Криптоактиви: зв'язок з реальним світом

Завдяки підтримці високопосадовців, у Білому домі незабаром відбудеться конференція щодо криптоактивів. Однак усередині криптоіндустрії не панує оптимізм. Існують думки, що деякі політики можуть розглядати криптовалютну сферу як банкомат, продовжуючи витягувати внутрішню ліквідність, що призводить до подальшого зниження цін. У цьому контексті всередині індустрії звучать заклики дистанціюватися від політичних вихорів.

Неможливо заперечувати, що криптоактиви стали невід'ємною частиною реального світу. Водночас, ми також повинні визнати, що дохідність і чистота блокчейн-економіки знизилися.

З огляду на стан криптоактивів, проста гра з нульовою сумою є безвихіддю. А інновації, подібні до циклу 2021 року, такі як DeFi, NFT, важко знайти. Якщо не брати участь у грі з нульовою сумою, усі сторони заберуть ваші кошти. Отже, участь у цій грі, здається, також може принести короткочасне задоволення.

Звісно, це лише явище в сфері криптоактивів.

Теорія західної економіки вже давно це пояснює:

Виходячи з особистих егоїстичних мотивів, шляхи обох сторін будуть такими:

ринкова торгівля короткострокова гра

Коротко кажучи, основна проблема, з якою наразі стикається індустрія криптоактивів, полягає в дефіциті продуктів, які можуть генерувати та зберігати вартість, внаслідок чого все в кінцевому підсумку стає прив'язаним до U, і ніхто не хоче довгостроково утримувати різні монети.

Насправді, політики, що стосуються炒作 Криптоактивів та FUD, це лише емоційне очищення. Від шифрувальних токенів до метавсесвіту та NFT, це явно виходить за межі можливостей індивідуальних дій. Єдине питання — хто стоїть за цими маніпуляціями. Вони замінили традиційні лобістські групи, доводячи, що лобістська сила криптоіндустрії вже може зрівнятися з традиційними силами.

Нічого не є реальним; Біткойн є цінністю.

У критичний момент в індустрії, оглядаючи розвиток біткоїна, можна виявити, що біткоїн не є виключно приватним продуктом, а є подарунком для всього людства. Саме завдяки надзвичайній інклюзивності він зрештою еволюціонував з інструменту відмивання грошей та іграшки для ґіків у глобальний представник цінності, за який змагаються всі.

Якщо вірити в складний відсоток часу, тоді можна отримати винагороду в житті.

Погляньте на загальну картину, криптоактиви продовжують еволюціонувати

Висока температура відповідає безладній структурі, низька температура відповідає високій організації.

Криптоактиви зараз мають дуже високу температуру, відповідно безладна ентропія також аномально висока. Після нещодавньої конференції з консенсусу, колись популярні малі твори та Мем зникли, представляючи собою те, що люди в колі не можуть знайти консенсус, залишилися тільки лідери думок, які дивляться один на одного, вважаючи суперниками.

Криптоактиви ринку підкультури починають формуватися, наше колективне усвідомлення в маленькому світі криптоактивів пульсує під поверхнею. Внутрішнє самоорганізування в індустрії триває, зовнішній світ залишається безмовним, накопичення сил постійно означає підготовку до вибуху.

У цьому циклі основні криптоактиви демонструють слабкі результати, біткоїн зіштовхується з опором на високих рівнях, ефір перебуває в стадії сну, тільки починає внутрішнє коригування. Одна з публічних блокчейн-систем, навпаки, виглядає найбільш нормальною, адже група з випуску монет замінила попередні сили.

Справжнє майбутнє, очевидно, не в суперечках між публічними блокчейнами та рішеннями щодо масштабування, а в уповільненні використання готівки стабільними монетами. Єдине питання полягає в тому, в якій мірі стабільні монети, разом із різними публічними блокчейнами, можуть замінити малі платіжні системи в різних країнах.

Готівка в Китаї вже зникла, але мобільні платежі стали основним гравцем. Криптоплатіжні картки, що випускаються за кордоном, не можуть отримати ліцензію на випуск в країні і підлягають обмеженням особистих валютних операцій. Навіть якщо продукти пропонують відповідні послуги в сусідніх країнах, їх все ще не можна порівнювати з продуктами місцевих банків.

Але такі країни, як Індія, Бразилія та Нігерія, дійсно швидко переходять до безготівкового обігу, але це не стабільні монети, які займають ринок. Цю частину ринку швидко поділили місцеві центральні банки, банки та фінансові технологічні компанії, залишивши стабільним монетам лише крихти.

В основі стабільних монет лежить державний суверенітет, а сучасні стабільні монети по суті є варіаціями долара США, зовнішньою формою державних облігацій США. Будь-яка країна, яка має певні амбіції, буде опиратися стабільним монетам на основі долара, якщо лише це не маленькі країни, які фактично або юридично доларизовані.

