Огляд і тенденції ринку криптоактивів

Останнім часом я маю більше часу для роздумів і хочу поділитися деякими своїми поглядами на ринок.

Загальний напрямок ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілим лише після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, літніх обмежень ліквідності та корекції позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку проявиться лише після повернення учасників ринку після літніх свят у серпні. Останні ринкові активності показують, що більшість альткоїнів зростає переважно під впливом коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують імпульс, але їм бракує підтримки з боку довгострокових інвесторів. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, згодом зазнали різкої корекції.

Ефір (Ethereum) зазнав несподіваного відскоку, а штучний інтелект та деякі монети, які раніше зазнали серйозних втрат, стали лідерами цього відновлення. У порівнянні з цим, монети з реальним використанням, сильними основами або механізмом викупу продемонстрували стійкість, були більш стабільними під час падіння та швидше відновлювалися. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Природа капіталу, що підтримує BTC, зовсім інша, ніж у попередніх циклах, що робить масову ліквідацію BTC малоймовірною, якщо не буде спровоковано макроекономічними подіями.

2. Поглиблення внутрішньої диференціації серед монет

Капітал зрештою повернеться до монет-двійників, але не покриє все. Лише токени з чітким призначенням і реальним застосуванням можуть привабити вливання коштів. Ось чому Ethereum може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний ефект летючого колеса.

3. Деякі токени стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів буде продовжувати чинити тиск на ціну. Нестача ліквідності та постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежують потенціал зростання. Це робить перспективи токенів з перевищеною оцінкою, що котируються на деяких централізованих біржах, не дуже сприятливими.

4. Специфічні типи токенів мають структурні переваги

Деякі монети мають структурні переваги через справедливий випуск і безризикове розблокування інвестицій, повністю базуючись на увазі. Цей чистий механізм спекуляцій відігравав роль на ранніх етапах.

Проте, цей етап, здається, закінчується. Деякі події генерації токенів та запуск певних монет можуть вказувати на пік уваги. Після цього відповідний інтерес починає знижуватися. Навіть під час квітневого відскоку, деякі публічні блокчейни показали гірші результати, ніж Ethereum.

Деякі токени можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними на соціальних платформах поза криптовалютним світом. Це може призвести до асиметричного ефекту багатства. Але епоха, коли токени, що покладаються лише на образи милих тваринок, вважалися інвестиційними можливостями, вже минула. Лише токени з потужними історіями та ринковим визнанням мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні тенденції ринку

Якщо деякі монети більше не є основною можливістю, то якою буде наступна мета?

Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.

Як і в випадку з хвилею децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються в умовах ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти з'явилися в ланцюгу.

З появою виснаження прибутків від деяких монет увага природно переходить до нових наративів. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій практичності, ймовірно, стане наступною гарячою темою.

Багато проектів AI x Криптоактиви використовують модель справедливого випуску, що відповідає наративу деяких успішних проектів.

Ось чому я нещодавно витратив час на вивчення та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз немає потреби поспішати з формуванням усієї позиції, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.