BTC (Re)стейкінг та зростання конкуренції на ринку BTC-замкнених активів

З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом певної DeFi платформи з BTC LST та черговими релізами різних упаковок BTC, увага ринку знову зосереджується на BTCFi. У цій статті буде розглянуто останні розробки у сфері BTC (re)стейкінгу та BTC-ізольованих активів.

BTC (Re)стратегія конкурентної ситуації на ринку стейкінгу

Після швидкого досягнення ліміту в 1000 BTC на Babylon Stage 1, конкуренція між BTC LST продовжує розгортатися. Сторони змагаються за вхід до стейкінгу та прибутковості BTC та його упакованих активів. За останні 30 днів певний протокол досяг швидкого зростання, досягнувши нинішнього максимуму TVL з депозитом у 5.9k BTC, перевершивши інший протокол, який раніше довгий час займав лідируючу позицію.

Цей протокол отримав конкурентну перевагу на даному етапі, уклавши стратегічне партнерство з провідними платформами повторного зобов'язання, щоб забезпечити своїм учасникам більш різноманітні джерела доходів від повторного зобов'язання з екосистеми ETH та можливості участі в DeFi.

Важливість екологічної стратегії для BTC LST

У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим чинником впливу на поточну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування DeFi в нижньому потоці, стадію розвитку BTC L2, комбінацію BTC закріплених активів на різних ланцюгах та інтеграцію з платформами повторного заставлення.

Наразі різні постачальники BTC LST використовують різні стратегічні напрямки:

1. Певний протокол зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома платформами з повторного стейкінгу, щоб запропонувати багатий зовнішній винагороду, а також активно просуваючи його LST у грі з кредитним плечем на ETH.

2. Інші дві угоди активно займаються мульти-ланцюговим розширенням, екосистема охоплює прийом депозитів вгору та будівництво застосувань вниз. Одна з них використовує спеціальну стратегію, яка вимагає від користувачів внести свої LST для участі в Babylon, щоб стимулювати попит на ринку та зміцнити основний бізнес.

3. Ще дві угоди на початковій стадії зосередять увагу на будівництві певного публічного ланцюга, підтримуючи прийом депозитів BTC, прив'язаних до активів на цьому ланцюзі, та випуск відповідних LST. Одна з них побудувала ринкову платформу прибутковості на основі BTCFi, використовуючи структуру, що розділяє токени ліквідного капіталу та токени накопичення прибутку.

Розширення екосистеми BTCFi

Відомий DeFi протокол інтегрував декілька BTC LST у свій ринковий майданчик, що сприятиме більш широкому використанню BTC LST в екосистемі DeFi. Крім того, нові проекти ETH L2 уклали партнерство з кількома BTC LST, їх унікальна veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin дизайн додають нові можливості для системи BTCFi.

Нові учасники ринку повторного стейкінгу BTC

Новий платформу повторного стейкінгу BTC приєдналася до ринкової конкуренції. Ця платформа приймає повторний стейкінг BTC LST і використовує його для забезпечення безпеки інших протоколів. На даний момент вона вже підтримує отримання кількох різних BTC LST і очікується, що буде ще більше інтеграцій. З появою все більшої кількості гомогенізованих платформ повторного стейкінгу конкуренція за ліквідність BTC та його варіантів активів стане ще більш запеклою.

Зміни на ринку токенів, запакованих в BTC

Конкуренція на ринку упаковки BTC продовжує посилюватися. Основними конкурентами альтернативних активів є кілька публічних блокчейнів та BTC-замкнуті активи, які були запущені проектами. Нещодавно одна велика біржа запустила активи, підтримувані її кастодією, які отримали підтримку кількох основних DeFi-протоколів і планують у майбутньому розширитися на більше блокчейнів.

Незважаючи на побоювання щодо безпеки, певний основний BTC прив'язаний актив все ще займає понад 60% частки ринку упакованого BTC. Його керуюча компанія нещодавно оголосила про розгортання цього активу на кількох публічних блокчейнах та реалізацію стандарту замінних токенів для всіх ланцюгів через міжланцюговий протокол, щоб зміцнити свою ринкову позицію. Проте його рівень використання все ще продовжує знижуватися, деякі провідні DeFi протоколи вже почали виключати його як заставу.

Інший актив, що прив'язаний до BTC, який управляється кількома сторонами, також активно розширюється. Завдяки програмі стимулювання, цей проект сприяє його широкому впровадженню в сфері BTCFi і вже був прийнятий кількома платформами для стейкінгу BTC (re).

Висновок

У тенденції постійного зростання BTCFi два ключових сегменти, на які варто звернути увагу, це BTC (re)стейкінг та BTC-мережеві активи. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги ринку з боку попиту ще не визначені. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні downstream-застосування стали ключовими у конкуренції між BTC LST.

Щодо активів, прив'язаних до BTC, довіра залишається основною проблемою. Біржі, L2 та постачальники BTC LST активно розвивають свої рішення, намагаючись отримати широке визнання в екосистемі DeFi, щоб заповнити ринкові прогалини. Проте тенденція до взаємного переплетення різних активів також вводить нові системні ризики, які вимагають пильності учасників ринку.