Аналіз тенденцій у сфері Web3

ZK доріжка

Технології ZK досягли значного прогресу в 2023 році, а сфери застосування постійно розширюються.

zkEVM

zkEVM має розвиток у різних типах. Type0 повністю ідентичний Ethereum, але стикається з технічними викликами. Type1 покращив EVM і наразі має добрий досвід використання та сумісність. Type2 вже вийшов на основну мережу та розвиває екосистему. Прогрес різних проектів відрізняється, потребує конкретного аналізу.

zkVM

zkWASM є основним технологічним напрямком, має високу архітектурну масштабованість, підходить для високопродуктивних DEX. Основні проекти включають Delphinus Labs, ICME, wasm0 тощо.

Напрямок RISC V зосереджений на RISC0, що є більш дружнім до мов програмування та апаратного забезпечення, але має проблеми з ефективністю. Сценарії застосування включають моделювання середовища Ethereum, середовище виконання FHE тощо.

Технологія zkLLVM може швидко компілювати мови високого рівня в електричні кола zkSNARK.

ZK Майнінг

Ефективність GPU та FPGA порівнянна, але ціна GPU вища. ASIC можуть з'явитися спеціалізовані чіпи. Кількість Prover DAO зростає, обчислювальна потужність є основною конкурентною перевагою.

ZK Middleware

Включаючи zkBridge, zkPoS, ZK Coprocessor, zkML та інші сценарії. ZK Coprocessor є досить зрозумілим, більшість проектів вже в тестовій мережі. Сектор zkML є популярним, але має явну диференціацію. Спільне використання ZK доказів є новим обраним напрямком.

МЕВ

• Зосередьтеся на ранніх етапах торгового постачання, особливо на стадії намірів
• Нове покоління дизайну та інфраструктури DEX привабить більше капіталу
• Приватні аукціони/торгові пул можуть суттєво покращити торговельний ланцюг постачання
• Розвиток FHE, MPC та ZKP заслуговує на увагу
• Кінцевим результатом індустрії може стати безліцензійна система, що формує найбільш конкурентоспроможний ринок.
• MEV постачальна мережа зазнає змін у таких аспектах, як APS, виконання документів, PEPC тощо.

ОФА

Аукціони з невиконаними замовленнями з'явилися у 2023 році. Торгівля з високою вартістю буде спрямована на OFA, а не на публічні торгові резервуари. У майбутньому можливо більше угод з ETH буде здійснюватися через OFA.

Блокбілдер

ринок будівельників зосереджений на кількох компаніях, переважно на компаніях з високочастотної торгівлі. У майбутньому, зменшення арбітражу між CEX/DEX, перевага високочастотної торгівлі може зменшитися.

Реле

ринговий ринок стикається з двома основними проблемами: високою концентрацією та відсутністю механізмів стимулювання. У майбутньому можуть з'явитися оптимістичні ринги та схеми стимулювання рингу.

AA( рахунок абстракція )

AA поділяється на два типи: гаманці з розумними контрактами та модульні послуги.

Ринок гаманців з розумними контрактами вже сформувався, і лише функціональності недостатньо для залучення трафіку. Варто звернути увагу на wallet factory.

У модульних сервісах Bundler та Paymaster стали стандартними послугами.

Основні тенденції:

• Доріжка ввійшла в період швидкого зростання
• Розвиток AA на L2 перевершує L1
• Підтримка DApp AA все ще є проблемою
• Приватний mempool може бути поєднаний з MEV, наміром

Наміри

Інтенти швидко розвиваються, стикаючись з деякими проблемами, але мають життєздатні рішення.

Потрібно враховувати order flow та залучення користувачів, підходить для поєднання з MEV та AA.

Telegram Bot може еволюціонувати в напрямку Intent, має переваги в порядку потоку.

DA( доступність даних )

Учасників небагато, ефект лідера явно відчутний. Основні проекти включають Celestia, Eigenlayer та Avail.

Необхідно врахувати такі фактори, як безпека, настраюваність, взаємодія та витрати.

DA по суті є бізнесом для B, доходи пов'язані з якістю екологічних проектів.

Великі проекти Rollup, як правило, обирають Ethereum як рівень DA. Інші клієнти DA проектів в основному належать до екосистеми Cosmos та проектів RaaS.

Рамки Rollup та RaaS

ринок rollup практично насичений, на ринку з'явилося понад 30 проектів RaaS, підтримуваних VC.

Деякі L2/L3 фреймворки отримали велике фінансування та прийняття розробниками.

Специфічні застосування, такі як DePIN, можуть використовувати кастомізоване середовище виконання.

Нові технології, такі як Risc0 Zeth, можуть змінити способи валідації rollup. FHE rollup обіцяє забезпечити універсальну конфіденційність у DeFi.

Космос

Cosmos Hub продовжить зміцнювати екологічний статус:

• Частина валідаторів безпеки (PSS) забезпечує більш гнучку міжланкову спільну безпеку
• Планується впровадження багатоскокового IBC для покращення користувацького досвіду
• Додано функції Megablocks та Atomic IBC, що забезпечують атомарні крос-ланцюгові транзакції

Розвиток екосистеми застосувань Cosmos уповільнився під впливом L2 тощо, але все ще має високу кастомізованість.

Безпека

Безпекові проекти охоплюють кілька аспектів:

• Виявлення та перехоплення в мережі
• Інструмент для відстеження в ланцюгу
• Послуги з ручного аудиту та винагороди
• Інструменти розробницького середовища
• Різні технічні методології застосування (, такі як тестування на нечіткість )

Різні інструменти підходять для виявлення певних категорій вразливостей, але їх важко повністю замінити на повну перевірку.

