Ринок прогнозів: у блокчейні групова мудрість

ринок прогнозів є відкритою торговою системою, яка передбачає конкретні результати за допомогою фінансових стимулів. Ці ринки надають торгову платформу для ставок на різні результати подій, ціни на ринку можуть відображати загальну думку громадськості щодо ймовірності настання події.

Типовий діапазон угод на ринку прогнозів коливається від 0% до 100%. Найпоширенішою формою є ринок бінарних опціонів, де на момент закінчення терміну ціна становить 0% або 100%. Користувачі також можуть продати опціони за ринковою ціною до настання події.

Через ринок прогнозів ми можемо витягнути очікування населення щодо майбутніх подій з виступів учасників групи ставок. Торговці з різними поглядами відображають свою впевненість у можливих результатах через договори на торгівлю, а ринкова ціна цих договорів вважається зведеною думкою.

ринок прогнозів має давню історію, майже таку ж довгу, як і історія азартних ігор людства. Поєднання ринку прогнозів з політикою, здається, має давні корені: ще в середньовіччі люди охоче робили прогнози та ставки на результати виборів католицького папи.

З наближенням президентських виборів у США, інтерес до ставок у політичній сфері досяг нових висот у липні, кілька платформ ринку прогнозів привернули широку увагу.

Polymarket: торгова ринок прогнозів

Polymarket є децентралізованим ринком прогнозів, заснованим у 2020 році, заснованим Шейном Копланом, який отримав підтримку від кількох відомих установ та інвесторів.

Polymarket дозволяє користувачам торгувати на гарячих темах (, таких як політика, спорт, популярна культура тощо ), користувачі можуть створювати інвестиційні портфелі на основі прогнозів.

На відміну від традиційних спортивних ставок, Polymarket дозволяє користувачам вільно торгувати акціями, коли ринок ще не визначився, а спекулянти можуть гнучко брати участь у ймовірнісних іграх.

Polymarket використовує механізм на основі умовного токену. Кожного разу, коли ви вкладаєте 1 долар застави, генерується два умовні токени, що представляють позитивний і негативний результати події. Ці токени торгуються на ринку окремо, а ціна коливається в залежності від попиту.

Користувачі можуть купувати та продавати в будь-який час через книгу замовлень, а також можуть чекати на публікацію результатів події для обміну. Оскільки два токени торгуються незалежно, може виникнути ситуація, коли їхня сукупна вартість не дорівнює 1 долару, що вимагає участі маркет-мейкерів для балансування цінових різниць. До закінчення події також можна обміняти один позитивний і один негативний токен на 1 долар застави в контракті.

Прогнозний ринок Polymarket головним чином складається з таких частин:

• Тема ринку: кожен прогноз зосереджується на конкретній темі або події. Користувачі можуть подавати пропозиції на створення нового ринку в Discord, але Polymarket має право остаточного рішення щодо створення.

• Оркестратор: визначення результату події зазвичай потребує людського втручання. Polymarket використовує оптимістичний оркестратор UMA, що дозволяє будь-кому подавати рішення. Якщо ніхто не оскаржує, рішення приймається, у разі суперечки вирішують власники токенів UMA.

• Умовні токени: заблокуйте 1 долар, щоб отримати два умовні токени "так" і "ні". Під час розрахунку виграшна сторона отримує всі 1 долар. Токени вільно торгуються на ринку, ціна відображає ймовірність.

• Ринок замовлень: Polymarket використовує змішаний механізм торгівлі на основі замовлень у блокчейні, користувачі надають підписи, оператори виконують угоди поза блокчейном, в кінцевому підсумку здійснюється розрахунок з контрактом у блокчейні.

• Постачальник ліквідності: через можливість вільної торгівлі, ціна токенів може відхилятися. Будь-хто може виставити лімітне замовлення, щоб заробити на різниці, Polymarket також пропонує додаткові стимули у вигляді USDC.

Наразі Polymarket не планує випускати токени і не має програми заохочення для користувачів. Однак цього року вже виплачено понад 3 мільйони доларів США у вигляді винагороди USDC за надання ліквідності. Найбільш активний ринок щодня виплачує приблизно 600 USDC винагороди постачальникам ліквідності.

SX Bet: платформа прогнозів для одноразових ставок

SX Bet є платформою спортивного беттингу, заснованою у 2019 році, яка наразі побудована на SX Chain на базі Arbitrum Orbit Rollup.

SX Bet переважно підтримує ставки на спортивні теми, включаючи теніс, футбол, бейсбол та баскетбол. Нещодавно були додані розділи про криптовалюти та політику, що охоплюють ціни основних активів та теми, пов'язані з виборами в США.

На відміну від Polymarket, SX Bet використовує традиційну модель спортивних ставок, підтримуючи лише одноразові ставки, і не дозволяє торгувати ставками до визначення результату.

Інновація SX Bet полягає в тому, що вперше реалізовано систему комбінованих ставок. Користувачі можуть робити прогнози щодо ряду подій, і лише у разі всіх правильних відповідей отримують приз, а виграшні виплати зазвичай дуже високі, що можна розглядати як важіль ринку прогнозів. SX Bet виступає як контрагент.

Цей тип комбінаційних ставок схожий на лотерею, може принести до десяти тисяч разів прибуток, легко формуючи вірусне поширення. Це найпривабливіша частина традиційного ринку прогнозів у спорті.

Очевидно, що ринок прогнозів на основі "подвійної токеноміки" не може реалізувати комбіновані ставки, оскільки неможливо випустити умовні токени для кожної комбінації результатів та забезпечити ліквідність. Ринок прогнозів з лише двома результатами має обмежені коефіцієнти, що може не бути достатньо привабливим для користувачів.

