Токенізація американських акцій: новий етап інновацій у сфері шифрування активів

Нещодавно один з високопосадовців відомої платформи для торгівлі криптовалютою заявив, що розглядає можливість токенізації акцій компанії для торгівлі акціями США на власній розробленій блокчейн-платформі. Цей крок викликав широкі обговорення в галузі щодо перспектив токенізації акцій США.

У нинішньому ринку шифрування, де інновації відносно бідні, токенізація акцій США безумовно стала потужним стимулом для галузі. Якщо цей план буде успішно реалізовано, акції США можуть стати третім за величиною проектом токенізації реальних активів після стейблкоїнів та державних облігацій. Зважаючи на високу волатильність і спекулятивність акцій США, як тільки регуляторна рамка стане чіткою, обсяг токенізованих активів акцій США може в короткостроковій перспективі перевищити поточні проекти токенізації державних облігацій.

Ціннісна пропозиція американських акцій на блокчейні в основному виявляється в двох аспектах: по-перше, вона розширює масштаби торгового ринку, забезпечуючи цілодобове, безмежне та бездозвільне місце для торгівлі американськими акціями; по-друге, вона має перевагу комбінації, може поєднуватися з існуючою інфраструктурою децентралізованих фінансів, породжуючи різноманітні інноваційні застосування.

Для компаній, що котируються на американських фондових ринках, використання блокчейн-платформи дозволяє залучити глобальних потенційних інвесторів і отримати більше підтримки з боку покупців. Для інвесторів технологія блокчейн відкриває нові інвестиційні канали для тих, хто раніше не міг безпосередньо торгувати американськими акціями.

Насправді, спроби впровадження акцій на блокчейн вже давно існують. Один відомий платформ для шифрування у 2020 році намагався вийти на ринок через випуск токенів, що є цінними паперами, але через регуляторні бар'єри ця спроба була призупинена. Під час останньої хвилі децентралізованих фінансів також з'явилися продукти синтетичних активів на базі американських акцій, але вони також поступово зникли через регуляторний тиск. Ще раніше, у 2017 році, деякі проекти просували концепцію випуску токенів, що є цінними паперами (STO), яка на деякий час привернула увагу ринку.

Сьогодні можливість обліку акцій на блокчейні знову стала реальною, головним чином завдяки зміщенню позиції регуляторних органів від жорсткого контролю до підтримки інновацій у рамках відповідності. У найближчому майбутньому STO може стати одним з небагатьох наративів цього циклу крипторинку, які мають значний вплив, чітку бізнес-логіку та величезний потенціал.

На вторинному ринку є не так багато проектів, пов'язаних з концепцією STO. Один з проектів, заснований у 2017 році, здобув велику увагу завдяки тому, що першим у криптоіндустрії проводив освіту з концепції STO. Цей проект пізніше запустив громадський ліцензований блокчейн, спеціально розроблений для відповідних активів, з функціями ідентифікації, перевірки відповідності, захисту конфіденційності тощо. Крім того, деякі проекти, що зосереджені на токенізації фізичних активів, хоча наразі в основному зосереджені на державних облігаціях, їх продукція також може бути адаптована відповідно до вимог, щоб обслуговувати сцени токенізації акцій.

Однак існує чимало невизначеностей щодо того, чи зможе наратив STO справді набрати обертів. Хоча, з огляду на нещодавні дії регуляторних органів, їхнє ставлення до STO стає більш ліберальним, невідомо, коли буде представлена чітка нормативна база для керівництва STO. Це безпосередньо вплине на швидкість, з якою великі компанії просуватимуть відповідний бізнес.

Варто звернути увагу, що 21 числа цього місяця робоча група з шифрування одного з регуляторних органів провела першу круглу таблицю, тема якої стосувалася визначення цінних паперів та розробки шляхів відповідності. На засідання були запрошені представники з різних сторін, включаючи відомий платформу для торгівлі криптовалютами, щоб обговорити, що, можливо, свідчить про те, що рамки відповідності, пов'язані зі STO, активно розробляються.

В цілому, токенізація американських акцій як новий напрямок інновацій у сфері шифрування активів, хоча має світле майбутнє, але її швидкість розвитку та остаточні результати все ще залежать від змін у регуляторному середовищі. Учасники ринку повинні уважно стежити за появою відповідних політик, щоб вловити можливі інвестиційні можливості.