Зростання торгівлі боргами FTX, інвестори змагаються за придбання

З розвитком справи про банкрутство FTX, навколо боргових зобов'язань біржі розгортається тихий бій. Кілька відомих інвестиційних компаній активно ведуть переговори про придбання цих боргових зобов'язань, серед яких є кілька великих компаній з управління активами. Водночас деякі менші інвестиційні установи вже почали купувати боргові зобов'язання в хедж-фондів, які прагнуть вийти.

FTX, як колишній гігант криптовалютних бірж, після подачі заяви про банкрутство залишив приблизно 1 мільйон кредиторів, заборгованість яких становить кілька десятків мільярдів доларів. Згідно з документами суду, борг лише перед першими 50 кредиторами становить 3,1 мільярда доларів. Стикаючись з тривалою процедурою банкрутства, деякі кредитори почали шукати швидкі способи монетизації.

Однак, поточний продаж боргових зобов'язань може призвести до великих втрат, оскільки ціна боргових зобов'язань становить лише кілька відсотків від номінальної вартості. Придбання боргових зобов'язань вимагатиме від покупця терпіння до завершення процедури банкрутства, щоб отримати більше прибутку.

Досвідчений експерт з торгівлі борговими зобов'язаннями заявив: "Ринок зацікавлений у цих боргових зобов'язаннях, але багато людей не розуміють їхню складність." Він брав участь у кількох справах про банкрутство криптовалютних компаній, включаючи придбання боргових зобов'язань відомої біржі Mt. Gox, яка зазнала хакерської атаки у 2014 році.

Обвал FTX завдав серйозного удару багатьом інституційним інвесторам. Деякі криптохедж-фонди відкрито заявили, що у них є великі кошти, заблоковані на платформі FTX. Більшість з цих фондів прагнуть якомога швидше вийти зі ситуації, не бажаючи стикатися з тривалими юридичними процедурами.

Наразі деякі невеликі інвестиційні компанії вже придбали мільйони доларів FTX боргів за номінальною вартістю 5-6%. Є повідомлення, що близько 100 мільйонів доларів боргів, які належать фонду менеджера з Сінгапуру, перебувають на стадії переговорів, а 23 мільйони доларів боргів, що стосуються німецького фонду, також викликали інтерес покупців. Ці фонди зазвичай просять близько 10% від номінальної вартості.

Оцінка майбутньої вартості боргів у разі банкрутства є складним процесом. Хоча можна отримати приблизне уявлення про доступні активи та зобов'язання за допомогою грубих розрахунків, величезні прибутки часто залежать від судових аргументів. Деякі інвестори ставлять на те, що американські суди можуть визнати активи клієнтів, які утримуються у формі трасту відповідно до британського трастового права, що означає, що деякі кредитори можуть отримати пріоритетне право на виплату.

Однак не всі борги пов'язані з активами клієнтів. На ринку також циркулюють деякі трудові контракти співробітників FTX, які містять деякі дивовижні умови, такі як довгострокові гарантії зарплати та великі щорічні підвищення. Проте, експерти вважають, що американський суд навряд чи буде виконувати такі умови, і ці невиплачені зарплати можуть мати майже ніякої вартості в банкрутстві.

З продовженням справи про банкрутство FTX, динаміка ринку торгівлі боргами стане предметом уваги галузі. Інвестори, беручи участь у цьому ринку, повинні обережно оцінювати ризики та мати достатнє розуміння складності криптовалютної індустрії.