Regtech: новий інструмент для боротьби з фінансовими злочинами

Регуляторні технології (Regulatory Technology, скорочено Reg Tech) - це технологічне рішення, яке має на меті забезпечити дотримання законів галуззю та споживачами. Це схоже на гальмівну систему високопродуктивного спорткара, яка не лише забезпечує нормальну роботу "фінансового двигуна", але й гарантує безпеку та контрольованість усієї системи.

Хоча регуляторні технології можуть бути застосовані в багатьох сферах, їх використання в фінансовій галузі є найпоширенішим. Це пов'язано з тим, що стабільна, ефективна та надійна фінансова система є вкрай важливою для розвитку суспільства. Якщо фінансова діяльність здійснюється неналежним чином, в кінцевому підсумку постраждають звичайні люди. Тому уряди країн постійно працюють над розробкою правил, які забезпечують фінансову стабільність і запобігають фінансовим злочинам, а фінансові установи повинні дотримуватися цих правил і доводити свою відповідність регуляторним органам.

Сучасна фінансова система високо залежить від технологій, її складність зростає, і без використання регуляторних технологій досягнення відповідності стане вкрай складним. Регуляторні технології допомагають автоматизувати та спростити процеси відповідності, тому багато фінансових установ і регуляторних органів активно впроваджують цю технологію. Фінансові установи використовують регуляторні технології для забезпечення власної відповідності, тоді як регуляторні органи використовують їх для моніторингу ринку та боротьби з правопорушеннями.

З появою блокчейну, віртуальних активів та децентралізованих фінансів (DeFi) фінансовий регулювання стикається з новими викликами та можливостями. Ринок віртуальних активів має цілодобовий, безкордонний характер, що вимагає від регуляторних технологій можливості в реальному часі, автоматично моніторити торгові активності. Крім того, технічні характеристики віртуальних активів ускладнюють застосування традиційних методів регулювання. Наприклад, транзакції в Ethereum можуть бути точними до 18 знаків після коми, що значно перевищує точність традиційних біржових угод.

Децентралізовані характеристики віртуальних активів полегшують створення нових токенів та нових бірж, одночасно породжуючи нові форми злочинності. Це вимагає від регуляторів та бірж використання спеціалізованих криптоінструментів для виявлення. Однак фінансова система, заснована на блокчейні, також надає нові можливості для регулювання. Завдяки своїй високій прозорості та ефективності деякі злочинні дії, які важко виявити в традиційній фінансовій системі, у сфері віртуальних активів навпаки легше відстежувати та вирішувати.

На ринку віртуальних активів роботи з KYC (знай свого клієнта), AML (боротьба з відмиванням коштів) та MAR (регулювання ринкового зловживання) стикаються з новими викликами. Це вимагає від фінансових компаній і регуляторів адаптації їхніх можливостей у сфері відповідності та регуляторних технологій при впровадженні віртуальних активів. Вони повинні поєднувати найкращі практики традиційної фінансової відповідності з новими технологіями, щоб впоратися з унікальними викликами, які постають через віртуальні активи.

На ринку віртуальних активів також з'явилися деякі унікальні форми фінансової злочинності та зловживань на ринку. Наприклад, дослідження показують, що серед DeFi токенів, які котируються на основних біржах, 56% мають випадки інсайдерської торгівлі на децентралізованих біржах. Інший приклад – шахрайство зі смарт-контрактами, новий шахрайський токен з'являється в середньому кожні 4 хвилини, намагаючись вкрасти кошти інвесторів.

У сфері регулювання Гонконг стає одним із світових лідерів. Нещодавно опубліковані вказівки Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу забезпечують всебічну та конкретну ліцензійну структуру для торгівлі віртуальними активами. Ця структура вимагає від торгових платформ впровадження ефективних систем моніторингу ринку для виявлення, контролю та запобігання маніпуляціям на ринку або зловживанням.

З розвитком ринку віртуальних активів регуляторні технології відіграватимуть все більш важливу роль у підтримці порядку на ринку та захисті інтересів інвесторів. Фінансовим установам та регуляторним органам необхідно постійно оновлювати та вдосконалювати свої регуляторні технології, щоб впоратися з викликами, які виникають у цій швидко змінюваній сфері.