Оцінюючи проект, необхідно враховувати: швидкість обслуговування та оновлення, розмір бази вразливостей, носій, реальні потреби партнерів тощо.

ШІ

Напрямок поєднання крипто та ШІ:

• Інфраструктура обчислювальної потужності нижнього рівня
• Навчання на конкретних джерелах даних
• Інструмент для чату
• Платформа для маркування даних

Інноваційні аспекти проектів базової обчислювальної потужності різняться, але загалом є на ранніх стадіях, потрібно врахувати майбутні комерційні шляхи розширення.

Платформа з мітками даних повинна звертати увагу на здатність отримувати замовлення, зосереджуючись на отриманні замовлень на високоякісні дані.

Як криптофонд, більше уваги приділяємо проектам ZKML, які мають переваги у даних у крипто вертикальних сферах, або споживчим продуктам, які тісно пов'язані з ШІ.

DeFi

Зміни 2023 року:

• Інвесторам потрібні продукти з реальною прибутковістю, такі як LSDfi або RWA
• Збільшення можливостей DEX, особливо на DEX на L2
• Некриптові корінні користувачі (, включаючи установи ), мають величезні можливості доступу до проектів з прибутками Web3.

Витрати, що виникають у безперервному DEX, займають найбільшу частку серед усіх підсекторів.

Зростання ліквідного стейкінгу триває, він є найбільшим сегментом DeFi.

Ігри та розваги

Ігрова студія

Категорії ігрових студій:

1. Казуальні ігри: низька вартість залучення користувачів, міні-ігри для залучення користувачів
2. Великі ігри: переважно ігри для ПК, тривалий час розробки та високі витрати
3. Помірні ігри: карткові, захист веж, стратегічні, легко освоюються, але мають глибину
4. Побудова IP: зосередженість на іграх, поєднання з іншими формами медіа
5. Ігри з особливостями AI: на основі AI, інноваційні, але їх реалізація потребує спостереження.

Загальна якість та професійність команди суттєво покращилися в порівнянні з попереднім періодом.

Увага:

• Досвідчена студія входить у web3
• Сильні навчальні здібності, чутливий до crypto і спільноти багатогранний засновник
• Напрямок UGC, особливо команди з ресурсами творців web2

гра UA

Основуючи на створенні профілю користувача, поєднуючи три виміри: на ланцюгу, поза ланцюгом та соціальний.

Поділяється на напрямки залучення клієнтів та операційної стратегії, але загалом стикається з викликами утримання користувачів.

Аналіз ігрових даних може захопити частину вартості, що збільшується зі зростанням кількості користувачів.

користувач/фан-взаємодія

Головним чином стосується розваг, спортивних подій та індустрії кіно.

Поділяється на дві форми: безпосереднє управління IP-сторони та управління за ліцензією IP.

Платформи з певною базою спільноти зазвичай легше досягають успіху, ніж ті, що починають з нуля.

Зосередьтеся на проектах з високою вартістю IP, аудиторією та перекриттям ігор/азартних ігор, прямих партнерських IP.

Інституційні послуги

Дочірня доріжка:

• Торговельні/брокерські послуги
• Управління активами
• Банк/Платіж
• Інші послуги

Тенденція:

• Очікується, що стабільний ріст буде продовжуватися
• Відповідність нормам є важливим трендом
• Розподіл обов'язків постачальників послуг стає все більш чітким
• Ринкова частка компаній PB послуг має можливість зростання
• Протягом вікна подачі заявок на ETF традиційні фінансові компанії завдадуть удару по компаніям, що надають послуги в криптоіндустрії.
• Європа є гарячою зоною, нові ринки, такі як Південна Америка, мають потенціал

Біткойн

Будівництво на блокчейні біткоїна потребує іншого підходу, ніж у випадку з ефіром.

Варто звернути увагу:

• Taproot активи
• Ролап
• Мережа Lightning
• Державний ланцюг та інші нові технологічні маршрути

бічний ланцюг

Займає основний наратив, легко досягає високої програмованості та екологічного ефекту, але залежить від крос-чейн технологій.

Шар2

Більше використовувати модель технології Ethereum для побудови повної структури, різні технологічні стеки вибираються по-різному.

перевірка клієнта

Як RGB, так і Taproot Assets дозволяють здійснювати випуск та торгівлю активами з мінімізацією слідів на ланцюгу.

Мережа блискавки

Lightning Labs планує запустити стабільні монети та інші активи на Taproot Assets. Продукти з прибутковістю від рідних активів, такі як LSP, можуть бути реалізовані.

BRC20 клас

Залежність від специфічної інфраструктури, необхідно звертати увагу на нові типи активів та технологічні ризики.

DLC

Розширення екологічного будівництва може стати більш поширеним, але слід звернути увагу на ризики централізації.

Видалення PIN-коду

DePIN легко зростає в бичачому ринку, може перетворити традиційних користувачів.

Ключові елементи:

1. Децентралізований механізм є основою
2. Час запуску проекту дуже важливий
3. Основи галузі визначають успіх чи невдачу проекту

Рекомендації щодо категоризації:

• Зосередитися на сценаріях toC та ринку, де апаратура ще не поширена, це може призвести до революційних змін
• Обережно ставтеся до покращувального обладнання, яке потребує подолання технічних і комерційних бар'єрів
• Спостереження за унікальними напрямками майнінгових машин, важко передбачити довгостроковий розвиток