Глибина аналізу: п'ять основних тенденцій розвитку ринку DEX

Нещодавно ми провели всебічний аналіз 60 провідних DEX, виявивши п'ять основних тенденцій на ринку DEX:

1. Висока концентрація ринку, явний ефект лідера
2. Частка міжланцюгових і міжшарових торгових протоколів зростає
3. AMM+NFT стають новим трендом
4. Новий нативний DEX на блокчейні швидко зростає
5. Потенціал платформ для торгівлі стабільними монетами та деривативами величезний

1. Ринок сильно сконцентрований, провідні DEX займають домінуючу позицію

З даних про обсяги заморожування та торгівлі видно, що ринок DEX демонструє високий рівень концентрації:

• Що стосується обсягу замороження, лише 5 DEX мають обсяг замороження понад 1 мільярд доларів, займаючи абсолютну домінуючу позицію. Серед них Curve та Uniswap мають обсяг замороження понад 5 мільярдів доларів, разом вони складають 63,5% від загального обсягу замороження провідних DEX.

• Що стосується обсягу торгів, лише 5 DEX мають добовий обсяг торгів понад 100 мільйонів доларів США. dYdX та Uniswap v3 займають перші дві позиції з 1.4 мільярда доларів США та 1.25 мільярда доларів США відповідно, що значно перевищує інші DEX.

Це вказує на те, що ринок DEX перебуває на стадії розвитку, що очолюється провідними проектами, де кошти та торговельна активність сильно зосереджені на кількох провідних платформах.

2. Зростання частки кросчейн і кросшарових торгових протоколів

Серед 60 провідних DEX, кросчейн та кросшарові торгові протоколи складають 16, що приблизно становить 1/4, демонструючи зростаючу тенденцію. Основні прояви:

• Крос-чейн торгові протоколи, такі як Hop Protocol, Multichain тощо, поєднують функції крос-чейн мосту та торгівлі, підтримують передачу та торгівлю активами між кількома ланцюгами та L1-L2.

• Традиційні DEX, такі як Curve, Uniswap та інші, активно переходять на L2 мережі, щоб знизити витрати на газ і покращити користувацький досвід.

• З'явилися нові види кросчейн AMM, такі як SushiXSwap, які з'єднують ліквідність кількох мереж за допомогою кросчейн технологій.

Це відображає тенденцію DEX до розвитку в мульти-ланцюговому та міжшаровому напрямках, щоб задовольнити потреби користувачів у управлінні та торгівлі активами через ланцюги.

3. AMM+NFT стають новою тенденцією

Поєднання AMM та NFT демонструє дві моделі:

1. NFT торговельна платформа на основі механізму AMM, така як sudoswap. Підвищення ліквідності NFT шляхом створення ліквідних пулів NFTs.

2. Традиційні AMM вводять торгівлю NFT, як-от придбання Genie компанією Uniswap та плани інтеграції sudoswap.

Ця тенденція відображає потребу DEX розширити асортимент активів, що обіцяє надати користувачам єдиний досвід торгівлі з кількома активами.

4. Швидке зростання нових нативних DEX для блокчейнів

Хоча DEX на базі Ethereum все ще домінує, нові нативні DEX на нових публічних блокчейнах показують чудові результати:

• 6 нових публічних блокчейнів ( Cronos, Arbitrum та інші ) також мають DEX, які входять до топ-30 за обсягом заморожених активів.

• Ланцюг Klaytn має 3 DEX у топ-60, що демонструє хорошу екосистему DEX нової публічної мережі.

• Екосистема Cosmos, такі як Osmosis, THORChain та інші вбудовані DEX, заслуговують на увагу.

Це відображає конкурентну ситуацію на публічних блокчейнах у сегменті DEX, де спостерігається "один лідер і багато сильних". Нові публічні блокчейни швидко наздоганяють у сфері DEX.

5. Потенціал платформ для торгівлі стейблкоїнами та деривативами величезний

У поточному ринковому середовищі попит на стабільні монети та торгівлю деривативами зростає:

• Торгові платформи зі стейблкойнами, такі як Curve, зазнали значного зростання обсягу заморожування, за 7 днів зріст склав 12,5%.

• Платформи деривативів, такі як dYdX, GMX тощо, використовують рішення L2 для розширення, покращуючи досвід користувачів.

• Стабільні монети та DEX для похідних фінансових інструментів загалом мають занижену вартість, такі як Curve, Wombat, dYdX тощо, співвідношення ринкової капіталізації до заблокованих коштів є досить низьким.

Це відображає потенціал зростання платформ для торгівлі стабільними монетами та деривативами на поточному ринку, що є важливою підкатегорією для уваги.