близько 80% коштів для оплати фінансування транзакцій, платформа виділить близько 20% активів як високоліквідні активи для задоволення потреб користувачів у викупі в будь-який час.
"Ми не будемо змушувати користувачів блокувати свої активи, це їхнє чітке побажання. Щоб забезпечити плавність викупу, ми залишимо певний відсоток ліквідних активів, зазвичай процес викупу можна завершити за 1-2 дні." підкреслив Річард.
Крім того, щодо вибору Huma Finance активно використовувати механізм DeFi на ранній стадії фінансування, а не лише мати справу з традиційними фінансовими установами, Річард пояснив, що на відміну від традиційних фінансових установ, які мають низьку ефективність комунікації та довгі цикли реагування, DeFi забезпечує дуже прозорий та високошвидкісний шлях фінансування. «Будь-хто, хто займається розподілом фінансових активів, розуміє, що наростити свої активи непросто, особливо на ранніх стадіях. Традиційні фінансові установи мають повільні процеси та складні інтеграції, а снігові кулі мають тенденцію котитися повільно. На ринку є велика кількість грошей, які готові підтримувати високоякісні активи, але в умовах традиційної системи не вистачає прозорих і зручних каналів участі. Ми готові відображати дані про активи в ланцюжку в повній прозорості, щоб завоювати довіру та фінансову підтримку спільноти DeFi, що значно допоможе нам розвиватися швидше. ”
Окрім ефективності та прозорості, Річард наголошує на важливості розбудови спільноти. Він сказав, що Huma Finance високо визнає силу спільноти, особливо за умови дотримання вимог, для розширення можливостей роздрібних інвесторів брати участь у можливостях високоякісних активів. «Що мене найбільше приваблює в Web3, так це те, що він дозволяє справжню спільну роботу спільноти та обмін нею. У традиційній фінансовій системі такий механізм практично неможливо існувати. – додав Річард.
«В даний час Google використовує платформу Android і основні програми, такі як Gmail, YouTube і Пошук, як екологічні якорі для підтримки зростання платформи і прихильності користувачів. Так само ми сподіваємося, що платформа PayFi не тільки надасть базові можливості та масштабованість, але й матиме основні продукти, які можна використовувати для стимулювання реального попиту та потоку капіталу. Річард також підкреслив в інтерв'ю, що Huma Finance хоче не просто побудувати єдиний продукт, а платформу інфраструктури PayFi, яка може запускати різні продукти та додатки, і її вартість набагато вища, ніж у будь-якого незалежного додатку.
Саме з цієї причини Huma придбала свого найбільшого клієнта Arf, таким чином сформувавши замкнуту екосистему «платформа + додаток». Річард вважає, що цінність самої платформи значно перевищує цінність конкретного застосунку, вона може з'єднувати фінансову сторону та активи, підтримуючи більше сценаріїв фінансових інновацій.
Варто зазначити, що Річард також згадав про поетапні цілі та шлях реалізації Huma Finace. Не так давно Річард заявив, що проміжною метою платформи у 2025 році є досягнення сукупного обсягу транзакцій у розмірі понад 10 мільярдів доларів, і він також сказав: «Наразі наш основний приріст транзакцій відбувається за рахунок основних клієнтів Arf. Незважаючи на те, що платформа встановила потужну лінію співпраці з потенційними клієнтами, кожному клієнту потрібен певний період, щоб приземлитися та вийти в Інтернет, включаючи процес у мережі, який часто займає кілька місяців, включаючи відкриття банківських рахунків і схвалення місцевих регуляторів, і процес варіюється від місця до місця. Зараз ми зосереджені на тому, як прискорити цей процес. Команда також вивчає більш ефективну систему підтримки, щоб прискорити процес адаптації клієнтів. ”
На фінансовій стороні Huma також постійно оптимізує користувацький досвід і привабливість. "Після запуску версії Huma 2.0 ринок дав дуже позитивний відгук", - зазначив Річард, підкреслюючи, що за умов контролю над лімітами на внесення коштів, платформа змогла швидко заповнити пул. Кількість учасників та залученість у Maxi-режимі перевищили очікування. Наразі активність на фінансовій стороні та інтерес користувачів дуже високі, і як тільки ліміти будуть зняті та більше великих інвесторів приєднається, можливості для зростання будуть дуже значними. Наступний основний напрямок роботи команди буде зосереджений на прискоренні транзакцій клієнтів Arf в блокчейні, а також на просуванні сценаріїв фінансування за допомогою кредитних карт на блокчейні.
Впровадження традиційної фінансової логіки ризик-менеджменту, створення багаторівневої системи безпеки активів
Huma Finance викликала ринкові дискусії через свою модель PayFi, деякі інвестори стурбовані тим, що можуть виникнути ризики дефолту або раптових втрат.
