Uniswap V4: Чотири основні інноваційні механізми, що ведуть до оновлення інфраструктури Децентралізованих фінансів

13 червня один з торгових майданчиків оприлюднив чернетку коду версії V4, що викликало сильний відгук в індустрії. Як найбільша в даний час децентралізована торгова платформа, цей майданчик протягом тривалого часу займає понад 50% частки на ланцюгу, а його обсяг торгівлі в три рази більший за обсяги другого за величиною конкурента. Випуск V4 ще більше зміцнить його позицію як найбільшого DEX у DeFi.

У опублікованому баченні та білому документі детально описані можливості налаштування AMM через Hooks, зміна структури облікового запису та логіки замовлень за допомогою Singleton, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть значно знизити витрати на Gas. Ці інноваційні функції нададуть DEX більшу свободу, кращу ліквідність, нижчі комісії та більше вибору. Водночас це стане каталізатором для DEX, які довгостроково перебували в слабкій позиції в конкуренції з CEX, прискорюючи їхнє наздоганяння CEX, що матиме глибокий вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.

Інновації ведуть розвиток Децентралізованих фінансів

Причиною підвищеної уваги до оновлення V4 з боку багатьох установ є, з одного боку, позов SEC проти найбільшого CEX у світі, який викликав занепокоєння щодо майбутнього розвитку CEX в індустрії, а DEX, що має децентралізованість і стійкість до цензури, безсумнівно, отримав більше прихильності. Крім того, найважливіший момент полягає в тому, що ця платформа, будучи лідером галузі, кожним своїм випуском задає напрямок розвитку DEX, що наслідується наступниками, і сприяє процвітанню всього ринку Децентралізовані фінанси.

Версія V1 була запущена в листопаді 2018 року, надаючи можливість торгівлі між токенами ERC-20 та ETH, вперше впроваджуючи модель автоматизованого маркет-мейкера. Версія V2 була запущена в травні 2020 року, далі надаючи підтримку торгівлі між токенами ERC-20 та впроваджуючи механізм ліквідності. Версія V3 була запущена в травні 2021 року, впроваджуючи централізовану ліквідність і функцію обмежених цінових ордерів.

Незабаром вихід версії V4 більше не буде технічним нововведенням від 0 до 1, а стане всебічним зламом на основі інфраструктури Децентралізованих фінансів. Наприклад, V4 надасть можливість створювати та керувати пулом токенів самостійно, додавати нові функції до AMM через "прив'язку", а також використовувати великий контрактний каркас замість попередніх моделей Factory/Pool тощо. Ці нововведення ще більше підсилять характеристики децентралізованих торгових платформ і принесуть нові зміни та можливості для всієї екосистеми Децентралізованих фінансів.

Чотири основні інноваційні механізми для створення справжньої інфраструктури Децентралізованих фінансів

Гачки

Однією з ключових інновацій V4 є впровадження "hooks", які по суті є зовнішнім контрактом, створеним і визначеним розробниками для реалізації торгової логіки. Завдяки Hooks, розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання певних операцій у конкретні моменти життєвого циклу ліквідного пулу, наприклад, створювати обмежені ордери перед торгівлею, коригувати рівень торгових зборів після зміни позиції ліквідного пулу тощо.

Наразі представлені такі кілька зразків гачків:

• Часово зважений середній маркет-мейкер (TWAMM)
• Динамічні витрати
• Лімітне замовлення на блокчейні
• Позика бездіяльної ліквідності
• Кастомізований оракул на блокчейні
• Внутрішнє розподіл прибутків MEV назад до LP

Синглтон

Singleton є новою архітектурою контрактів V4. У цій архітектурі всі ліквідні пули зберігаються в одному контракті, що значно знижує витрати на створення ліквідних пулів та Gas витрати, а також підвищує ефективність торгів.

Переваги архітектури Singleton в основному полягають у: зниженні витрат, підвищенні ефективності, масштабованості, спрощенні управління ліквідними позиціями.

Флеш бухгалтерський облік

Flash Accounting є новим способом бухгалтерського обліку, який впроваджений на основі архітектури одиничного контракту. Ця система може обчислювати комісії за транзакції лише на основі чистого балансу, що дозволяє зменшити витрати на Gas. Окрім зменшення витрат на Gas, система Flash Accounting також може підвищити ефективність маршрутизації між пулами та додатково знизити витрати на транзакції, які проходять через кілька пулів.

Нативний ETH

Native ETH у V4 означає пряму торгівлю між оригінальним токеном Ethereum (ETH) та іншими токенами під час торгівлі. Це дозволяє здійснювати торгівлю ETH з іншими токенами без необхідності попереднього перетворення на WETH. Це значно зменшує витрати на торгівлю та час.

V4 може стати нагодою для вирішення проблем DEX

За допомогою інноваційних рішень план V4 покращить стан DEX у чотирьох аспектах:

• Поліпшення ліквідності: шляхом впровадження функції Hook та поєднання її з внутрішнім розподілом прибутків MEV серед LP, підвищено налаштовуваність та ліквідність DEX.

• Покращення користувацького досвіду: впроваджено алгоритм TWAMM та функцію торгових обмежень, що підвищує ефективність виявлення цін та досвід користувачів під час торгівлі.

• Зменшення торгових витрат: за рахунок внутрішнього розподілу прибутків MEV через такі механізми, як поєднання з LP та світлове бухгалтерське обліку, зменшено торгові витрати.

• Підвищення ефективності витрат: Архітектура Singleton дозволяє налаштувати всі контракти LP як єдиний контракт, що не тільки знижує витрати на створення LP і multi-hop trade, але й значно підвищує ефективність розгортання контрактів.

Підсумок

V4 як зразок, його поява безсумнівно є значним нововведенням у секторі Децентралізовані фінанси та в усьому криптовалютному секторі. Він надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш досконалі й зручні послуги, ці переваги роблять V4 більш конкурентоспроможною торговою платформою, а також сприяють прогресу та вдосконаленню всього сектора DEX.

Хоча наразі існує значний розрив між DEX та CEX у таких аспектах, як досвід користувачів, витрати та безпека, цей розрив поступово зменшується завдяки постійним оновленням та вдосконаленням версій. Віримо, що найближчим часом V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX та CEX, ставши зростаючим маховиком ліквідності в індустрії Децентралізовані фінанси та ведучи розвиток всієї галузі.