Аналіз буму мем-товарів в екосистемі Solana та проблеми MEV

Останнім часом мем-Токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі спеціальні назви або помилки написання мем-Токенів знаменитостей викликали божевільне переслідування з боку крипто-користувачів. Серед них Dogewifhat навіть успішно запустився на деяких основних торгових платформах, а його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня мем-артіст Darkfarms запустив Токен BOME, який за короткий проміжок часу в 24 години досяг вражаючого зростання в 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.

Проте, з появою буму мемів виникла серйозна проблема. Користувачі, які купують мем-токени на децентралізованих платформах в мережі Solana, часто стикаються з атаками "сендвіч", що призводить до того, що фактична покупна ціна значно перевищує очікувану, завдаючи непотрібних втрат. Ці атаки належать до категорії MEV (максимально витягувана вартість). Отже, що таке MEV? Як він впливає на екосистему блокчейну? Як Solana реагує на проблеми, викликані MEV? Давайте детально розглянемо ці питання.

Сутність та застосування MEV

MEV спочатку означав "вартість, яку можуть витягти майнери", і вперше був виявлений у мережі Bitcoin. Майнери отримують додатковий прибуток, переставляючи транзакції в блоках, перевищуючи звичайні винагороди за блоки та мережеві збори. З розвитком технології блокчейн концепція MEV розширилася на всі публічні мережі, більше не обмежуючись конкретними механізмами консенсусу.

MEV можна розглядати як свого роду "податок", який підтримувачі блокчейн-мережі стягують з звичайних користувачів. Хоча це може вважатися додатковим тягарем для користувачів, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку блокчейн-мережі та стабільності екосистеми.

MEV в основному застосовується в таких кількох сферах:

1. Атомарний арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквіднісними басейнами для арбітражу, що допомагає врівноважити ціни активів.

2. Ліквідація: у сфері позики на блокчейні ліквідація нездорових маржинальних позицій підтримує стабільну роботу протоколу.

3. Сендвіч-атака: використання механізму розрахунку цін AMM для отримання прибутку шляхом вставлення купівельних і продажних ордерів до та після угоди користувача.

Крім того, MEV також може бути використаний для випереджаючої покупки нових випущених Токенів або NFT та інших вигідних активностей.

Особливості MEV Solana

Solana використовує механізм консенсусу PoS, але через надзвичайно високі вимоги до роботи вузлів звичайним користувачам важко брати участь. Більшість валідаційних вузлів Solana розгорнуті в центрах обробки даних з високою продуктивністю, використовуючи мережеві переваги та паралельний дизайн для обробки великої кількості транзакцій, що дозволяє отримувати більше блокових винагород.

Унікальність Solana полягає в тому, що 50% комісії за транзакції, яку стягують валідатори, буде знищено. Цей механізм покликаний стимулювати валідаторів обробляти якомога більше транзакцій за вказаний час.

У мережі Solana швидкість генерації блоків становить близько одного блоку кожні 400 мілісекунд. На початку Solana використовувала механізм обробки транзакцій на основі принципу першим прийшов – першим обслуговується, що означає, що використання MEV в основному залежало від низької затримки, а не від високих витрат. Учасники, які можуть найшвидше зчитувати стан блоків, мають більше шансів здійснити вигідні транзакції.

Стратегія реагування Solana на MEV

1. Пріоритетна плата за газ: як частина нового оновлення Solana, цей механізм спрямований на вирішення проблеми сміттєвих транзакцій шляхом створення нової системи стимулювання пріоритету транзакцій. Цей механізм дозволяє користувачам підвищувати пріоритет транзакцій, сплачуючи вищу плату за газ, подібно до механізму торгівлі газом в Ethereum.

2. Jito-Solana: подібно до Flashbots на Ethereum, Jito-Solana впроваджує механізм аукціону мемпулу та блок-простору. Користувачі можуть подавати пакети транзакцій та відповідні ставки до валідаторів, які працюють з Jito-Solana. Пакет транзакцій з найвищою ставкою буде оброблено в першу чергу, створюючи додатковий дохід для валідаторів та їх стейкерів.

Наразі Jito-Solana став основним клієнтом верифікації для Solana, займаючи 66% ринкової частки. Однак, під час нещодавнього буму мем-тіокенів, трикутні атаки, ініційовані через Jito, викликали серйозні незручності для звичайних користувачів, що змусило Jito тимчасово закрити свій mempool, щоб зменшити такі атаки.

Майбутнє MEV

MEV не є проблемою, яку можна повністю усунути, акцент досліджень слід робити на тому, як використовувати MEV для вигоди всіх сторін в екосистемі. Наприклад, Jito за допомогою MEV направляє валідаторів Solana обирати свій клієнт, що збільшує різноманітність клієнтів; MEV також може використовуватися для порятунку активів користувачів та протоколів, а також для перерозподілу доходів, отриманих від мережі.

В цілому, MEV є двосічним мечем. Розумне використання MEV може сприяти здоровому розвитку блокчейн-мережі, але надмірне використання також може завдати шкоди інтересам користувачів. У майбутньому, як знайти баланс між захистом прав користувачів і підтриманням стабільності мережі, буде одним з важливих викликів, з якими стикається блокчейн-індустрія.