Огляд ризикованих інвестицій у шифрування 2024 року: активність інфраструктурних проектів, слабкий збір фондів

У 2024 році ринок шифрування зазнав значного зростання, ринкова капіталізація ліквідних шифрованих валют досягла 3,4 трильйона доларів США на кінець року, що становить 88% зростання в річному вимірі. Капіталізація біткоїна зросла майже на 1 трильйон доларів, наблизившись до 2 трильйонів доларів на кінець року, що становить 62% загального зростання ринку. Хвиля мемкоїнів та токенів штучного інтелекту підштовхнула ринок до зростання, особливо активність на ланцюгу Solana.

Незважаючи на відновлення ринку, простір венчурного капіталу криптовалют все ще стикається з проблемами. Основні тренди, такі як біткойн, мемкоїни та токени штучного інтелекту, пропонують обмежені можливості венчурного капіталу. Колись гарячі сфери, такі як DeFi, ігри, метавсесвіт та NFT, не змогли залучити багато нового капіталу. Усталені інфраструктурні компанії стикаються з жорсткою конкуренцією з боку традиційних фінансових установ.

Тенденції, такі як стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетворення в крипто-AI, демонструють надію, але все ще перебувають на ранній стадії. Макроекономічний тиск заважає високоризиковим вкладенням, непропорційно впливаючи на індустрію венчурного капіталу в криптовалюті. Після краху крипторинку в 2022 році більшість універсальних венчурних компаній зберігають обережну позицію.

Згідно з даними, у четвертому кварталі 2024 року венчурні інвестори інвестували 3,5 мільярда доларів у шифрування та блокчейн стартапи, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Проте кількість угод знизилася на 13% в порівнянні з попереднім кварталом, склавши 416 угод. Загальна сума інвестицій за рік склала 11,5 мільярда доларів, що включає 2153 угоди.

Є аналіз і прогнози, що у 2025 році річні інвестиції в ринок шифрування перевищать 18 мільярдів доларів, а в кількох кварталах — понад 5 мільярдів доларів. Це суттєве зростання в порівнянні з 2024 роком, але все ще нижче рівнів 2021 і 2022 років. Інституціоналізація біткоїна, зростання стабільних монет та потенційний прогрес у регулюванні DeFi-TradFi стануть ключовими сферами для майбутніх інновацій.

З січня 2023 року кореляція між ціною біткойна та обсягом інвестицій у криптостартапи помітно зменшилася. Біткойн досяг історичного максимуму, тоді як венчурна інвестиційна активність не встигає за цим. Це може бути пов'язано з занепокоєнням інституційних інвесторів щодо регуляторної невизначеності та коливань на ринку, а також з тим, що ринковий наратив змістився на користь біткойна.

У 2024 році інфраструктурна галузь домінувала в шифруванні ризикових інвестицій, залучивши понад 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в порівнянні з попереднім роком. Основні інвестиції включають рішення для розширення L2, модульні технології, ліквідні стейкінг-протоколи та інструменти для розробників. NFT та стартапи в галузі ігор залучили 2,5 мільярда доларів, що трохи більше, ніж у 2023 році. Фінансування Web3 показало стійкість, залучивши 3,3 мільярда доларів. DeFi пережив сильний відновлення, уклавши понад 530 угод на суму, що на 85% більше в порівнянні з попереднім роком.

Ранні фінансування все ще домінують, залучаючи 60% капіталовкладень, тоді як пізні фінансування становлять 40%, що є значним зростанням порівняно з 15% у третьому кварталі.

У 2024 році Animoca Brands лідирує з понад 100 інвестиціями; за ним слідують OKX Ventures, Cogitent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures. Серед ангельських інвесторів найбільш активним є засновник Polygon Sandeep Nailwal, який взяв участь у понад 40 інвестиціях.

Під впливом макроекономічних факторів і коливань ринку, шифрування ризикового фінансування стикається з тиском. У 2024 році 79 нових фондів зібрали 51 мільярд доларів, що є найнижчим річним показником з 2020 року. Медіанний обсяг фондів і середній обсяг також знизилися до найнижчого рівня з 2017 року.

! Панорамний огляд венчурного капіталу криптовалют у 2024 році: фінансування інфраструктурних проєктів активне, залучення коштів слабке

В останні роки середні фонди (від 100 мільйонів до 500 мільйонів доларів) займають домінуючу позицію у фінансуванні ризикових інвестицій у шифрування. Великі фонди (10 мільярдів доларів і більше) не з’явилися у 2023 і 2024 роках, головним чином через труднощі з розгортанням та підвищенням ризику оцінки.

Інвестиційні проєкти, на які варто звернути увагу в 2024 році, включають Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs та Polymarket. Ці проєкти охоплюють різні сфери, такі як інфраструктура блокчейн, соціальні мережі, DeFi, управління інтелектуальною власністю та інтеграція ШІ.

У майбутньому інтеграція ШІ, DeFi на біткоїні та спеціалізовані блокчейни будуть домінувати в розвитку сфери блокчейну. Незважаючи на тимчасове зниження венчурного капіталу, тривала увага до ранніх проектів та виникнення нових тенденцій демонструють потенційну силу криптоіндустрії та можливість майбутнього зростання.