Pred X:ринок прогнозів на основі тем, запропонованих AI

Pred X є багатоланковим ринком прогнозів, що охоплює теми політики, цін на криптовалюти, популярні події тощо. Підтримує ставки в USDC на кількох у блокчейні та запустив програму Telegram.

На відміну від Polymarket, де теми прогнозів пропонуються користувачами, теми прогнозів Pred X здебільшого автоматично генеруються та надсилаються на сайт штучним інтелектом шляхом збору популярних новин та індексів ринкового настрою через Інтернет, формуючи торговий ринок за ініціативою користувачів. Хоча підтримується кілька блокчейнів, це не зовсім децентралізований додаток. Ціни на результати прогнозів визначаються централізованою книжкою замовлень, а процес розміщення замовлень та ринок реалізується за допомогою смарт-контрактів.

Об'єктивно, Pred X все ще не настільки зрілий у порівнянні з іншими платформами. Глибина книги ордерів та обсяги торгів на передбачувані теми значно нижчі, ніж у Polymarket та SX Bet. Як ринок прогнозів, він має підтримувати вільну торгівлю різними токенами результатів до оголошення подій. Але книга ордерів Pred X не підтримує можливість самостійного розміщення ордерів користувачами, більшість ринків страждають від нестачі маркет-мейкерів, тому користувачі фактично не можуть вільно торгувати.

Крім того, у документі не детально описано, як забезпечити узгодженість контрактів на різних ринках у блокчейні за умов багатоланцевої підтримки, а також як гарантувати ліквідність токенів за ймовірнісними результатами на кожному з ланцюгів. Під час підключення гаманця для торгівлі в Telegram-додатку "Режим реальності" існує різниця між ринком прогнозів по одній темі та ціною ставок на офіційному веб-сайті.

Різні обставини викликають сумніви щодо доступності та надійності Pred X. Загалом, цей продукт наразі більше схожий на напівфабрикат.

Azuro: протокол ставок на основі ліквідності

Azuro не є самим ринком прогнозів, а є базовим протоколом для створення у блокчейні ринків прогнозів. Ця інфраструктура без доступу включає у блокчейні смарт-контракти та веб-компоненти, які можна використовувати для створення кількох додатків ринку прогнозів.

Azuro може робити лише одноразові ставки, не дозволяючи вільну торгівлю "так" та "ні" як на Polymarket, а прибуток можна отримати лише після публікації результатів.

Система Azuro зосереджена на ліквідних пулах, будь-хто може взаємодіяти з контрактом фабрики, щоб розгорнути свій власний ліквідний пул. У рамках одного пулу можна створити кілька платформ для ставок, а під кожною платформою можна створити кілька можливих подій для ставок на різні теми.

Azuro запропонував концепцію "дерева ліквідності", тобто кілька ставок на різні події в межах однієї теми прогнозів, а також кілька тем на різних платформах, можуть ділити один і той же пул ліквідності. Дерево ліквідності надає ієрархію, де кожна можлива подія визначає межі ліквідності.

Ці кошти забезпечують платформі можливість у будь-який момент виступати контрагентом для виплати виграшів гравцям. Якщо гравці в цілому зазнають збитків, LP може отримувати прибуток. Один ліквідний дерева одночасно забезпечує ліквідність для кількох тем прогнозів і виступає контрагентом, генеруючи прибуток/збиток.

Коефіцієнти для кожної події в Azuro розраховуються пропорційно між сумою ставок на цю подію та загальним обсягом ліквідності теми. Початкові коефіцієнти встановлюються певним постачальником даних і додають початкову ліквідність. Постачальники даних можуть коригувати коефіцієнти в процесі ставок, а платоспроможність гарантується початковою ліквідністю.

Azuro підтримує реалізацію на кількох платформах dapp, платформи ставок можуть встановлювати комісійні виплати, а учасники ставок можуть вільно обирати; творці ліквідних пулів також можуть встановлювати співвідношення виплат. Усі прибутки з пулів отримують певний відсоток, що йде до Azuro DAO, Azuro також випустив рідний токен $AZUR.

Підсумок

Ідея, що стоїть за ринком прогнозів, є дуже цікавою: вільний ринок розглядається як найефективніша система збору інформації для прогнозування реальних подій. Результати часто виявляються несподівано точними, і в сучасному суспільстві, де алгоритми рекомендацій домінують у сфері інформації, ринок прогнозів, здається, може ефективно відновити істину та відобразити думки.

Криптовалюти значно знизили торгові тертя на ринку прогнозів, забезпечивши кращі та ефективніші ринкові механізми. На основі ідей смарт-контрактів та AMM, вони також принесли на ринок прогнозів безбар'єрність та кращу ліквідність. Чимало проектів AI AgentFi також розглядають ринок прогнозів як місце для демонстрації колективного інтелекту моделей та вдосконалення своїх можливостей.

Однак недоліки також очевидні: Polymarket, хоча і відкриває можливості для вільної торгівлі токенами, не може реалізувати гнучкий механізм ставок, не вистачає очікувань високих прибутків, що знижує інтерес частини звичайних гравців; тоді як подібні до Azuro рішення з ліквідності все ще виглядають складно, і їм не вистачає можливостей для повторної торгівлі після ставок.

Популярність ринку прогнозів ще раз демонструє масове впровадження криптокультури, що є перемогою культури вільного ринку, що стоїть за цим. Це особливо цінно в сьогоднішній час, коли алгоритмічний авторитаризм дедалі більше монополізує інформацію. Адже нічого не є розумнішим за ринок, і жодна інформаційна система не може бути ефективнішою за вільний ринок.