Відповідаючи на сумніви ринку щодо безпеки активів, Річард сказав, що Huma Finance спирається на класичну логіку контролю ризиків традиційного структурованого фінансування, впроваджує First-Loss Cover (механізм покриття перших збитків) та структуру пріоритету/неповноцінності, доповнену кількома механізмами гарантії, і має на меті побудувати систему продуктів DeFi з рівнем контролю ризиків на інституційному рівні, особливо в бізнесі транскордонних платежів авансування свого основного активу Arf.
Зокрема, що стосується вибору користувачів послуг, то Arf бізнес Huma Finance обслуговує лише ліцензовані фінансові установи в розвинених країнах (таких як США, Великобританія, Франція та Сінгапур), уникаючи районів зі складним валютним контролем. Ці установи зобов'язані відповідати суворим вимогам щодо відповідності та мати низький кредитний ризик, що забезпечує Arf базовий рівень захисту від ризиків та знижує ризик контрагента. У той же час, Huma Finance сформулювала жорстку систему внутрішнього контролю ризиків для всіх кооперативних установ і виставляє їх оцінки (включаючи Рівень 1, Рівень 2 і Рівень 3) на основі їх фінансового стану, стабільності маршрутів грошових переказів, ризику контрагента та інших факторів, і в даний час обслуговує тільки клієнтів з рейтингами Рівня 1 і Рівня 2. У процесі операції одержувач авансу повинен отримати переказ клієнта заздалегідь, а кошти будуть зараховані на спеціальний рахунок для спеціальних фондів, який контролюється банком і може бути використаний тільки для транскордонної транзакції. Huma Finance перерахує кошти для оплати лише після перевірки того, що платіж дійсно був отриманий та відповідає попередній оцінці моделі ризику; З точки зору юридичної сегрегації, активи, що беруть участь в Arf, управляються незалежним SPV (Special Purpose Vehicle), який повністю відокремлений від активів Huma Fiance або головної компанії Arf. Навіть у разі крайнього банкрутства Arf, активи користувача все одно захищені законом; З точки зору механізму реагування на період облікового запису, період рахунку Huma Finance розроблений таким чином, щоб бути надзвичайно коротким, а авансовий платіж і відновлення зазвичай завершуються протягом кількох днів. Після того, як установа затримала платіж, змінила кредит тощо, система може швидко скоригувати свій кредитний ліміт або навіть призупинити кредитний ліміт, щоб забезпечити виявлення та контроль ризиків на ранньому етапі. Історичні дані показують, що рівень безнадійної заборгованості фінансової системи за останні 20 років становив лише 0,25%, а вибір Huma Finace щодо надання короткострокового бізнесу розвиненим країнам означає, що рівень безнадійної заборгованості ще нижчий.
Навіть в умовах можливих масштабних погашень або подій системного ризику Річард зазначив в інтерв'ю, що Huma Finance також розробила ряд механізмів непередбачених обставин: наприклад, Arf чітко встановив маржу в 2%, що покриває в кілька разів звичайну ставку безнадійної заборгованості, яка поступово встановлюється за рахунок зростання прибутку платформи, і переважно використовується для покриття можливих ризиків безнадійної заборгованості; Незалежно від того, чи заблоковані кошти користувача чи ні, вони будуть «справедливо ліквідовані» в екстремальних сценаріях, щоб уникнути структурної несправедливості, спричиненої «прибутком від першого учасника»; У разі дефолту або банкрутства партнерської установи, Huma Finance має можливість повернути більшу частину або навіть усі кошти через легальні канали, оскільки кошти клієнта залишаються на сегрегованих рахунках і циркулюють у регуляторній системі. Цей механізм не був запущений у минулому, але він є реалістичним з точки зору юридичної структури та процесу.
Крім того, з точки зору прозорості, Річард розповів, що всі кошти Huma Finance зберігаються в гаманці Fireblocks, надходять за заздалегідь визначеним шляхом відповідності, і вимагають схвалення мультипідпису, щоб гарантувати, що кошти не будуть незаконно привласнені. Мало того, потік коштів можна відстежувати в режимі реального часу через блокчейн, і Huma Finance розкрила деяку інформацію на інформаційній панелі Dune, і в майбутньому поступово вдосконалюватиме інформаційну панель, щоб показати більш детальну динаміку коштів. Крім того, Huma Finance публікує щомісячний звіт про рух коштів, щоб розкрити розподіл та використання коштів у пулі, а також планує записати його в смарт-контракти в майбутньому для подальшого підвищення прозорості та можливості контролю за допомогою децентралізації.
Можна побачити, що основна логіка Huma Finance не залежить від ринкових емоцій або підтримки пір'яного циклу для забезпечення ліквідності, а будує DeFi фінансову екосистему з високою стійкістю та можливістю притягнення до відповідальності через багаторазові системи контролю ризиків, правову структуру та власний фінансовий буфер. Хоча екстремальний ризик ніколи не можна повністю уникнути, його системні буферні механізми та принципи ліквідації покликані створити кілька рівнів захисту для безпеки активів користувачів.
