BTC (Re)стейкінг та конкуренція на ринку BTC-замінених активів
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle з BTC LST та різними випусками пакованих активів BTC, сфера BTCFi знову стала центром уваги ринку. У цій статті ми детально розглянемо останні тенденції у стейкінгу BTC (re) та активів, прив'язаних до BTC.
BTC (Re)стейкінг ринкова структура
Наразі конкуренція між BTC LST стає все більш жорсткою, усі сторони змагаються за входи для стейкінгу BTC та його упакованих активів. За останні 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидкий ріст, досягнувши найвищого TVL з депозитом у 5.9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol.
Lombard уклав стратегічне партнерство з провідним протоколом повторного заставлення Symbiotic, щоб надати учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторного заставлення та можливості участі в DeFi з екосистеми ETH, що забезпечує конкурентні переваги на нинішньому етапі.
Важливість екологічної стратегії
Для постачальників BTC LST екологічна стратегія вибору безпосередньо вплине на їхню швидкість зростання та ранню частку на ринку. На відміну від ETH LRT, який отримує переваги від зрілого DeFi-екосистеми, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи прикладні сценарії, розвиток BTC L2, інтеграцію з активами, закріпленими на різних ланцюгах BTC, та співпрацю з платформами повторної застави.
Lombard Finance наразі зосереджена на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network для надання багатих зовнішніх винагород для стейкерів. LBTC як перший BTC LST, що підтримує повторне стейкування на ETH, активно просуває використання важелів на ETH, основними партнерами є Pendle, Gearbox Protocol та Zerolend.
У порівнянні, Solv Protocol та Bedrock DeFi використовують стратегію багатоланцюгового масштабування, одночасно розвиваючи прийом депозитів на верхньому рівні та додатки на нижньому рівні. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, і вони забезпечують ліквідність BTC для інших L2.
Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі зосередяться на будівництві на BNB-ланцюзі, підтримуючи отримання депозитів BTCB та карбування LST. Лоренцо також побудував ринок доходів на основі BTCFi, використовуючи структуру з розділеними токенами ліквідного капіталу та токенами накопичення доходів, що збільшує гнучкість механіки повторного стейкінгу BTC.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN) у свій ринок балів. Наразі фактичний рівень використання LBTC на Pendle перевищує поверхневі значення, завдяки тому, що 37% eBTC підтримується LBTC, що надає власникам LBTC більше можливостей для оптимізації стратегій доходу.
Крім eBTC, інші три типи LST співпрацювали з Corn. Corn - це новий ETH L2, який має дві основні характеристики: veTokenomics та змішану токенізацію біткоїнів. Можливі інтеграційні шляхи в майбутньому: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додає нові можливості арбітражу до системи BTCFi, але водночас також приносить нові системні ризики.
SatLayer приєднує BTC для повторного стейкінгу в конкуренції
SatLayer стає новим конкурентом Pell Network, обидва приймають повторне стейкінг BTC LST та надають безпеку для інших протоколів. Pell, як піонер, накопичив 270 мільйонів доларів TVL, інтегрувавши основні BTC деривативи через 13 мереж. SatLayer швидко розширюється після залучення фінансування, наразі підтримує прийом різних BTC LST.
З появою більшої кількості платформ для повторного стейкінгу, конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів стане ще більш жорсткою. Це надає учасникам додаткові можливості для арбітражу, але також демонструє ознаки можливого надлишку інфраструктури на стороні пропозиції в галузі повторного стейкінгу.
Конкуренція на ринку обгорнутого BTC токена
Після того, як Джастін Сан почав займатися управлінням WBTC, спостерігається загострення конкуренції на ринку запакованого BTC. Основними конкурентами альтернативних активів є BTCB від Binance, mBTC від Merlin, tBTC від Threshold Network, FBTC від Mantle та різні BTC LST активи.
