Підйом екосистеми за стейкати Solana може перевершити перспективи розвитку Ethereum

robot
Генерація анотацій у процесі

Аналіз різниць у бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana

Конкуренція та розвиток Liquid Staking, Restaking та Liquid Restaking в мережі Ethereum

Бізнес-логіка та структура доходів Lido

Lido популяризує концепцію LST, її бізнес-логіка базується на високому порозі для стейкінгу ETH. Доходи протоколу Lido в основному походять з доходів рівня консенсусу та доходів рівня виконання. Доходи рівня консенсусу — це доходи від PoS-емісії мережі Ethereum, які є відносно фіксованими. Доходи рівня виконання включають пріоритетні збори, сплачені користувачами, та MEV, які значно коливаються в залежності від активності в мережі.

З використанням Lido та Solayer, обговоримо різницю в бізнес-моделях Staking між Ethereum та Solana

Бізнес-логіка та структура доходів Eigenlayer

Eigenlayer пропонує концепцію рестейкінгу, яка надає послуги AVS для протоколів, що потребують забезпечення безпеки. Його бізнес-логіка полягає в залученні активів від ETH стaker на стороні пропозиції та сплаті комісій, а на стороні попиту стягує плату з протоколів, які мають потребу в AVS, заробляючи таким чином комісії. Наразі реальний дохід все ще переважно походить від токенів-стимулів.

З прикладом Lido та Solayer обговоримо різницю в бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana

Жидке повторне ставлення (Etherfi) шлях виживання

Проекти LRT, такі як Etherfi, пропонують простіший спосіб участі, одночасно отримуючи доходи від стейкінгу та рестейкінгу. Їхня бізнес-логіка залежить від того, що Lido не надає послуги ліквідного рестейкінгу, а Eigenlayer не надає послуги ліквідного стейкінгу. Цей ринковий простір в певній мірі виникає з "недовіри" Ethereum Foundation до Lido та Eigenlayer.

З прикладом Lido та Solayer обговоримо різницю в бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana

Аналіз екосистеми протоколів стейкінгу Ethereum

Навколо стейкінгу, крім токенних винагород, є три джерела довгострокового доходу:

  1. Доходи на базовому рівні PoS
  2. Прибуток від сортування угод
  3. Прибуток від оренди заставлених активів

Наразі доходність від стейкінгу ETH продовжує знижуватись, ринковий стеля поступово стає видимою. Ціна токенів різних протоколів показує погані результати, причини включають:

  • Видно стелю ринку LST
  • Розмір ринку повторного стейкінгу не визначений
  • Поява протоколу LRT розмиває екологічну цінність
  • Початкова оцінка деяких проектів була надто високою

З прикладом Lido та Solayer обговоримо відмінності в бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana

З використанням Lido та Solayer, обговоримо різницю в бізнес-моделях Staking на Ethereum та Solana

З прикладом Lido та Solayer обговоримо відмінності в бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana

З використанням Lido та Solayer, поговоримо про різницю в бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana

Стейкінг і перестейкінг в Solana

Механізм swQoS Solana надає нові сценарії застосування для повторного стейкінгу. Повторний стейкінг Solayer орієнтований на протоколи, які потребують забезпечення прохідності транзакцій, по суті це "платформа оренди прохідності транзакцій". Вона відрізняється від "платформи оренди безпеки протоколу", яку пропонує Eigenlayer.

З прикладом Lido та Solayer обговоримо різницю в бізнес-моделях Staking на Ethereum та Solana

З прикладом Lido та Solayer обговоримо відмінності в бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana

Аналіз бізнесу Restaking Solayer

Solayer одночасно надає послуги LST та restaking. Три види доходу, пов'язані з стейком в мережі Solana:

  1. Доходність PoS на базовому рівні ( приблизно 6.5%)
  2. Прибуток від сортування угод ( приблизно 1.5% )
  3. Прибуток від оренди заставлених активів ( ще не досягнув масштабу )

В порівнянні з Ethereum, стейкінгові протоколи Solana мають більший ринок і потенціал:

  1. Основний дохід PoS вищий і розрив збільшується
  2. Прибуток від сортування угод ( REV ) показує зростаючу тенденцію
  3. swQoS приносить додатковий попит на оренду пропускної спроможності транзакцій
  4. Протокол може вільно розширювати бізнес відповідно до комерційної логіки

Ці тенденції наразі не мають ознак зміни, переваги Solana у стейкінг-протоколах можуть продовжувати розширюватися відносно Ethereum. Хоча ще не визначено, чи буде знайдено PMF, перспективи стейкінгу та рестейкінгу Solana виглядають більш оптимістично.

З використанням Lido і Solayer обговорюємо різницю в бізнес-моделях Staking Ethereum і Solana

З прикладом Lido та Solayer обговоримо різницю в бізнес-моделях Staking для Ethereum та Solana

З прикладом Lido та Solayer обговоримо відмінності в бізнес-моделях Staking для Ethereum та Solana

З використанням Lido та Solayer, обговоримо відмінності в бізнес-моделях Staking між Ethereum та Solana

З використанням Lido та Solayer, поговоримо про різницю в бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana

SOL0.05%
ETH3.97%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 8
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
MaticHoleFillervip
· 07-08 14:31
sol чи може піднятися до k
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpStrategistvip
· 07-07 07:55
Ринок в паніці, я жадібний, щойно відкрив лонг ордер.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NotFinancialAdviservip
· 07-06 02:56
sol стабільно!
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainBardvip
· 07-06 02:55
Списувати домашнє завдання, так? Ethereum
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainDoctorvip
· 07-06 02:48
sol не може зрівнятися з eth памп!
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHuntervip
· 07-06 02:39
чим sol може зрівнятися з старшим братом?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenVelocityTraumavip
· 07-06 02:36
sol цього разу справді вбивця!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCriervip
· 07-06 02:36
застейкати повертається до застейкати, sol все ще не працює
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити