Дослідження явища розбіжності між BTC та Nasdaq

Нещодавно, биткоїн (BTC ) показав явне розходження з індексом Nasdaq (Nasdaq ). Nasdaq постійно встановлює нові рекорди, тоді як BTC знижується, що призводить до значного падіння всього ринку криптовалют. Це явище суперечить традиційним уявленням про позитивну кореляцію між ними. У цій статті ми розглянемо зміни кореляції між BTC та Nasdaq в різних часових вимірах, згадуючи про поточний та попередній бичачі ринки.

Насправді, BTC не завжди має фіксовану позитивну кореляцію з американським фондовим ринком, а в різних циклах демонструє різний ступінь кореляції. Аналізуючи попередній бичачий ринок і поточний бичачий ринок, ми можемо виявити такі закономірності:

1. Початкові та кінцеві точки зростання обох знаходяться на часового вимірі у високій узгодженості.

2. Існують відмінності в процесі зростання:

   • Швидкість зростання NASDAQ досить стабільна, на свічковій діаграмі виглядає як пряма лінія з практично фіксованим нахилом.
   • Процес зростання BTC більше нагадує експоненціальне зростання, на початковому етапі швидкість зростання повільна, а після певного моменту спостерігається різкий ріст. Цікаво, що час "поворотного моменту" цього прискореного зростання зазвичай відповідає моменту, коли індекс NASDAQ вперше стабілізується після корекції в етапі зростання.

3. Перший пік BTC зазвичай відповідає другій корекційній маленькій платформі в етапі зростання Nasdaq.

Отже, на якому етапі історії відповідає поточне становище ринку? Чи можна простежити ситуацію, коли фондовий ринок США зростає, а BTC падає?

Аналіз показує, що протягом більшої частини двох раундів бичачого ринку BTC підтримував позитивну кореляцію з американськими акціями, хоча також були етапи негативної кореляції, але вони не були домінуючими. У минулому бичачому ринку після першого піку BTC, індекс NASDAQ продовжував зростати, тоді як BTC коригувався, що призвело до розбіжності в їхньому русі. Це нагадує поточну ринкову ситуацію, історія, здається, повторюється.

Щодо майбутніх тенденцій ринку, тривалість розбіжності між BTC та Nasdaq, а також як на це відповісти, можна проаналізувати з двох аспектів: часу і сили.

1. У попередньому бичачому ринку обидва показники мали короткий період розбіжності, приблизно 9 тижнів на тижневому графіку, а потім відновили позитивну кореляцію.

2. У попередньому бичачому ринку момент, коли обидва відновили позитивну кореляцію, співпав з тим, що на денному графіку BTC з'явилася очевидна втрата сили падіння і досяг важливого рівня підтримки.

Якщо оцінювати за історичними стандартами, поточний ринок ще не зовсім відповідає умовам відновлення розходження, потрібно чекати на більше інформації з K-ліній. З логічної точки зору, таке особливе спільне рух може бути викликане наступними причинами:

• Ціни активів, таких як BTC, золото, фондовий ринок США, обмежуються такими факторами, як фінансова ліквідність та дохідність безризикових активів. BTC, як актив з кращою еластичністю, може сильно зростати на початку бичачого ринку, суттєво випереджаючи фондовий ринок США, але потім може з'явитися ситуація, коли він буде слабшим за фондовий ринок США.

• На етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального підвищення цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання, імпульс зростання може вичерпатися, і буде важко підтримувати колективне зростання всіх категорій активів, між активами можуть виникнути ситуації, коли одні зростають, а інші падають.

З огляду на фактори подій, нещодавно ринок піддався впливу політики уряду Німеччини та тиску деяких інститутів. Як би не тлумачити цей рух, зрештою BTC, після достатньої корекції, має шанси відновити позитивний кореляційний зв'язок з американськими фондами.