Липневий ринок: Вплив політики Трампа та літо млявого торгівлі
Ринок увійшов у період спокою, обсяги торгівлі знизилися до найнижчого рівня за 9 місяців, волатильність досягла 21-місячного мінімуму, що свідчить про те, що, незважаючи на деякі важливі події в липні, ринок може зіткнутися з уповільненням зростання влітку.
Незважаючи на те, що в липні відбувається багато подій і новин, ринок все ще може залишатися спокійним. З досвіду останніх чотирьох років, кожен липень супроводжувався значними подіями, але ціни залишалися відносно стабільними, трейдери, здавалося, більше схилялися до "насолоджуватися життям", ніж уважно стежити за ринком. Чи буде цього року інакше, ще належить побачити.
Липневий прогноз: ще одне спокійне літо?
У липні відбудеться ряд важливих подій. Політика Трампа продовжуватиме впливати на ринкові настрої та ціну біткоїна. У цьому місяці є три ключові моменти, на які варто звернути увагу:
Бюджет: Трамп підпише новий бюджет 5 липня. Цей законопроект може призвести до збільшення дефіциту США на 3,3 трильйона доларів, що може бути позитивним для таких обмежених активів, як біткойн.
Проблема митниць: 90-денний термін звільнення від мит закінчиться 9 липня, і очікується, що Трамп зробить більше коментарів щодо мит. Невизначеність щодо мит може негативно вплинути на ринкові настрої.
Політика криптовалют: 22 липня є терміном подачі звіту про останні криптополітики, тоді можуть бути запропоновані нові рекомендації щодо регуляторної структури.
Ці події можуть вплинути на динаміку біткоїна, залежно від того, який фактор домінуватиме: фінансова експансія чи торгові невизначеності. Крім того, зменшення ліквідності через святковий день незалежності США 4 липня може посилити недостовірність на ринку в найближчий час.
Аналіз ринкових настроїв
Політика Трампа, безсумнівно, вплине на настрої на ринку. З огляду на такі показники, як ставка фінансування, незакриті контракти та відкриті позиції в ETF з важелем, нинішня ризикова схильність ринку є відносно помірною, що різко контрастує з близькістю біткоїна до історичного максимуму.
Цей обережний настрій можна вважати позитивним сигналом. Обмежений ентузіазм означає, що ризик ліквідації під час подальшого відновлення ринку буде також нижчим. Наразі загальний рівень кредитного плеча на ринку залишається контрольованим, що більше підходить для продовження утримання спот-активів і збереження терпіння в цей сезонний спад.
Історичний огляд
Оглядаючись на період з 2021 по 2024 рік, липень зазвичай є другим найменш активним місяцем року за обсягом торгівлі, хоча в липні останніх кількох років відбувалися значні події:
Липень 2021 року: Китай заборонив видобуток біткоїнів, ціна впала до річного мінімуму
Липень 2022 року: банкрутство Three Arrows Capital та Celsius
Липень 2023 року: одна велика компанія з управління активами подала заявку на Bitcoin ETF
Липень 2024: Mt.Gox починає розподіл активів, уряд Німеччини продає біткоїни, Трамп зазнає замаху та бере участь у конференції з біткоїнів, Байден виходить з президентської кампанії
У нинішньому середовищі, де відсутні ознаки перегріву ринку, продовження утримання спотів та збереження терпіння, можливо, є більш надійною стратегією.
Аналіз ринкових даних
Ринок спот-торгівлі
Торговельна активність на спотовому ринку продовжує знижуватися, середньодобовий обсяг торгів 7 числа знизився до 2,18 мільярда доларів, що є новим дев'яти місячним мінімумом. Ця млявість в основному викликана вузьким ціновим діапазоном і спокійною інформаційною ситуацією.
Обсяги спотових торгів біткоїнів продовжують загальну мляву тенденцію торгівлі літа. Історичні дані свідчать, що з червня по жовтень лише 43% часу протягом року, але вони внесли лише 32% річного обсягу торгів. Липень і вересень зазвичай є найбільш тихими місяцями року.
Волатильність також демонструє подібні моделі. 7-добова волатильність знизилася до 0,79%, що є найнижчим показником за 21 місяць. Історичні дані показують, що навіть на фоні значних подій середня волатильність у липні, вересні та жовтні залишається низькою.
Незважаючи на слабкі цінові тенденції, приплив коштів демонструє сильні результати. Біткоїн-ETP за минулий тиждень зафіксував чистий приплив у 18,877 біткоїнів, майже повністю завдяки американському спотовому ETF, встановивши найсильніший тижневий приплив коштів з кінця травня. Однак сильний приплив коштів різко контрастує зі стагнуючими цінами, що вказує на значний тиск з боку продавців на ринку.