Підвищення якості спільноти, навчання користувачів є найбільшим викликом на сьогодні.
"Неповага до спільноти та користувачів є абсолютною червоною лінією для Huma Finance, щирість є інструментом, що проникає через всі шум." Нещодавно після суперечок у спільноті, викликаних способом спілкування членів команди, Річард у першу чергу опублікував відкритий лист у відповідь і в інтерв'ю додатково пояснив роздуми команди про будівництво спільноти та майбутні напрямки вдосконалення.
З одного боку, Річард зізнається, що через невідповідність між посадою та навичками виникли проблеми в спілкуванні. "Ця колега дуже старанна і креативна, але я призначив її на невідповідну позицію — відповідальною за зовнішнє спілкування з громадами. Це не її сильна сторона, я повинен був усвідомити це раніше." Тому Річард перепризначив обов'язки зовнішнього спілкування: спілкування з китайськомовною громадою буде вести особисто Річард, а за англомовну громаду відповідатиме інший співзасновник Ербіл Караман.
"Ми вважаємо, що комунікація з громадою є одним з найважливіших завдань Crypto компаній, а співзасновники найбільшою мірою представляють місію та цінності компанії, вони повинні бути на передовій комунікації з громадою." Це коригування також є прямою відповіддю Huma Finance на минулі проблеми та структурним виправленням.
Не тільки це, Річард також підкреслив, що команда досягла внутрішньої згоди: кожен відгук громади, незалежно від формулювання, заслуговує на серйозне вислуховування та роздуми. "Щодо звинувачень з боку громади, ми повинні зберігати здоровий глузд, намагатися зрозуміти їх справжні занепокоєння. Ми або повинні чітко пояснити, або визнати, що дійсно не зробили достатньо, і активно вдосконалюватись. Наприклад, щодо питання прозорості, в минулому ми справді не ставили прозорість на достатньо високий пріоритет. В майбутньому ми підвищимо цю сферу, щоб забезпечити більш чітке та систематичне розкриття інформації."
В кінці інтерв'ю Річард також поділився своїм загальним поглядом на сектор PayFi, особливо на ключові аспекти подолання розриву між традиційними фінансами та DeFi, а також на виклики та шляхи вирішення, з якими стикаються у процесі навчання та прийняття користувачами.
"Основою PayFi є використання технології блокчейн для обслуговування реальних потреб у платежах та фінансуванні." Річард зазначив, що хоча багато фінансових установ та платіжних компаній проявляють великий інтерес до цієї моделі, реальний впровадження зазвичай зупиняється на найбільш традиційних етапах — відповідності та системі банківських рахунків.
Він додав, що відповідність і шляхи виведення та введення коштів є найбільш критичним програмним забезпеченням у всій екосистемі. Якщо Гонконг зможе ухвалити більш чітке законодавство, що дозволяє місцевим платіжним компаніям легально та зручно підключатися до послуг на блокчейні, це стане не лише проривом для Гонконгу, але й значним поштовхом для розвитку всієї екосистеми PayFi.
Окрім інтеграції з традиційними фінансовими системами, Річард також зазначив: «Ми не лише хочемо, щоб користувачі вкладали гроші в платформу Huma Finance, але й важливо, щоб ці активи PayFi могли "вийти" в екосистему DeFi і стати основними складовими активами у всьому світі DeFi.»
Але між ідеалом і реальністю є один з найскладніших порогів, який потрібно переступити - освіта користувача. «Це насправді найбільша проблема, з якою ми зараз стикаємося». Річард визнає, що користувачі DeFi звикли до «логіки випуску монет» з високим APY і не знайомі з PayFi, структурою доходів, заснованою на реальному кредитуванні та без субсидій на випуск монет. «Навіть якщо я скажу їм, що він насправді може принести 12,5% доходу тут, що вище, ніж у багатьох ончейн-протоколів, їхня перша реакція часто звучить так: «Ви займаєтеся Ponzi?». Це фейк? «Що стосується традиційних фінансових практиків, то вони скептично ставляться до технічного шляху DeFi в цілому». Багато людей запитають мене безпосередньо, чому я не можу використовувати фіатний рахунок для безпосереднього завершення операції? Чому потрібно використовувати стейблкоїни? «А коли справа доходить до стейблкоїнів або ліквідації в мережі, вони вагаються через нечітке регулювання.
Річард зазначив, що це "когнітивне непорозуміння" виникає через незнайомство двох кіл з мовою та логікою один одного. "Це також означає, що нашій команді потрібно одночасно вміти говорити двома 'мовами', як за допомогою спеціалізованих термінів DeFi, так і розуміти мову традиційних фінансів. PayFi чекає на великі зусилля, нам потрібно разом з громадою створювати більше контенту, щоб більше людей могли краще зрозуміти PayFi, спільно побудувати цей сектор та швидше розвинути PayFi в найуспішніший додаток Crypto в реальному житті.