Огляд ринку тижневик【6.9 - 6.13】：Геополітичні збурення та обережність капіталу резонують, Популярний токен коливається та коригується, ринок накопичує сили на високому рівні

Геополітична нестабільність вплинула на ринок, популярні токени коливаються та коригуються, альткойни знижуються, в цілому знаходяться на етапі високої консолідації

Посилення коливань макроекономічного середовища, ринкові настрої коливаються:

• Напруженість у регіоні Близького Сходу викликала короткостроковий ризик, волатильність знизилася, очікування зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою зросли, а налаштованість ринку стала обережною.

Міжнародна динаміка притоку капіталу покращується, але бракує сталості:

• ETF для криптовалют знову показує чистий приплив, але темп знижується, зростання випуску стейблкоїнів сповільнюється, премія на стейблкоїни послаблюється, а ставлення до входу капіталу обережне.

Популярні криптовалюти демонструють розбіжності в динаміці: сила біткоїна знижується, ефір після відскоку знову коригується:

• Біткоїн піднявся, але відновлення зупинилося, ефір підвищився, але енергії недостатньо, інституційні інвестори продовжують нарощувати позиції, загальна структура все ще має тенденцію до нейтрально-сильного.

Покращення ліквідності на ринку криптовалют з малою капіталізацією, але зупинка в подальшому зростанні:

• Загальна капіталізація нестандартних криптовалют знову відкотилася через перешкоди, частка ринку зупинилася на падінні та коливається, активність на блокчейні залишається на слабкому рівні.
• Поточний ринок перебуває на етапі завершення корекції, в короткостроковій перспективі слід звернути увагу на прориви капіталу та терпіти, очікуючи зміцнення структури малих капіталізацій монет та ознаки повернення капіталу до популярних токенів.

Одне. Макроекономічне середовище та динаміка ринку

• Геополітика: Ситуація в регіоні Близького Сходу напружена, але ризик повномасштабного конфлікту обмежений, очікується, що це триватиме близько двох тижнів, США надають підтримку, але не втручаються безпосередньо.
• Ринкова ситуація: Ціни на нафту зросли під впливом емоцій, біткоїн впав до 105000 доларів, фондовий ринок США відновився, волатильність ринку знизилася, стабілізується.
• Економічна політика: Очікування зниження процентних ставок у липні зростає, Федеральна резервна система шукає баланс між інфляцією та економічним зростанням.

Два, аналіз руху коштів та структура ринку популярних криптовалют

Зовнішні грошові потоки

• ETF фонди: Цього тижня надійшло 2,8 мільярда доларів, обсяги надходжень значно збільшилися.
• Stablecoin: Цього тижня випущено 2,3 мільярда доларів, середнє денне випуск становить 321 мільйон доларів, рівень випуску досить високий

Індикатор ринкових настроїв

• Премія на позабіржовому ринку: Премія на стейблкоїни продовжує поступово зростати

Біткойн(BTC)

• Технічний аналіз: Ринок перебуває в висхідному коридорі
• Розподіл чіпів на ланцюгу: Чіпи понад 10,3 тисячі доларів посилюються

Ефір(ETH)

• Виступає гірше за біткойн, ETH/BTC залишається в коливаннях, капітал постійно переходить до біткойна
• Онлайн дані: Кількість активних адрес зростає, що може свідчити про завершення етапу формування дна.

Огляд макроекономіки

Слідкуйте за геополітичними конфліктами

• Геополітичний контекст:

На Близькому Сході складний рельєф, кількість населення та звичайної зброї помітно відрізняються, що обмежує можливість масштабних наземних конфліктів, якщо тільки зовнішні сили безпосередньо не втрутяться, інакше конфлікти можуть бути обмежені точковими ударами.

• Масштаб і тривалість конфлікту:

Очікується, що низькоінтенсивні протистояння триватимуть приблизно два тижні, а не повномасштабна звичайна або ядерна війна. Географічні фактори додатково обмежують можливість прямого контакту.

• Оцінка впливу:

В умовах поточної ситуації ринок має низькі побоювання щодо повномасштабної війни, геополітичні ризики в основному проявляються у коливаннях емоцій, а не в суттєвому військовому загостренні.

• Динаміка цін на нафту:

Нещодавнє підвищення цін на нафту в основному зумовлено емоційною реакцією, а не перебоями в постачанні, оскільки конфлікт поки що не вплинув на нафтову інфраструктуру. У короткостроковій перспективі це не матиме прямого впливу на глобальні постачання нафти.

• Фондовий ринок та ринок криптовалют:

Попри незначне зниження на американських фондових ринках перед відкриттям, потім відбулося відновлення, і біткойн піднявся до 105 000 доларів, що свідчить про покращення ринкових настроїв. Волатильність знизилася з ранкового піку, а вдень коливалася в межах 1000 доларів.

• Зміна волатильності:

В порівнянні з початком року, поточний ринок став менш чутливим до геополітичних факторів, амплітуда коливань зменшилася.

• Вплив інституційних позицій:

Збільшення позицій інституційних інвесторів, зменшення обігових монет, структура ринку стає більш зрілою, подібно до традиційних моделей фондового ринку. Ефект блокування ETF значно стабілізує ринок.

• Ритм ринку:

Рух біткойна посилює зв'язок з фондовим ринком, а тривалість рішень установ подовжується, що призводить до зменшення обігових монет і підвищення стабільності ринку. Проте в короткостроковій перспективі все ще під впливом емоцій, як, наприклад, відновлення після ранкових коливань.

• Порівняння з іншими криптовалютами:

Ефіріум та Solana, які не мають масштабних ETF та глибокої участі інститутів, все ще мають високу волатильність.