Тому, незважаючи на те, що в липні 2025 року існує кілька потенційних ринкових каталізаторів, згідно з минулими моделями, ринок все ще може потрапити в типовий літній стан слабкості.
Ринок деривативів
В цілому, низька премія на ф'ючерсах CME, обмежений потік коштів в ETF з важелем, а також низький важіль і помірна прибутковість на ринку безстрокових контрактів вказують на те, що ринковий стиснення, зумовлене важелем, має обмежені ризики в короткостроковій перспективі.
Ф'ючерси CME: річна премія на ф'ючерси біткойнів залишається слабкою, коливаючись на рівні приблизно 7-8%, і у вівторок вранці знизилася до 6.5%, що є найнижчим рівнем за останні 8 днів.
Кредитне ETF: активність помірна, з минулого четверга спостерігається невеликий відтік коштів, що свідчить про те, що низька ризикова перевага на ринку залишається стабільною.
Безстрокові контракти: середня річна процентна ставка за 7 днів становить лише 2,5%, що значно нижче нейтрального рівня в 10,95%. Це свідчить про те, що на ринку постійно бракує бажання відкривати нові довгі позиції.
Ринок опціонів: ухил у різні терміни схиляється до нейтрального, імпліцитна волатильність зменшилася до нових річних мінімумів, ринок очікує, що літні тенденції продовжать повільно розвиватися.
Зростання ринку похідних фінансових інструментів на основі криптовалют
Протягом минулого року відносний рівень кредитного плеча на ринку альткоїнів різко зріс. Пропорція обсягу відкритих позицій за безстроковими контрактами до ринкової капіталізації зросла з 3% 1 липня 2024 року до 5,6% сьогодні, що свідчить про те, що кредитне торгівлю альткоїнів стало більш активним.
Значно зріс обсяг відкритих позицій за Ethereum та Solana, тоді як обсяг відкритих позицій за Bitcoin залишився майже незмінним, що підкреслює, що увага трейдерів дедалі більше зосереджується на альткоїнах.
Проте, незважаючи на поступове зростання обсягу позицій альткоїнів, їхня ставка фінансування малює обережну картину ринку. У першій половині 2025 року ставка фінансування альткоїнів постійно наближалася або навіть була нижчою за рівень біткоїна, що свідчить про страхування ризиків. Це явище стабільного зростання обсягу позицій разом з помірною ставкою фінансування вказує на досить стриману стратегію позицій у всьому ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
9
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-c802f0e8
· 07-09 13:59
Знову настав сезон обману для дурнів~
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiEngineerJack
· 07-09 10:21
лmao, ще одне літо "ринкової невизначеності"... *п'є каву в солідності*
Переглянути оригіналвідповісти на0
RunWhenCut
· 07-09 07:11
Літо настало, помийся і спи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FrontRunFighter
· 07-07 18:19
ринок стікає в темному лісі... так само, як запланував Трамп, смх
Переглянути оригіналвідповісти на0
BrokenDAO
· 07-06 14:40
Ведмежий ринок чим більше падіння, тим гірший Консенсус. Простий принцип.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkItAll
· 07-06 14:40
Лежачи, як шнурок~Бічний ринок до розриву
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletDetective
· 07-06 14:40
Ринок занадто слабкий, чи не так? Я в самоізоляції.
Перспективи крипторинку в липні: політика Трампа, сезон спаду торгівлі та аналіз ринкових настроїв
Липневий ринок: Вплив політики Трампа та літо млявого торгівлі
Ринок увійшов у період спокою, обсяги торгівлі знизилися до найнижчого рівня за 9 місяців, волатильність досягла 21-місячного мінімуму, що свідчить про те, що, незважаючи на деякі важливі події в липні, ринок може зіткнутися з уповільненням зростання влітку.
Незважаючи на те, що в липні відбувається багато подій і новин, ринок все ще може залишатися спокійним. З досвіду останніх чотирьох років, кожен липень супроводжувався значними подіями, але ціни залишалися відносно стабільними, трейдери, здавалося, більше схилялися до "насолоджуватися життям", ніж уважно стежити за ринком. Чи буде цього року інакше, ще належить побачити.
Липневий прогноз: ще одне спокійне літо?
У липні відбудеться ряд важливих подій. Політика Трампа продовжуватиме впливати на ринкові настрої та ціну біткоїна. У цьому місяці є три ключові моменти, на які варто звернути увагу:
Бюджет: Трамп підпише новий бюджет 5 липня. Цей законопроект може призвести до збільшення дефіциту США на 3,3 трильйона доларів, що може бути позитивним для таких обмежених активів, як біткойн.
