Аналіз стратегії розподілу шифрованих активів публічних компаній: перехід від периферії до основного потоку

Нещодавно популярність акцій, пов'язаних із шифруванням, продовжує зростати. Оскільки деякі публічні компанії оголосили про купівлю криптовалюти, інтерес до таких акцій значно зріс. Ця тенденція виникла через успіх деяких компаній у інтеграції шифрованих активів у фінансову стратегію підприємства, що відкриває потенційні можливості для інших публічних компаній.

В даний час все більше глобальних публічних компаній активно включають біткоїн, ефір та інші шифрування активи до своїх резервів. Ці компанії охоплюють діапазон від технологічних гігантів з капіталізацією в сотні мільярдів доларів до малих публічних підприємств, які раніше перебували на периферії.

Ця стаття аналізує поточні публічні компанії, які активно працюють у галузі володіння криптоактивами, охоплюючи такі сектори, як електронна комерція, фінансові технології, традиційні банки, видобуток та інші. Аналіз показує, що компанії, основним бізнесом яких є шифрування, хоча і мають потужну фінансову базу, але їх акції все ще сильно корелюють з коливаннями на ринку шифрування. Деякі компанії середнього та малого розміру отримали гарячу увагу на ринку капіталу через раптові "купівлі монет", що призвело до значного зростання їх акцій у короткостроковій перспективі. Багато компаній, які раніше опинилися в труднощах із зростанням, зараз реалізують "фінансовий поворот" через впровадження стратегій резервування цифрових активів, що призвело до помітного поліпшення курсу акцій.

Стратегія розподілу шифрування активів висококапіталізованих компаній

Стратегія: піонер стратегії фінансування біткоїнів

Як засновник стратегії "биткоїн-скарбниця", Strategy залишається компанією, що тримає найбільше біткоїнів серед усіх публічних компаній у світі. Станом на 3 червня компанія накопичила 580,955 BTC, загальна вартість становить 40.67 мільярдів доларів, середня ціна покупки досягла 70,023 доларів. Цього року компанія продовжила незначно нарощувати свої позиції, наразі прибуток на папері становить 49%.

Попри те, що компанія вже потрапила в зону високих покупок, вона продовжує зберігати тверду віру в BTC. Її CEO на конференції Bitcoin 2025 заявив, що їхній план з придбання біткоїнів не має обмежень. Станом на 1 червня акції Strategy зросли на 23,02% за рік, що відображає часткове визнання капіталовими ринками їхньої біткоїн-стратегії.

MercadoLibre: спроба шифрування гіганта електронної комерції Латинської Америки

Латинська Америка електронна комерція та фінансові технології гігант MercadoLibre з 2021 року включає біткоїн до фінансових активів. Наприкінці першого кварталу 2025 року компанія збільшила свої запаси з 412,7 монет до 570,4 монет, що свідчить про її постійні інвестиції в шифрування активів.

Компанія через свою платіжну платформу дозволяє користувачам у деяких регіонах використовувати шифрування для платежів, але ці шифрування в основному використовуються для交易 на платформі, а не безпосередньо входять до балансу компанії. Під впливом сильних фундаментальних показників її акції зросли на 45,23% протягом року. Середня вартість утримання біткоїна становить 38 569 доларів, а паперовий прибуток досягає 169,06%.

певна шифрувальна платформа: висловлює впевненість у біткоїні

Як найбільша платформа для шифрування в США, компанія не лише служить торговим входом, а й фактично висловлює впевненість у біткоїні. 31 березня 2025 року компанія збільшила свої інвестиції на 2,382 BTC, а загальна кількість активів зросла до 9,267 BTC при середній вартості 55,937 доларів.

Незважаючи на вплив зниження результатів у Q1 та низького ринку, акції компанії з початку року впали на 4,12%. Проте, її портфель біткоїнів все ще має паперовий прибуток понад 85%.

Блок：впровадження стратегії біткоїна в екосистему продуктів

Block, очолюваний Джеком Дорсі, інтегрує свою біткойн-стратегію в продукти та екосистему. Станом на кінець березня цього року компанія має в своєму портфелі 8,584 BTC, середня вартість яких становить лише 30,405 доларів, а балансовий прибуток досягає 243.15%. Екосистема Block містить кілька популярних продуктів, таких як Cash App, система точок продажу Square, а також нещодавно запущений гаманец для самостійного зберігання біткойнів.