Coinbase недавно запустила cbBTC, підтримуваний її кастодією, наразі обсяг постачання становить 2,7 тис., і він вже отримав підтримку кількох основних DeFi-протоколів. Незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% частки ринку упакованого BTC. BitGo оголосила про розгортання WBTC на Avalanche та BNB-ланцюгах, а також про реалізацію багатоланцюгового розширення через стандарт OFT від LayerZero.
FBTC активно просуває широке впровадження в сфері BTCFi через "Sparkle Campaign", і його вже прийняли кілька BTC (re) staking протоколів. У майбутньому нові учасники, такі як tgBTC від TON і sBTC від Stacks, також приєднаються до конкуренції.
Підсумок
BTCFi продовжує зростати, BTC (re)стейкінг та BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)стейкінгу наразі спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, а стратегія диференційованої екосистеми та унікальні прикладні рішення стають ключовими для конкуренції. Різні BTC прив'язані активи взаємопов'язані, що вводить нові системні ризики, а також існує ймовірність низьких доходів через надмірний майнінг.
Для активів, прив'язаних до BTC, довіра залишається основною проблемою. Біржі, L2 та постачальники BTC LST активно розробляють свої рішення, намагаючись отримати визнання від основних DeFi протоколів та користувачів, щоб зайняти частку ринку, яку втратила WBTC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
23 лайків
Нагородити
23
10
Поділіться
Прокоментувати
0/400
APY追逐者
· 07-10 11:55
Прибуток занадто смачний, хочу вкласти всі гроші.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Layer2Observer
· 07-10 04:38
APR шум занадто великий, суть все ж таки структура безпекових ризиків.
Переглянути оригіналвідповісти на0
just_another_fish
· 07-09 21:37
Ще одна хвиля про гонки озброєнь роздрібних інвесторів плаче.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeBarbecue
· 07-09 04:14
Ого, прибуток прямо з крові!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-e51e87c7
· 07-08 05:55
Прибуток завжди пов'язаний з ризиком. Будьте уважні.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SelfRugger
· 07-08 05:54
Збожеволіли? Зробили так багато.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BoredStaker
· 07-08 05:45
у битві за прибуток btc є на що подивитися
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiAlchemist
· 07-08 05:45
*дивиться у кришталеву кулю* оптимізація прибутковості у стейкінгу btc... давнє мистецтво кличе
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaMisery
· 07-08 05:38
Все ж таки, btc тато найбільш надійний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoCross-TalkClub
· 07-08 05:27
невдахи знову влаштовують активність, цього разу не будемо невдачами, а будемо сходами.
BTC повторно застикується, а ситуація на ринку закріплених активів ускладнюється: екосистемні стратегії стають ключовими.
BTC (Re)стейкінг та конкуренція на ринку BTC-замінених активів
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle з BTC LST та різними випусками пакованих активів BTC, сфера BTCFi знову стала центром уваги ринку. У цій статті ми детально розглянемо останні тенденції у стейкінгу BTC (re) та активів, прив'язаних до BTC.
BTC (Re)стейкінг ринкова структура
Наразі конкуренція між BTC LST стає все більш жорсткою, усі сторони змагаються за входи для стейкінгу BTC та його упакованих активів. За останні 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидкий ріст, досягнувши найвищого TVL з депозитом у 5.9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol.
Lombard уклав стратегічне партнерство з провідним протоколом повторного заставлення Symbiotic, щоб надати учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторного заставлення та можливості участі в DeFi з екосистеми ETH, що забезпечує конкурентні переваги на нинішньому етапі.
Важливість екологічної стратегії
Для постачальників BTC LST екологічна стратегія вибору безпосередньо вплине на їхню швидкість зростання та ранню частку на ринку. На відміну від ETH LRT, який отримує переваги від зрілого DeFi-екосистеми, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи прикладні сценарії, розвиток BTC L2, інтеграцію з активами, закріпленими на різних ланцюгах BTC, та співпрацю з платформами повторної застави.
