Знаки потенційного відновлення Децентралізованих фінансів

Нещодавно деякі відомі особи в галузі почали натякати, що Децентралізовані фінанси можуть незабаром пережити відновлення. Один аналітик нещодавно поділився статтею, в якій викладено кілька можливих ключових факторів, що можуть сприяти відновленню DeFi 2.0:

• Децентралізовані фінанси екосистема суттєво еволюціонувала, покращивши масштабованість і безпеку, а також запропонувала інноваційні застосування, такі як токенізація реальних світових активів.
• Загальна заблокована вартість ( TVL ) з минулого жовтня практично потроїлася, обсяги торгів на децентралізованих біржах продовжують зростати в порівнянні з централізованими платформами.
• Деякі великі фінансові установи входять у цю сферу через токенізовані фонди та стейблкойни, що демонструє підвищення основної прийнятності.
• Нещодавнє зниження відсоткових ставок підвищило ліквідність на ринку, що зробило дохідність Децентралізованих фінансів більш привабливою в порівнянні з традиційними інвестиціями.
• Децентралізовані фінанси екосистема сьогодні стала більш зрілою та безпечною, готовою до наступного етапу зростання.

У більш макроекономічному середовищі зниження на 50 базисних пунктів може вказувати на переломний момент. Грошова маса M2 знову зростає, біткойн, здається, повторює динаміку минулих циклів, що натякає на можливий початок нового великого зростання.

Незважаючи на те, що деякі попереджають, що різке зниження процентних ставок часто передбачає економічний спад, геополітична напруга все ще існує, але наразі ринок в цілому залишається оптимістичним. Цей раунд відновлення, здається, відрізняється, і, можливо, готується до несподіваного зростання.

Враховуючи тривалий ведмежий ринок, поточна оцінка Децентралізовані фінанси загалом під тиском, цей сектор може бути недооцінений. Наступним кроком ми зосередимося на аналізі ринкової позиції AAVE та оцінці його потенційної ролі в сильному відновленні Децентралізовані фінанси.

AAVE: на старті?

TVL Децентралізованих фінансів значно відскочив від мінімуму 2022 року, зростаючи більш ніж удвічі до 77 мільярдів доларів. Проте, поточний TVL все ще на 50% нижчий за рекордні 154 мільярди доларів 2021 року. Це свідчить про те, що, незважаючи на зростання інтересу, оцінка Децентралізованих фінансів все ще залишається значно нижчою за пікові значення попереднього бичачого ринку.

1. Лідерство на ринку та активність

AAVE є одним з лідерів у сфері Децентралізовані фінанси, дозволяючи користувачам безпосередньо позичати та кредитувати криптовалюти. Від моменту свого запуску в 2017 році, платформа отримала імпульс під час буму Децентралізовані фінанси у 2020 році, зайнявши більше 50% частки ринку кредитування за останні три роки. Її успіх зумовлений постійними оновленнями та запуском нових продуктів, таких як стабільна монета GHO, а також заходами безпеки, такими як модуль безпеки на 400 мільйонів доларів. Механізм "купівлі та розподілу" підтримує тривале зростання токена шляхом створення стабільного тиску на купівлю.

У 2024 році TVL AAVE досягне 13 мільярдів доларів, що свідчить про сильну прийнятність користувачів та підвищення довіри. Запуск стейблкоіну GHO розширив джерела доходу, а розширення на не-EVM ланцюги, такі як Aptos, збільшило охоплення ринку.

Активні позики AAVE нещодавно також значно зросли, останні дані показують, що вони досягли 7,4 мільярда доларів, що зміцнює його домінуючу позицію в сфері Децентралізовані фінанси. Цей ріст зумовлений нещодавніми змінами в токеноміці, які зменшили інфляційний тиск і перенаправили прибуток до стейкерів, підвищивши привабливість для кредиторів.

2. Недооцінка та накопичення потенціалу

Незважаючи на домінуюче становище, такі проекти, як AAVE, все ще недооцінені. Кілька місяців тому аналіз показав, що співвідношення ціни до витрат AAVE становить 2,8 рази, а річний дохід - 240 мільйонів доларів. Враховуючи, що 93% токенів вже в обігу, тиск на продаж AAVE відносно невеликий, і після 2,5 років консолідації він може відчути відновлення. Недавній прорив натякає на те, що AAVE може знаходитися на початку нового висхідного тренду, ставши потенційним активом для довгострокового накопичення. Ця технічна тенденція, разом із міцними основами, підтримує ймовірність відновлення його ціни, особливо в момент, коли проекти DeFi знову привертають увагу.