Або, кажучи інакше, ринок стабільних монет поділяється на три категорії. Перша категорія – це країни, як-от Китай, США, Індія та Бразилія, де стабільні монети є лише маргінальним фінансовим продуктом. Друга категорія – це країни з доларизацією, де стабільні монети більш зручні, ніж долар, але ринок ще не повністю відкритий, і все ще потрібні традиційні платіжні канали для входу. Третя категорія – це середні країни, такі як Нігерія та Туреччина, де хаотична валюта, висока інфляція, але є певна державна спроможність, що призводить до того, що стабільні монети мають великий ринок застосування та реальний попит, але не можуть бути повністю мейнстримними та регульованими.

Основна перевага стабільних монет полягає в їхній стабільності. На відміну від криптоактивів, які повинні доводити свою вартість через ціну монети, попит на стабільні монети вже справді закріпився.

Як і ранні інтернет-платежні гіганти, які спочатку залучали клієнтів без бар'єрів, утримували встановлений ринок, а потім виконували три кроки для легалізації, криптоактиви зараз проходять цей процес.

І, крім того, основні криптоактиви вже завершили початкову стадію освіти користувачів. Біткоїн з нуля довів життєздатність мережевого ефекту, Ефіріум розширив мережевий ефект до мільйонів реальних користувачів, а стейблкоїн певної публічної блокчейн-технології дійсно має щоденних реальних користувачів по всьому світу.

Неминуче, що перед тим, як криптоактиви стануть використовуватись мільйонами людей по всьому світу, розмови про масове застосування не має сенсу. Інакше не було б інтернет-бульбашки на початку століття. Повірте мені, спекулятивність Web2 тоді була не меншою, ніж зараз, і лише коли один з пошукових велетнів створив рекламну систему, для всієї галузі знайшлося реальне логічне підґрунтя.

Прийняття колективного інтелекту

Причина, чому велика частина тексту присвячена стабільним монетам, полягає в тому, що на даному етапі публічні блокчейни та DeFi вже досягли стадії застою. Після завершення оновлення основних публічних блокчейнів вони вже достатньо задовольняють потреби більшості користувачів та розробників.

Тільки стабільні монети можуть максимально розширити мережевий ефект криптоактивів. Блокчейн насправді не потребує обговорення того, як реалізувати зовнішні ефекти, просто якщо людей достатньо, природно виникнуть парадигми групових застосувань. Від мурашників, бджолиних роїв до людських племен і міських цивілізацій, все це доводить реальність колективного інтелекту.

Звичайно, тут існує парадокс. Ми не можемо дослідити всі можливості популяризації стейблкоїнів, але якщо ви їх не досліджуєте, ви не зможете дізнатися, яка можливість варта вивчення. Наразі це, насправді, можна звести до протистояння між чистим впровадженням у блокчейн та реальними сценаріями поза ним.

Цю проблему неможливо обговорити до отримання відповіді, але є один принцип, який дуже ефективний: тільки ставлячи продукт як послугу, можна досягти найкращих результатів. Наприклад, в одній AI-компанії я бачив найбільш точний коментар: "XXX є функцією, а не продуктом."

Я даю версію блокчейну, нам не потрібно звертати увагу на динаміку та технологічні досягнення публічних ланцюгів, DEX, торгових платформ, ми зосереджені на їх зв'язку з кожною людиною в світі. Чому певна торговельна платформа досягла такого величезного комерційного успіху, бо у неї дійсно є понад 100 мільйонів криптоактивів. Вони можуть не бути користувачами ланцюга, але їхня присутність робить мережевий ефект цієї платформи надзвичайно близьким до традиційних інтернет-компаній.

Єдина проблема полягає в тому, що ми повинні знайти практичні варіанти просування та застосування стабільних монет, не знаючи при цьому, як саме їх розширити.

Наприклад, у регуляторних прогалинах стабільні монети повинні здійснити первісне накопичення через антикрихкість, використовуючи безлад у сірій зоні, щоб розпустити традиційний фінансовий порядок. Підводні течії завжди знаходять шляхи проникнення за межами високого тиску, а комплаєнс навпаки не є пріоритетним проривом і не слугує для демонстрації.

А щоб відновити платіжну екосистему в сонячній зоні, потрібно прямо стикнутися з залізною стіною зацікавлених сторін. Технічна ефективність лише квиток на вхід, справжня боротьба — це терпіння інституційної гри. Коли регуляторні витрати вже стали оборонною стіною, руйнівники або чекають на метаболічні тріщини старого порядку, або на периферії з капілярною проникністю маскують революцію під покриттям поліпшення, як це було з ранніми інтернет-платежами проти традиційних платежів, зараз — це стейблкоїни проти банків.

Стабільні монети стоять на цьому перехресті, успіх їх незаконного використання є їх первородним гріхом, а ціна легалізації, можливо, полягає у підпорядкуванні регуляторним правилам.

У кожну епоху в думках існує певний стиль мислення, що стає спільним виміром культурного життя. Криптоактиви та технології, способи мислення обов'язково стануть знаковими характеристиками цієї епохи.

Нехай ми знайдемо ідеальну землю цього часу у світі криптоактивів.