Lombard Finance наразі зосереджена на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network для надання багатих зовнішніх винагород для стейкерів. LBTC як перший BTC LST, що підтримує повторне стейкування на ETH, активно просуває використання важелів на ETH, основними партнерами є Pendle, Gearbox Protocol та Zerolend.
У порівнянні, Solv Protocol та Bedrock DeFi використовують стратегію багатоланцюгового масштабування, одночасно розвиваючи прийом депозитів на верхньому рівні та додатки на нижньому рівні. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, і вони забезпечують ліквідність BTC для інших L2.
Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі зосередяться на будівництві на BNB-ланцюзі, підтримуючи отримання депозитів BTCB та карбування LST. Лоренцо також побудував ринок доходів на основі BTCFi, використовуючи структуру з розділеними токенами ліквідного капіталу та токенами накопичення доходів, що збільшує гнучкість механіки повторного стейкінгу BTC.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN) у свій ринок балів. Наразі фактичний рівень використання LBTC на Pendle перевищує поверхневі значення, завдяки тому, що 37% eBTC підтримується LBTC, що надає власникам LBTC більше можливостей для оптимізації стратегій доходу.
Крім eBTC, інші три типи LST співпрацювали з Corn. Corn - це новий ETH L2, який має дві основні характеристики: veTokenomics та змішану токенізацію біткоїнів. Можливі інтеграційні шляхи в майбутньому: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додає нові можливості арбітражу до системи BTCFi, але водночас також приносить нові системні ризики.
SatLayer приєднує BTC для повторного стейкінгу в конкуренції
SatLayer стає новим конкурентом Pell Network, обидва приймають повторне стейкінг BTC LST та надають безпеку для інших протоколів. Pell, як піонер, накопичив 270 мільйонів доларів TVL, інтегрувавши основні BTC деривативи через 13 мереж. SatLayer швидко розширюється після залучення фінансування, наразі підтримує прийом різних BTC LST.
З появою більшої кількості платформ для повторного стейкінгу, конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів стане ще більш жорсткою. Це надає учасникам додаткові можливості для арбітражу, але також демонструє ознаки можливого надлишку інфраструктури на стороні пропозиції в галузі повторного стейкінгу.
Конкуренція на ринку обгорнутого BTC токена
Після того, як Джастін Сан почав займатися управлінням WBTC, спостерігається загострення конкуренції на ринку запакованого BTC. Основними конкурентами альтернативних активів є BTCB від Binance, mBTC від Merlin, tBTC від Threshold Network, FBTC від Mantle та різні BTC LST активи.
Coinbase недавно запустила cbBTC, підтримуваний її кастодією, наразі обсяг постачання становить 2,7 тис., і він вже отримав підтримку кількох основних DeFi-протоколів. Незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% частки ринку упакованого BTC. BitGo оголосила про розгортання WBTC на Avalanche та BNB-ланцюгах, а також про реалізацію багатоланцюгового розширення через стандарт OFT від LayerZero.
FBTC активно просуває широке впровадження в сфері BTCFi через "Sparkle Campaign", і його вже прийняли кілька BTC (re) staking протоколів. У майбутньому нові учасники, такі як tgBTC від TON і sBTC від Stacks, також приєднаються до конкуренції.
Підсумок
BTCFi продовжує зростати, BTC (re)стейкінг та BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)стейкінгу наразі спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, а стратегія диференційованої екосистеми та унікальні прикладні рішення стають ключовими для конкуренції. Різні BTC прив'язані активи взаємопов'язані, що вводить нові системні ризики, а також існує ймовірність низьких доходів через надмірний майнінг.
Для активів, прив'язаних до BTC, довіра залишається основною проблемою. Біржі, L2 та постачальники BTC LST активно розробляють свої рішення, намагаючись отримати визнання від основних DeFi протоколів та користувачів, щоб зайняти частку ринку, яку втратила WBTC.