3. Інтерес установ

Нещодавно інтерес установ до AAVE головним чином викликаний запуском Aave Arc, який спеціально розроблено для регульованих фінансових установ як ліцензований продукт DeFi. Наразі вже понад 30 компаній зі списку білих компаній можуть користуватися цією платформою. Забезпечуючи відповідне середовище для кредитування цифрових активів, Aave Arc має на меті з'єднати традиційні фінанси та DeFi, задовольняючи регуляторні вимоги та одночасно пропонуючи можливості високого доходу.

Крім того, одна відома інвестиційна компанія офіційно включила AAVE до свого портфеля цифрових активів. З можливим зниженням процентних ставок у США, традиційне середовище низьких процентних ставок зробить високі доходи від Децентралізовані фінанси більш привабливими, що підвищить попит.

Цьогорічний запуск ETH ETF також може принести значні інвестиції до Децентралізованих фінансів, AAVE, як основний учасник ринку кредитування на базі Ethereum, має шанси отримати вигоду від нових капіталовкладень інституційних інвесторів.

4. Конкурентні переваги

На відміну від деяких конкурентів, AAVE вирізняється своєю багатоланковою здатністю та більш широкою підтримкою активів. AAVE функціонує на кількох мережах, таких як Polygon, Avalanche та Fantom, що забезпечує більший охоплення, нижчі витрати, швидші транзакції та є більш привабливим для користувачів.

Крім того, AAVE підтримує більш різноманітні типи застави, від традиційних криптовалют до токенізованих активів і стейкінгових деривативів. Це різноманітне портфоліо продуктів, разом із такими функціями, як миттєві позики та стабільна монета GHO, допомагає AAVE займати більшу частку на ринку Децентралізованих фінансів, підтримуючи її провідні позиції в сфері кредитування.

5. Майбутні каталізатори

Стратегічна пропозиція AAVE 2030 має на меті розширення протоколу за межі Ethereum у найближчі роки та введення нових функцій. Основні цілі включають:

1. Багатоланцюгове розширення: Підтримка не-EVM ланцюгів та створення крос-чейн Децентралізованих фінансів платформ, що дозволяє користувачам отримувати доступ до AAVE сервісів в різних екосистемах блокчейну.

2. Оновлення V4: впровадження інтеграції реальних світових активів, підвищення капіталової ефективності та вдосконалення інструментів управління. Інтегруючи реальні активи з стабільною монетою GHO, AAVE має на меті диверсифікацію бази застави та підвищення стабільності послуг кредитування.

3. Активна модель фінансування: Запропоновано активну бюджетну модель для плану на 2030 рік, встановлено чіткий розподіл фінансування та цілі. Початковий бюджет включає 15000000 GHO та 25000 stkAAVE для досліджень та безпеки аудиту.

Основною метою AAVE є створення стійкої, кросчейн, відповідної до норм екосистеми Децентралізовані фінанси до 2030 року, пристосованої до змін на ринку, яка стане основною інфраструктурою для роздрібних та інституційних користувачів.

Фактори, що сприяють зростанню

• AAVE контролює 67% ринку Децентралізованих фінансів з активними кредитами на суму 7,4 мільярда доларів.
• Активні на кількох блокчейнах, планують розширитися на більше ланцюгів.
• GHO стейблкойн отримує визнання, збільшуючи джерела доходу платформи.
• Aave Arc залучає інституційних інвесторів до відповідної участі в Децентралізовані фінанси.
• Потенційний запуск ETF на ETH та середовище зниження процентних ставок можуть привабити більше фінансових потоків.

Падіння факторів

• Висока концентрація ринку означає, що технологічні проблеми або регуляторні дії можуть істотно вплинути на всю галузь.
• GHO може уповільнити або зростання конкурентів, що може вплинути на доходи AAVE.
• Глобальна економічна рецесія може зменшити обсяги фінансування ризикових активів.
• Зростання геополітичних ризиків може вплинути на довіру інвесторів.
• Потенційні обмеження регулювання, які можуть виникнути в майбутньому, залишаються потенційною тривогою.