Вплив геополітичних конфліктів на Біткойн: аналіз руху ціни за п'ять років

В останні роки у світі відбулося кілька значних геополітичних конфліктів, які по-різному вплинули на фінансові ринки. Як новий цифровий актив, Біткойн продемонстрував унікальну поведінку під час цих подій. У цій статті буде детально проаналізовано вплив основних військових конфліктів за останні п'ять років на рух ціни Біткойна, а також відновлювальну траєкторію крипторинку після конфліктів.

Російсько-український конфлікт: переломний момент для Біткойна

Ринкові коливання на початку війни

24 лютого 2022 року відбулося повномасштабне загострення конфлікту між Росією та Україною. Ринок припустив, що російські кошти можуть надійти в криптовалюту, що сприяло короткочасному підвищенню ціни Біткойна на 20%, який на деякий час перевищив 45 тисяч доларів. Однак, зі зростанням цін на енергоносії в Європі через війну, Федеральна резервна система США розпочала агресивний цикл підвищення процентних ставок, що призвело до 65%-го різкого падіння ціни Біткойна у 2022 році.

Варто зазначити, що тривалість війни забезпечила нову підтримку наративу для Біткойна. Уряд України зібрав значні пожертви через криптовалюту, що підкреслює унікальну цінність цифрових монет у особливих ситуаціях. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія також у певній мірі використовує криптовалюту для їх уникнення, що ще більше зміцнює позицію Біткойна як альтернативного фінансового інструменту.

На відміну від 2014 року, у 2022 році Біткойн став більшим, сильнішим і більш визнаним класом активів серед інституційних інвесторів. Ця зміна також відображається в його реакції на геополітичні події.

Ізраїль-Газа конфлікт: випробування стійкості ринку

короткострокові удари та швидке відновлення

7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. На початку конфлікту Біткойн впав нижче 27000 доларів, що стало його нещодавнім мінімумом. Однак, у порівнянні з попередніми конфліктами, ціна цифрових активів не зазнала суттєвих коливань, що відображає зниження чутливості ринку криптовалют до геополітичних подій.

Під час конфлікту обсяги переказів стейблкоїнів значно зросли, що свідчить про те, що вони стають новою фінансовою інфраструктурою. Ця відносна стабільність також відображає підвищення зрілості ринку криптовалют.

Іран-Ізраїльський конфлікт: буферна роль інституційних інвесторів

У квітні 2024 року, коли спалахнув конфлікт між Іраном та Ізраїлем, коливання Біткойна були помітно меншими, ніж під час попередніх геополітичних подій. Щоденний обсяг торгівлі спотовими ETF досяг 55%, а потік замовлень від інституційних інвесторів стабілізував ринок.

Навіть під час重大 подій, таких як авіаудар Ізраїлю по Ірану в червні 2025 року, на ринку Біткойн не спостерігалося паніки. Хоча Біткойн впав на 4,5% за 24 години, це падіння все ще залишається контрольованим з огляду на серйозність події, що свідчить про високу стійкість.

Проте, зростання індексу геополітичних ризиків все ще заслуговує на увагу. Цей індекс відображає ризики зниження, з якими стикається світова економіка, і може мати тривалий вплив на ринок криптовалют.

Момент припинення вогню: вікно спостереження капіталістичної логіки

Підписання мирної угоди часто є найкращим часом для спостереження за капіталістичною логікою. Після закінчення війни в Нагірному Карабасі в листопаді 2020 року, ціна Біткойна майже подвоїлася за 30 днів. У порівнянні з цим, під час переговорів між Росією та Україною в березні 2022 року, очікування підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою пригнічувало ринкові настрої, внаслідок чого ціна Біткойна знизилася.

11 листопада 2023 року, в день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем, на ринку крипто деривативів відбулося масове ліквідація позицій. Попит на криптовалюту в зонах конфлікту поступово зменшується, а ринкова увага переключається на внутрішні фактори, такі як затвердження ETF та цикл зменшення винагороди.

15 січня 2025 року, після досягнення угоди про припинення вогню між Ізраїлем та ХАМАС, ціна Біткойна знову перевищила 100 тисяч доларів. Ці події спонукали ринок знову переглянути захисні властивості Біткойна, усвідомивши його відмінність від традиційних захисних активів, таких як золото.

Криптовалюти епохи інституцій

Цінність застосування цифрових активів у спеціальних сценаріях продовжує зростати. Від криптодонатів, отриманих урядом України, до використання Біткойн-майнерів для підтримки комунікаційної мережі в Газі, а також до використання технології змішування монет іранськими нафтовими компаніями для обходу санкцій, ці маргінальні застосування формують екосистему, паралельну до основного фінансового ринку.

Сучасний крипторинок вже сформував досить чіткий механізм реагування на війни, включаючи увагу до цін на нафту, індекс страху VIX та показники незакритих угод з опціонами. Дані свідчать, що частка коштів, що перейшли в криптосферу з укриттів, які були вивільнені внаслідок геополітичних конфліктів, становить менше 5%, а це число може ще більше знизитися в епоху ETF.

Справжня точка повороту на ринку полягає в монетарній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриє шлях до зниження процентних ставок, підписання угоди про припинення вогню може стати каталізатором для припливу капіталу. Однак, якщо війна призведе до розриву енергетичних ланцюгів постачання, навіть якщо бойові дії затихнуть, ризик стагфляції все ще може стримувати результати криптовалютного ринку.

Модель відновлення крипторинку після війни

З огляду на вже завершені конфлікти, просування мирного процесу зазвичай зменшує премію за геополітичні ризики та підвищує ризикові уподобання інвесторів. Ця зміна, як правило, сприяє кращій продуктивності ризикових активів, таких як Біткойн.

Якщо Біткойн продемонструє хорошу стійкість до ризиків під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити його частку в своїх інвестиційних портфелях. З огляду на нещодавні виступи, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.

Висновок

Заглядаючи в майбутнє, з розвитком технологій та вдосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти можуть зайняти ще більш важливу роль у глобальній фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня позиція як важливого фінансового інструменту цифрової ери вже почала формуватися.

У цей час, сповнений невизначеності, цифрові активи, такі як Біткойн, переосмислюють наше розуміння валюти, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях попереду сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути ігноровані.