Незважаючи на стабільність фундаментальних показників компанії, з 2025 року акції впали на 28,82%, що відображає подвійні побоювання інвесторів щодо макроекономічного середовища та прибутковості платіжного бізнесу.

Дослідження шифрованих активів традиційними фінансовими установами

Intesa Sanpaolo：найбільша банка Італії у спробах шифрування

Найбільший банк Італії Intesa Sanpaolo вперше купив 11 біткойнів 14 січня 2025 року, загальна вартість яких становить приблизно 1 мільйон євро. Хоча цей крок є невеликим за обсягом, він подає важливий сигнал — легалізація володіння криптовалютою стає тенденцією.

Як найбільший банк Італії за обсягом активів, Intesa Sanpaolo є важливою опорою фінансової системи країни. Станом на 1 червня, його акції зросли на 27,1% з початку року.

Virtu Financial: Резерви шифрування активів маркет-мейкерів

Зробити ринок та виконавчий сервіс Virtu Financial зараз тестує цифрову торгівлю активами та резерви. На сьогоднішній день їхнє володіння біткоїнами становить 235 монет, середня ціна покупки – 82,621 доларів. Хоча вартість досить висока, але прибуток все ще досягає 26.47%. Virtu також розглядає біткоїн як частину стратегічного інструменту хеджування ризиків.

З початку року акції Virtu зросли на 11,42%.

Лідери гірничодобувної галузі та нові компанії-володільці крипти

MARA Holdings: один з найбільших майнерів біткоїнів у США

MARA Holdings цього року продовжує великомасштабну експансію фінансових резервів. З 2025 року компанія кілька разів придбала біткойни, тільки 30 травня вона збільшила свої активи на 1003 BTC, загальна кількість активів вже досягла 49,228 монет, що робить її другою компанією у світі за кількістю біткойнів серед публічних компаній.

GameStop: цифрова трансформація активів роздрібного продавця ігор

Цей ігровий рітейлер, відомий як "міф про роздрібних інвесторів", переходить на цифрові активи. 28 травня GameStop оголосила про включення біткойнів до резервів компанії та швидко придбала 4,710 одиниць, ставши одним з традиційних підприємств, які цього року найшвидше нарощують запаси.

Невелика капіталізація, але активні "нові сили"

SharpLink：ставки на стратегію фінансування Ethereum

27 травня компанія SharpLink, про яку раніше мало хто запитував, оголосила про завершення приватного фінансування на суму приблизно 425 мільйонів доларів США та планує значно придбати ETH як основний резервний актив. У день оголошення про фінансування акції SharpLink досягли рекордного рівня 50 доларів, що є найвищим показником з травня 2023 року.

Trump Media & Technology Group：Трампа шифрування

Компанія Trump Media & Technology Group, заснована Трампом, оголосила в кінці травня про запуск плану фінансування на суму 2,5 мільярда доларів для створення біткоїн-скарбниці та розробки екосистеми "Truth Social", що базується на шифруванні фінансів.

Активи + Strive: Об'єднана мета біткоїн-фонду

Цифровий маркетинговий постачальник Asset Entities уклав остаточну угоду про злиття з Strive Asset Management. Після злиття компанія змінить назву на Strive, продовжить торгувати на Nasdaq і перетвориться на публічну фінансову компанію, що займається шифруванням біткоїнів.

Upexi: фінансова стратегія Solana

21 квітня, одна компанія з торгівлі та інвестування в шифрування здійснила приватні інвестиції в акції на суму до 100 мільйонів доларів у компанію споживчих товарів Upexi, яка котується на Nasdaq, ставлячи на її майбутню трансформацію фінансової стратегії Solana.

VivoPower：стратегія XRP-скарбниці

29 травня компанія VivoPower International, що торгується на Nasdaq, оголосила про завершення приватного фінансування на суму 121 мільйон доларів, що дозволить їй перейти до стратегії резервування активів на основі XRP.

Висновок

З поступовим переходом біткоїна з "маргінальних" активів у мейнстрім, все більше публічних компаній різними способами приймають шифрування активів. Деякі з них розглядають біткоїн як резерв вартості, інші намагаються побудувати нові фінансові системи навколо ефіріуму або Солани, деякі навіть просувають трансформацію компаній за допомогою "стратегії скарбниці".

Це не лише прояв фінансової диверсифікації, а й відображає те, що шифрування активів стає частиною нових тенденцій глобального капітального ринку. У майбутньому, з подальшою ясністю регулювання та постійним вдосконаленням інфраструктури, більше великих компаній можуть приєднатися до "клубу тримачів активів".