Проблема митниць: 90-денний термін звільнення від мит закінчиться 9 липня, і очікується, що Трамп зробить більше коментарів щодо мит. Невизначеність щодо мит може негативно вплинути на ринкові настрої.
Політика криптовалют: 22 липня є терміном подачі звіту про останні криптополітики, тоді можуть бути запропоновані нові рекомендації щодо регуляторної структури.
Ці події можуть вплинути на динаміку біткоїна, залежно від того, який фактор домінуватиме: фінансова експансія чи торгові невизначеності. Крім того, зменшення ліквідності через святковий день незалежності США 4 липня може посилити недостовірність на ринку в найближчий час.
Аналіз ринкових настроїв
Політика Трампа, безсумнівно, вплине на настрої на ринку. З огляду на такі показники, як ставка фінансування, незакриті контракти та відкриті позиції в ETF з важелем, нинішня ризикова схильність ринку є відносно помірною, що різко контрастує з близькістю біткоїна до історичного максимуму.
Цей обережний настрій можна вважати позитивним сигналом. Обмежений ентузіазм означає, що ризик ліквідації під час подальшого відновлення ринку буде також нижчим. Наразі загальний рівень кредитного плеча на ринку залишається контрольованим, що більше підходить для продовження утримання спот-активів і збереження терпіння в цей сезонний спад.
Історичний огляд
Оглядаючись на період з 2021 по 2024 рік, липень зазвичай є другим найменш активним місяцем року за обсягом торгівлі, хоча в липні останніх кількох років відбувалися значні події:
У нинішньому середовищі, де відсутні ознаки перегріву ринку, продовження утримання спотів та збереження терпіння, можливо, є більш надійною стратегією.
Аналіз ринкових даних
Ринок спот-торгівлі
Торговельна активність на спотовому ринку продовжує знижуватися, середньодобовий обсяг торгів 7 числа знизився до 2,18 мільярда доларів, що є новим дев'яти місячним мінімумом. Ця млявість в основному викликана вузьким ціновим діапазоном і спокійною інформаційною ситуацією.
Обсяги спотових торгів біткоїнів продовжують загальну мляву тенденцію торгівлі літа. Історичні дані свідчать, що з червня по жовтень лише 43% часу протягом року, але вони внесли лише 32% річного обсягу торгів. Липень і вересень зазвичай є найбільш тихими місяцями року.
Волатильність також демонструє подібні моделі. 7-добова волатильність знизилася до 0,79%, що є найнижчим показником за 21 місяць. Історичні дані показують, що навіть на фоні значних подій середня волатильність у липні, вересні та жовтні залишається низькою.
Незважаючи на слабкі цінові тенденції, приплив коштів демонструє сильні результати. Біткоїн-ETP за минулий тиждень зафіксував чистий приплив у 18,877 біткоїнів, майже повністю завдяки американському спотовому ETF, встановивши найсильніший тижневий приплив коштів з кінця травня. Однак сильний приплив коштів різко контрастує зі стагнуючими цінами, що вказує на значний тиск з боку продавців на ринку.
Тому, незважаючи на те, що в липні 2025 року існує кілька потенційних ринкових каталізаторів, згідно з минулими моделями, ринок все ще може потрапити в типовий літній стан слабкості.
Ринок деривативів
В цілому, низька премія на ф'ючерсах CME, обмежений потік коштів в ETF з важелем, а також низький важіль і помірна прибутковість на ринку безстрокових контрактів вказують на те, що ринковий стиснення, зумовлене важелем, має обмежені ризики в короткостроковій перспективі.
Зростання ринку похідних фінансових інструментів на основі криптовалют
Протягом минулого року відносний рівень кредитного плеча на ринку альткоїнів різко зріс. Пропорція обсягу відкритих позицій за безстроковими контрактами до ринкової капіталізації зросла з 3% 1 липня 2024 року до 5,6% сьогодні, що свідчить про те, що кредитне торгівлю альткоїнів стало більш активним.
Значно зріс обсяг відкритих позицій за Ethereum та Solana, тоді як обсяг відкритих позицій за Bitcoin залишився майже незмінним, що підкреслює, що увага трейдерів дедалі більше зосереджується на альткоїнах.
Проте, незважаючи на поступове зростання обсягу позицій альткоїнів, їхня ставка фінансування малює обережну картину ринку. У першій половині 2025 року ставка фінансування альткоїнів постійно наближалася або навіть була нижчою за рівень біткоїна, що свідчить про страхування ризиків. Це явище стабільного зростання обсягу позицій разом з помірною ставкою фінансування вказує на досить стриману стратегію позицій у всьому ринку.