Themis Protocol увійти Blast L2, запустити інноваційну двохтокенну економічну модель

Нещодавно, один з старих децентралізованих протоколів деривативів оголосив про офіційний вхід на певну L2 мережу та запустив новий токен і економічну модель, щоб внести нове життя в сектор децентралізованих деривативів.

Цей протокол розпочав перший випуск токенів (IDO) 13 травня і 29 травня оголосив, що IDO успішно завершено. Лише за 15 днів цей проект досяг жорсткого ліміту IDO, зібравши 625 монет ETH, а сума підписок перевищила 2,4 мільйона доларів. Така гаряча реакція на ринку викликає цікавість до того, що ж робить цей проект привабливим. У цій статті буде детально представлене подвійне токенне економічне моделювання цього протоколу, включаючи токен управління THS та токен внесків SC.

Огляд Themis

Themis Protocol є децентралізованою платформою для торгівлі деривативами, що побудована на певній L2 мережі, яка має на меті залучити більше користувачів до ринку децентралізованих фінансів і забезпечити їх стимулювання та захоплення вартості, надаючи ефективне, безпечне та прозоре середовище для безстрокової торгівлі. Двохтокенна економічна модель Themis є важливою частиною її структури.

У децентралізованому фінансовому ринку економічна модель є критично важливою для успіху проекту. Вона не тільки визначає розподіл токенів проекту та механізми стимулювання, але й впливає на довгостроковий розвиток проекту та його ринкові показники. Відмінна економічна модель може залучити більше інвесторів і користувачів, що, у свою чергу, сприяє швидкому розвитку проекту.

Токен управління THS

THS є токеном управління протоколу Themis Protocol, максимальна пропозиція становить 10 мільйонів монет. Головна роль THS полягає в тому, щоб виконувати функцію голосування в управлінні платформою, а також бути основною точкою зберігання вартості для різних доходів торгового майданчика дериватів протоколу.

THS є криптовалютою, що має резерв активів, всі THS карбуються казначейством Themis за ставкою 1 монета за 1 долар, при кожному карбуванні THS протокол стягує 10% податку на карбування.

Випуск токена THS

Випуск THS тісно пов'язаний з процесом його створення та розвитком Themis. На ранніх етапах проекту проводилась генезисна емісія через IDO, кількість склала 333,333 Токенів THS. З них 33,333 Токенів THS (10%) було використано як емісійний податок, а 300,000 Токенів THS (90%) призначено для розподілу через IDO та додавання початкової ліквідності. Ціна IDO становила 0.0025ETH, а початкова ціна на момент виходу склала 0.0031ETH.

Крім THS, створеного під час початкового випуску, подальше випуск THS може бути здійснено лише через продаж облігацій. Завдяки продажу LP облігацій, казначейство володіє 100% ліквідності торгового пулу THS-ETH.

Карбувальний податок THS використовується для технічного розвитку та підтримки протоколу, нагороди користувачів спільноти вузлів, а також фонду розвитку. З часом фактичний обіг раннього THS повільно зростатиме, але через те, що його фактична пропозиція підлягає впливу різних факторів, таких як вартість активів скарбниці, ціна THS та прибуток від позицій на похідних біржах, у середньо- та пізньому періоді він увійде в стадію дефляції, і його фактичний обіг буде значно нижчим за 10 мільйонів монет.

Безризикова вартість активів казначейства (в доларах США) є верхньою межею обсягу випуску токенів THS.

Токен THS у обігу

1. Власники THS можуть отримувати доходи від стейкінгу, ставлячи THS на період Rebase:

Прибуток від стейкінгу THS наростає у формі sTHS з компаундом, його можна розблокувати в будь-який час, але компаундний прибуток не може бути отриманий відразу, а буде рівномірно випущений протягом 180 днів за блоками. Швидкість його випуску можна прискорити до найбільш швидких 30 днів шляхом спалювання SC.

2. Користувачі також можуть придбати LP облігації, додаючи ліквідність THS-ETH LP, отримуючи THS, що випускається казною. Коли користувач купує LP облігації, отримує THS та повністю їх ставить, він отримає додаткову винагороду у вигляді 5% токенів THS.

Вищезазначені два способи збільшення обігової маси THS, що збільшується, походять від карбування державної скарбниці.

Знищення та права THS

Токен THS має тісний зв'язок з торговою платформою з деривативами tbTrade. Каскад є короткостроковим контрагентом для всіх угод на tbTrade, тоді як THS є довгостроковим контрагентом, тому THS має високу здатність до захоплення вартості. У довгостроковій перспективі THS буде в стані дефляції, а цінова динаміка THS буде кращою, ніж в аналогічних продуктах.

У більшості випадків трейдери зазнають збитків, 35% прибутку від позицій трезорів вноситься до державної скарбниці як резерв для карбування THS, 55% прибутку від позицій трезорів використовується для викупу та знищення THS. Обіг THS зменшується, ціна підвищується. У крайніх випадках, коли трейдери отримують прибуток, а забезпечення ETH недостатнє на 100%, контракт скарбниці активує резервне карбування THS, а потім продає його для заповнення дефіциту ETH у трезорі.

