XRPFi: Активізація нового шляху для ринкової капіталізації XRP в 100 мільярдів

Конференція XRP Ledger Apex 2025 відбудеться 10 червня в Сінгапурі, де концепція "XRPFi" викликала жваві обговорення. XRPFi представляє собою поєднання XRP та децентралізованих фінансів (DeFi), що розглядається фахівцями як новий шлях для активації XRP, цього старого криптоактиву, та сприяння зростанню XRPL і екосистеми Ripple.

XRP як один з представників крипторинку, наразі його ринкова капіталізація близько 1344 мільярдів доларів, що робить його найбільшою не-смарт-контрактною криптовалютою після біткоїна. Незважаючи на те, що XRP демонструє відмінні результати в сфері міжнародних платежів, на блокчейні протягом тривалого часу бракує підтримки смарт-контрактів, що ускладнює його інтеграцію у mainstream DeFi екосистему. З призупиненням позову проти Ripple, зростанням ринкової капіталізації стейблкоїна Ripple RLUSD та постійною увагою ринку до XRP ETF, інвестори поступово починають більше сподіватися на майбутнє XRP.

Flare Network: Ключова інфраструктура XRPFi

У розвитку XRPFi Flare Network вважається ключовим постачальником інфраструктури. XRP Ledger (XRPL) хоча і показує відмінні результати в швидкості та стабільності, має обмеження в комбінації та функціональності контрактів, необхідних для DeFi. Flare надає технічні можливості XRP, ставши основним двигуном, що з'єднує традиційний XRPL з багатоланковою екосистемою DeFi.

Flare є сумісним з EVM L1 блокчейном, спеціально розробленим для досягнення багатоланцюгової взаємодії. Його протокол FAssets може відображати XRP як FXRP, надаючи йому можливість виклику контрактів, що дозволяє безшовно підключатися до децентралізованих кредитування, торгівлі та похідних протоколів. Тримачі XRP можуть брати участь у стейкінгу, ліквіднісному видобутку та інших основних ланцюгових прибуткових активностях.

Flare також запровадила стабільну монету USD₮0, яка є рідною цифровою активом, випущеним на базі стандарту OFT, що спирається на LayerZero, і має міжмережеву рідну взаємодію. Після парування з XRP, USD₮0 може використовуватися не лише для створення глибини торгівлі та застави для кредитування, але й для підключення до екосистеми USDT, вносячи в екосистему XRPFi високоліквідну "капітальну основу".

Згідно з офіційними даними, станом на 10 червня TVL Flare перевищила 157 мільйонів доларів США, що стало можливим завдяки запуску USD₮0, який наразі має обсяг постачання приблизно 92,1 мільйона доларів США. У період з лютого 2024 року по лютий 2025 року TVL Flare зросла більше ніж на 400% в річному вираженні. Flare також інтегрувала інструменти гаманців, сумісні з XRPL, що знижує бар'єри входу для користувачів.

Flare описує свою систему XRPFi як "модель маховика": забезпечуючи джерело капіталу в USD₮0, FXRP реалізує композиторність контрактів, а їх поєднання забезпечує ліквідність, що, в свою чергу, сприяє розвитку більшої кількості DeFi застосунків і реальних сценаріїв, таким чином підвищуючи довгострокову екологічну цінність XRP.

У майбутньому Flare планує залучити інші неінтелектуальні активи на платформу, розширюючи їх використання в сфері DeFi.

Doppler Finance: побудова XRPFi доходної матриці

Doppler Finance розробив цілий набір механізмів доходу навколо XRP, намагаючись заповнити прогалини XRP в минулому в області доходу та фінансових продуктів. Станом на 8 червня, платформа привабила понад 30 мільйонів доларів TVL, ставши одним з важливих учасників у сегменті XRPFi.

Doppler Finance пропонує два основні види дохідних продуктів: дохід CeDeFi та стратегії DeFi на блокчейні. Перший переважно здійснює управління активами через інституційний рівень зберігання та кількісні операції, тоді як другий досліджує дохідні сцени на блокчейні, включаючи кредитування, стратегії стабільних монет і стейкінг.

У моделі CeDeFi користувачі зберігають XRP на спеціальному адресі, активи зберігаються кастодіаном і по плану переводяться на торгову платформу для реалізації квантових стратегій. Прибуток повертається на рахунок користувача після поза мережевих розрахунків.

У сфері доходів на ланцюгу Doppler активно інтегрується в екосистему бічних ланцюгів XRPL, включаючи сумісні з EVM мережі та нові протоколи. Його стратегія включає:

1. XRP кредитування: отримуйте відсотки або нативні винагороди, вносячи XRP в аудиторно-сумісні кредитні угоди.
2. Стратегія отримання доходу від стейблів: використовувати XRP як заставу для отримання стейблів, а потім розмістити їх у протоколах отримання доходу від стейблів.
3. Ліквідний стейкінг та стратегія з важелем: користувачі можуть здійснювати стейкінг з важелем одним натисканням у певному LST басейні.

Doppler Finance будує ринок кредитування з ризиковою ізоляцією, що дозволяє різним пулів активів незалежно функціонувати, уникаючи впливу високо волатильних активів на загальну стабільність системи.

У сфері безпеки Doppler Finance використовує багаторівневу систему управління ризиками, яка включає в себе використання провідних постачальників послуг зберігання, управління холодними гаманцями, перевірку на блокчейні, ізоляцію банкрутства та інші засоби для забезпечення безпеки активів. Кількісна торгівля здійснюється за допомогою багатьох стратегій та командної роботи, при цьому більшість операцій спроектовано у формі "структури кредитного договору", що забезпечує можливість повернення основної суми в неекстремальних умовах.

Перспективи та виклики XRPFi

Поява XRPFi заповнила тривалу прогалину XRP у "високій ринковій капіталізації, низькому використанні в ланцюзі". Завдяки технології мережі Flare, XRP зміг увійти в екосистему DeFi. Doppler Finance розробляє цілу низку стійких механізмів отримання доходу, які не лише мають реальні шляхи, але й зосереджуються на підвищенні безпеки та користувацького досвіду.

Проте, екосистема XRPFi все ще перебуває на ранній стадії. Хоча продуктові маршрути Flare та Doppler досить чіткі, загальний обсяг користувачів, глибина ліквідності та зрілість протоколу все ще потребують перевірки. Як старі активи інтегруються в новий наратив, ще потребує постійної уваги.