Аналіз різниць у бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana
Конкуренція та розвиток Liquid Staking, Restaking та Liquid Restaking в мережі Ethereum
Бізнес-логіка та структура доходів Lido
Lido популяризує концепцію LST, її бізнес-логіка базується на високому порозі для стейкінгу ETH. Доходи протоколу Lido в основному походять з доходів рівня консенсусу та доходів рівня виконання. Доходи рівня консенсусу — це доходи від PoS-емісії мережі Ethereum, які є відносно фіксованими. Доходи рівня виконання включають пріоритетні збори, сплачені користувачами, та MEV, які значно коливаються в залежності від активності в мережі.
Бізнес-логіка та структура доходів Eigenlayer
Eigenlayer пропонує концепцію рестейкінгу, яка надає послуги AVS для протоколів, що потребують забезпечення безпеки. Його бізнес-логіка полягає в залученні активів від ETH стaker на стороні пропозиції та сплаті комісій, а на стороні попиту стягує плату з протоколів, які мають потребу в AVS, заробляючи таким чином комісії. Наразі реальний дохід все ще переважно походить від токенів-стимулів.
Жидке повторне ставлення (Etherfi) шлях виживання
Проекти LRT, такі як Etherfi, пропонують простіший спосіб участі, одночасно отримуючи доходи від стейкінгу та рестейкінгу. Їхня бізнес-логіка залежить від того, що Lido не надає послуги ліквідного рестейкінгу, а Eigenlayer не надає послуги ліквідного стейкінгу. Цей ринковий простір в певній мірі виникає з "недовіри" Ethereum Foundation до Lido та Eigenlayer.
Аналіз екосистеми протоколів стейкінгу Ethereum
Навколо стейкінгу, крім токенних винагород, є три джерела довгострокового доходу:
Доходи на базовому рівні PoS
Прибуток від сортування угод
Прибуток від оренди заставлених активів
Наразі доходність від стейкінгу ETH продовжує знижуватись, ринковий стеля поступово стає видимою. Ціна токенів різних протоколів показує погані результати, причини включають:
Видно стелю ринку LST
Розмір ринку повторного стейкінгу не визначений
Поява протоколу LRT розмиває екологічну цінність
Початкова оцінка деяких проектів була надто високою
Стейкінг і перестейкінг в Solana
Механізм swQoS Solana надає нові сценарії застосування для повторного стейкінгу. Повторний стейкінг Solayer орієнтований на протоколи, які потребують забезпечення прохідності транзакцій, по суті це "платформа оренди прохідності транзакцій". Вона відрізняється від "платформи оренди безпеки протоколу", яку пропонує Eigenlayer.
Аналіз бізнесу Restaking Solayer
Solayer одночасно надає послуги LST та restaking. Три види доходу, пов'язані з стейком в мережі Solana:
Доходність PoS на базовому рівні ( приблизно 6.5%)
Прибуток від сортування угод ( приблизно 1.5% )
Прибуток від оренди заставлених активів ( ще не досягнув масштабу )
В порівнянні з Ethereum, стейкінгові протоколи Solana мають більший ринок і потенціал:
Основний дохід PoS вищий і розрив збільшується
Прибуток від сортування угод ( REV ) показує зростаючу тенденцію
swQoS приносить додатковий попит на оренду пропускної спроможності транзакцій
Протокол може вільно розширювати бізнес відповідно до комерційної логіки
Ці тенденції наразі не мають ознак зміни, переваги Solana у стейкінг-протоколах можуть продовжувати розширюватися відносно Ethereum. Хоча ще не визначено, чи буде знайдено PMF, перспективи стейкінгу та рестейкінгу Solana виглядають більш оптимістично.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MaticHoleFiller
· 07-08 14:31
sol чи може піднятися до k
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpStrategist
· 07-07 07:55
Ринок в паніці, я жадібний, щойно відкрив лонг ордер.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NotFinancialAdviser
· 07-06 02:56
sol стабільно!
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainBard
· 07-06 02:55
Списувати домашнє завдання, так? Ethereum
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainDoctor
· 07-06 02:48
sol не може зрівнятися з eth памп!
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunter
· 07-06 02:39
чим sol може зрівнятися з старшим братом?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenVelocityTrauma
· 07-06 02:36
sol цього разу справді вбивця!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCrier
· 07-06 02:36
застейкати повертається до застейкати, sol все ще не працює
Підйом екосистеми за стейкати Solana може перевершити перспективи розвитку Ethereum
Аналіз різниць у бізнес-моделях Staking Ethereum та Solana
Конкуренція та розвиток Liquid Staking, Restaking та Liquid Restaking в мережі Ethereum
Бізнес-логіка та структура доходів Lido
Lido популяризує концепцію LST, її бізнес-логіка базується на високому порозі для стейкінгу ETH. Доходи протоколу Lido в основному походять з доходів рівня консенсусу та доходів рівня виконання. Доходи рівня консенсусу — це доходи від PoS-емісії мережі Ethereum, які є відносно фіксованими. Доходи рівня виконання включають пріоритетні збори, сплачені користувачами, та MEV, які значно коливаються в залежності від активності в мережі.
Бізнес-логіка та структура доходів Eigenlayer
Eigenlayer пропонує концепцію рестейкінгу, яка надає послуги AVS для протоколів, що потребують забезпечення безпеки. Його бізнес-логіка полягає в залученні активів від ETH стaker на стороні пропозиції та сплаті комісій, а на стороні попиту стягує плату з протоколів, які мають потребу в AVS, заробляючи таким чином комісії. Наразі реальний дохід все ще переважно походить від токенів-стимулів.
Жидке повторне ставлення (Etherfi) шлях виживання
Проекти LRT, такі як Etherfi, пропонують простіший спосіб участі, одночасно отримуючи доходи від стейкінгу та рестейкінгу. Їхня бізнес-логіка залежить від того, що Lido не надає послуги ліквідного рестейкінгу, а Eigenlayer не надає послуги ліквідного стейкінгу. Цей ринковий простір в певній мірі виникає з "недовіри" Ethereum Foundation до Lido та Eigenlayer.
Аналіз екосистеми протоколів стейкінгу Ethereum
Навколо стейкінгу, крім токенних винагород, є три джерела довгострокового доходу:
Наразі доходність від стейкінгу ETH продовжує знижуватись, ринковий стеля поступово стає видимою. Ціна токенів різних протоколів показує погані результати, причини включають:
Стейкінг і перестейкінг в Solana
Механізм swQoS Solana надає нові сценарії застосування для повторного стейкінгу. Повторний стейкінг Solayer орієнтований на протоколи, які потребують забезпечення прохідності транзакцій, по суті це "платформа оренди прохідності транзакцій". Вона відрізняється від "платформи оренди безпеки протоколу", яку пропонує Eigenlayer.
Аналіз бізнесу Restaking Solayer
Solayer одночасно надає послуги LST та restaking. Три види доходу, пов'язані з стейком в мережі Solana:
В порівнянні з Ethereum, стейкінгові протоколи Solana мають більший ринок і потенціал:
Ці тенденції наразі не мають ознак зміни, переваги Solana у стейкінг-протоколах можуть продовжувати розширюватися відносно Ethereum. Хоча ще не визначено, чи буде знайдено PMF, перспективи стейкінгу та рестейкінгу Solana виглядають більш оптимістично.