Глобальна фінансова трансформація: Біткойн може досягти мільйона доларів, але спочатку повинен пройти суворий Ведмежий ринок

З 1939 по 2024 рік ми пережили безпрецедентний супербиковий ринок. Цей тривалий ріст сформував кілька поколінь пасивних інвесторів, які звикли вважати, що "ринок ніколи не підведе". Однак цей бенкет закінчився, і багато хто незабаром зіткнеться з ліквідацією.

Історичний фон

Ця супербика ринок не є випадковим, а є результатом низки структурних змін, які перетворили глобальну економіку, при цьому США завжди залишались у центрі.

1. Після Другої світової війни США стали глобальною супердержавою
2. Розширення робочої сили: масовий вихід жінок і меншин на ринок праці
3. Перемога в Холодній війні та хвиля глобалізації

Ці перетворення спільно сприяли безпрецедентному супер-булл-ринку фінансових активів. Однак основне питання полягає в тому, що ці перетворення є одноразовими подіями, які не можуть бути повторені. Зараз обидві партії просувають деглобалізацію, і ми стаємо свідками того, як остання опора цього наддовгого циклу зростання вилучається.

Перспективи майбутнього

Усі глобальні макротренди, які протягом минулого століття сприяли зростанню фондового ринку, тепер повертаються в зворотному напрямку:

• Можливо, що участь жінок у праці зменшиться
• Політика імміграції стала міжпартійним консенсусом
• Ставки важко знову значно знизити
• Тренд до деглобалізації очевидний

Коли імперія входить у занепад, життя стає дуже важким. Ми, можливо, йдемо шляхом, подібним до Японії - якщо ви купили та утримували індекс Nikkei 225 на історичному максимумі 1989 року до сьогодні, через 36 років повернення становить приблизно -5%.

Наближаються капітальні обмеження

З огляду на те, що боргове навантаження США перевищило 120% ВВП, можливість погашення боргу традиційними засобами зменшується. Стратегії фінансового придушення вже почалися або тестуються, включаючи:

• Обмеження державного боргу та процентних ставок за депозитами
• Уряд контролює фінансові установи
• Високі вимоги до резервів
• Створення закритого внутрішнього ринку боргу
• Контроль за капіталом

У майбутньому пенсійні рахунки можуть стати наступною метою уряду. Ми можемо побачити, що такі податкові пільгові рахунки, як 401(k), будуть зобов'язані мати все більше державних облігацій.

Золото та Біткойн: вибір майбутнього

У таких умовах фінансові активи, які найкраще купувати, повинні відповідати таким вимогам: не мати історичної кореляції з ринком, важко підлягати конфіскації урядом і не контролюватися західними урядами. Золото та Біткойн стали явними виборами.

Глобальна гонка за золотими резервами

Країни, такі як Китай, Росія та Індія, швидко нарощують запаси золота, щоб підготуватися до змін у глобальному економічному ландшафті. Це не випадкова дія, а стратегічне планування. Коли активи, оцінені в доларах, можуть бути заморожені одним помахом пера, зберігання фізичного золота на території власної країни стає надзвичайно привабливим.

Переваги Біткойну

Хоча епоха, що домінує на золоті, може тривати деякий час, але врешті-решт її обмеження стануть очевидними. Багато малих і середніх країн не мають можливостей для управління глобальною логістикою золота, ці країни можуть стати одними з перших, хто прийме Біткойн як альтернативу золоту. Біткойн не потребує фізичних сховищ для зберігання, не потребує кораблів для переміщення і не потребує армії для захисту, що робить його надзвичайно привабливим для малих країн.

Висновок

Ціна Біткойна в 1 мільйон доларів може бути досягнута, але інвесторам потрібно зберігати терпіння і бути готовими до суворого Ведмежого ринку. Оскільки світ стає все більш хаотичним і фрагментованим, позиція Біткойна як цифрового золота може ставати все більш помітною. Питання не в тому, чи відбудеться ця зміна, а в тому, коли це станеться - і які країни стануть лідерами в цьому процесі.