Токен для здатності проєкту захоплювати вартість визначає успіх економічного дизайну токена цього проєкту, а 25% комісії за торгівлю на похідному біржі tbTrade буде повертатися стейкерам THS, тобто стейкери THS, крім прибутку від самого стейкингу, також можуть отримувати цю частину доходу від комісії за торгівлю.

Багато DeFi-протоколів мають слабку пов'язаність між вартістю токенів управління та самими протоколами, тому здатність до захоплення вартості токенів управління є низькою, що призводить до незадовільної цінової поведінки, але THS добре обходить цю проблему.

Значення внеску Токен SC

SC є токеном внеску в протокол Themis, теоретичне максимальне постачання – 1 мільярд монет, основна функція полягає у винагороді тих, хто сприяє зростанню користувачів протоколу, а також може використовуватися як механізм спалювання, щоб прискорити випуск доходів від стейкінгу THS.

SC етапу створення буде випущено 1 мільйон монет, які будуть використані для аеродропів і винагород на певному етапі. Окрім випуску SC, інші SC будуть випущені протоколом, який створює початковий фонд з 10,000 USDB для SC.

Збільшення емісії SC

SC виготовляється користувачами, які ставлять THS, виготовлення буде витрачати USDB, виготовлені SC винагороджують тих, хто вніс вклад у зростання користувачів протоколу, процес виготовлення SC призведе до зростання ціни SC.

THS Стейкери повинні отримати 0,2% складних відсотків щодві години, додатково витративши 20% вартості стейка THS (USDB) на карбування токенів SC, кошти на карбування надходять до USDB скарбниці, з карбованих SC, 5% йдуть на фонд розвитку протоколу, а решта 95% буде винагородою для запрошувачів та вузлових користувачів.

Використання фондів монет SC є динамічною змінною, спочатку становить 66%, при кожному збільшенні загальної кількості SC на 5 мільйонів монет, використання зменшується на 2%, мінімальне використання становить 50%, тобто при досягненні загальної кількості SC у 40 мільйонів монет.

Новий обсяг випуску SC = (фонди на випуск монет ∗ коефіцієнт використання фондів) / ціна SC

SC ціна = USDB загальна вартість сховища / SC обіг

Через наявність використання коштів, швидкість збільшення USDB сховища завжди вища за швидкість емісії SC. Чим більша кількість емісії SC, тим швидше збільшується USDB сховище, тому емісія SC призведе до постійного зростання ціни SC.

Вилучення та спалення SC

Користувачі, які мають SC, можуть прискорити вивільнення доходу від стейкінгу THS, спалюючи SC. Цей процес призводить до знищення SC, тому спалювання SC для прискорення вивільнення доходу від стейкінгу THS призведе до зростання ціни SC.

Крім того, користувачі можуть викупити SC з USDB сховища за реальною ціною, USDB викуп SC підлягає 15% податку на викуп, податок на викуп залишається в USDB сховищі. Коли користувач викуповує SC, загальна кількість SC зменшується швидше, ніж зменшення в USDB сховищі, тому процес викупу також призведе до зростання ціни SC.

Отже, модель SC Токен є односторонньою безперервно зростаючою моделлю, підсумовуючи це: випуск SC, спалювання SC та викуп SC за USDB постійно підвищують ціну SC. Оптимізація моделі SC є важливим нововведенням після міграції протоколу Themis на певну L2 мережу, цей механізм відіграє важливу роль у запуску протоколу, а також у подальшому зростанні користувачів.

Подвійна монетарна модель

Токени управління THS та токени внесків до протоколу SC виконують різні ролі в економічній моделі Themis, вони взаємозалежні та взаємно сприяють розвитку та процвітанню платформи. Конкретно, є кілька аспектів:

1. Інвестування в капітал і ліквідність для протоколу: емісія та обіг THS і SC можуть приносити більше коштів і ліквідності до скарбниці Themis, сприяючи розвитку та процвітанню платформи.

2. Підтримка стабільності та балансу платформи: механізм винагороди за внесок у токен SC та механізм знищення, що прискорює вивільнення доходів від стейкінгу THS, сприяють позитивному циклу протоколу, а отже, підтримують стабільність та баланс платформи.

3. Підвищення прозорості та справедливості: Випуск і обіг THS і SC повністю виконуються через смарт-контракти на блокчейні, справедливо і чесно.

Підсумок

Двохтокенна економічна модель Themis є важливою складовою частиною її децентралізованої платформи торгівлі деривативами. Взаємодія та вплив двох токенів THS та SC в економіці платформи спільно сприятимуть розвитку та процвітанню платформи.

THS як токен управління підтримує управління та розвиток платформи, а також слугує механізмом винагороди, стимулюючи користувачів брати участь у будівництві та розвитку платформи. SC як токен внеску використовується для винагороди тих, хто зробив внесок у зростання кількості користувачів протоколу, а також може слугувати як механізм спалення, прискорюючи вивільнення доходів від стейкінгу THS. Завдяки взаємодії THS та SC досягається економічна рівновага в протоколі, а також підвищується прозорість та справедливість платформи, захищаючи інтереси та права користувачів.