Булран中的真正赢家：分析与反思

У цій черговій булрані, справжня група, яка отримує прибуток, може відрізнятися від очікувань більшості. Давайте проаналізуємо, хто є найбільшими вигодоотримувачами цього ринку.

По-перше, венчурні капітальні компанії (VC) не є основними переможцями. Більшість проектів, в які вони інвестують, ще не почали випуск токенів. Навіть ті токени, які критикує спільнота за високу повну капіталізацію (FDV) і низький обсяг обігу, на перший погляд, можуть виглядати привабливо, але якщо не відбудеться черговий булран альткоїнів, то в момент закінчення терміну блокування ціна може значно знизитися.

По-друге, роздрібні інвестори також не є основною групою, що отримує прибуток. Більшість роздрібних інвесторів зосереджуються на спекуляціях на мем-криптовалютах, участі в спекуляціях на альткоїнах або проведенні контрактних угод. Хоча кілька людей можуть отримати прибуток, в цілому ймовірність успіху не відрізняється від лотереї.

Тож, хто є справжнім вигодонабувачем цього булрану?

1. Власники біткойнів: інвестори, які довгостроково тримають біткойни, отримали значний прибуток. Ціна зросла з приблизно 25000 доларів минулого року до близько 65000 доларів зараз, що є суттєвим зростанням. Очікується, що в наступному році ймовірність перевищення 100000 доларів є дуже великою, але багато інвесторів можуть пропустити цю можливість, оскільки вважають зростання недостатнім.

2. Централізовані торгові платформи: ці платформи завжди перебували на вершині криптовалютної екосистеми, отримуючи прибуток з усієї галузі. Однак ведення торгової платформи також пов'язане з величезними ризиками, такими як регуляторний тиск і юридичні виклики, тому їх високий дохід також відповідає високим ризикам.

3. Емітенти стейблкоїнів та централізовані фінансові (CeFi) платформи: чистий прибуток одного з емітентів стейблкоїнів у першому кварталі досяг 4,7 мільярда доларів США, перевищивши багато торгових платформ. Крім того, деякі установи, що надають фінансові послуги з криптовалют, такі як платформи зберігання та управління активами, також тихо отримують значний прибуток. Ці установи надають важливі послуги для галузі, а їхній прибуток також є досить розумним.

4. Частина команд операційних проектів публічних блокчейнів та децентралізованого фінансування (DeFi): деякі відомі продукти DeFi мають величезний обсяг торгівлі, а більшість комісій за угоди йде в кишені команди, не маючи ніякого відношення до тримачів токенів управління. Наприклад, одна команда публічного блокчейну могла заробити десятки мільйонів доларів лише на доходах від комісій за один соціальний фінансовий продукт. Інший публічний блокчейн отримує значний прибуток завдяки численним щоденним транзакціям зі стабільними монетами. Ці проекти не покладаються на надмірні обіцянки для роздрібних інвесторів при продажу токенів, а скоріше заробляють, розвиваючи реальний бізнес, що більше нагадує модель традиційних інтернет-компаній, представляючи надію для криптовалютної індустрії.

5. Деякі проекти з високою ринковою капіталізацією, які мають продаж токенів як основну мету: якщо вони вже були зареєстровані на великих централізованих біржах, такі проекти вже отримали значний прибуток у цьому циклі булрана. Їм не потрібен фактичний дохід, щоб підтримувати високу оцінку, наприклад, деякі проекти зі нульовими знаннями після аірдропу мають лише двозначну кількість активних користувачів на ланцюгу, але все ще можуть підтримувати ринкову капіталізацію в кілька десятків мільярдів доларів. Також є кілька сильно контрольованих DeFi токенів і GameFi проектів, які не мають суттєвого змісту. Ці проекти можна вважати негативними факторами в індустрії, які постійно витягують цінність із екосистеми.

Крім того, є деякі групи, такі як команди кількісної торгівлі, які також отримали певний прибуток на ринку, але він відносно невеликий.

На основі наведеного аналізу, інвестори можуть розглянути можливість створення довгострокового стабільного портфеля інвестицій у криптовалюту, в основному вибираючи активи з перших чотирьох категорій, уникаючи п'ятої. Ця стратегія може допомогти досягти більш стабільних доходів протягом ринкових циклів.