Мемна монета нова хвиля: аналіз буму Pump.fun в екосистемі Solana

Мережевою культурою та мемами завжди була важлива складова крипторинку. Проте висока ризикованість мем-монет ускладнює більшість інвесторів отримувати прибуток, навпаки, вони легко зазнають величезних втрат. Така ситуація призводить до того, що інвестиції в мем-ринок стають ненадійними, а спекуляції надмірними.

Попри це, властивість трафіку, притаманна Meme, стала невід'ємною частиною розвитку публічних ланцюгів. Тому питання, як підтримувати справедливість на ринку Meme, стало важливою темою в цьому раунді бичачого ринку. Як найбільша платформа запуску Meme в екосистемі Solana, Pump.fun нещодавно привернула широку увагу на ринку. Pump.fun продовжує справедливу нарацію, підтримуючи користувачів у розгортанні та випуску токенів з дуже низькими витратами без будь-якого досвіду в розробці. З моменту запуску в січні цього року, Pump.fun вже випустив понад 460 тисяч токенів, ведучи трек Meme-коінів у "нову етап "всеохоплюючого випуску монет".

Огляд Pump.fun

Pump.fun є інструментом для випуску монет та соціальною платформою, що фокусується на Meme монетах. Він був запущений у січні 2024 року на Solana, і незабаром після виходу на основну мережу додав підтримку для Ethereum L2 Blast. Pump.fun спрощує процес випуску монет і знижує технічні бар'єри, надаючи користувачам простий і доступний спосіб для розгортання та випуску токенів. Користувачам потрібно лише сплатити 0.02SOL, без необхідності в досвіді розробки, щоб легко користуватися цією платформою.

Ця спрощена та низька вартість зробили Pump.fun швидко популярним за короткий проміжок часу та досягли значних успіхів. Протягом останніх 10 днів обсяги торгів на Pump.fun показали параболічний ріст, створивши загальний дохід майже на 50% більше. Наразі щоденний дохід платформи все ще залишається понад 450 тисяч доларів США і не має тенденції до зниження.

Pump.Fun процес випуску монет

Користувачі можуть вибрати використання Blast або Solana для випуску монет. Процес випуску монет дуже простий, потрібно лише натиснути "Розпочати нову монету" та ввести назву, код, опис і зображення бренду, сплативши 0.02 SOL, щоб розпочати процес "збірки" токенів. Весь процес вимагає дуже мало професійних знань, і звичайні люди також можуть його виконати.

Після створення нової монети, токен буде запущено за спільною кривою на платформі Pump.Fun. Спільна крива - це математична крива, що визначає ціну токена в залежності від обсягу постачання. Коли купується більше токенів, ціна токена зазвичай зростає. Будь-хто може купувати та продавати на цій платформі, коли загальна ринкова капіталізація токена досягне 69 000 доларів США, ліквідність спільної кривої буде збережена на певному DEX та знищена.

Коли ліквідність монети зберігається та знищується, користувачі можуть купити її через децентралізовану біржу Solana або через свого улюбленого Telegram-бота та веб-додатки, отримуючи більше ліквідності. Як тільки це досягнуто, нова монета, випущена Pump.Fun, виглядає як будь-яка інша монета, і в цей момент випуск нової монети вважається успішним.

Pump.Fun характеристики монети

1. Надзвичайно низька вартість випуску монети: будь-хто може розгорнути свій власний мем- токен за менш ніж 2 долари.

2. Не потрібно сіяти ліквідність: система автоматично створить початковий ліквідний пул для нових випущених монет на DEX (близько 60 тисяч доларів).

3. Автоматизовані процеси: як тільки ринкова капіталізація нового токена досягне 60 000 доларів, система автоматично введе всі кошти на покупку в ліквідний пул і запустить торги на певному DEX.

4. Відмова від прав на емісію монет: творець відмовився від прав на емісію монет під час розгортання токена, всі токени були випущені в повному обсязі під час їх створення.

5. Справедливий розподіл: оскільки творці не можуть зарезервувати монети, всі монети повністю потрапляють на відкритий ринок під час створення, без прихованих гаманців.

6. Високий ризик, висока віддача: Ціни на мем-монети на Pump.Fun коливаються різко, існує серйозна феномен PUMP&DUMP, ризики дуже високі, але також можливі великі прибутки.

Причини успіху Pump.fun

З ростом інтересу до мережевої культури та Meme-монет, багато інвесторів дуже зацікавлені в запуску власних токенів, але часто їм бракує технічних знань, необхідних для створення хорошого токена. Протягом тривалого часу випуск Meme-токенів був монополізований установами, які мають професійні технічні знання та значний капітал, і звичайним користувачам було важко в ньому брати участь.

Крім того, часті проблеми з маніпуляціями на ринку Мемів, такими як «мішка» (стартап), RUG та «втеча вчених», створюють враження недружності до звичайних інвесторів. Нещодавно популяризована BOME модель "гарячих попередніх продажів Мемів" всього через тиждень стала новим способом збору коштів з роздрібних інвесторів. На сьогоднішній день в більшості проектів попереднього продажу на ринку практично спостерігаються явища RUG.

Відсутність прозорості та справедливості робить ринок Мемів сповненим різних ризиків. Однак, стократний код багатства знову і знову підсилює ентузіазм інвесторів та спільноти щодо Мем монет. Для підтримки процвітання ринку людям терміново потрібна платформа для випуску Мемів, яка більше зосереджена на справедливості. А Pump.fun якраз задовольняє потреби любителів Мемів.

У плані справедливості, Pump.fun задовольняє потреби звичайних інвесторів завдяки надзвичайно низьким витратам на випуск монет, одночасно спрощуючи процес випуску монет через продуктізацію Meme, що робить весь процес випуску монет більш відкритим і прозорим.

Створювач автоматично відмовився від прав на карбування токенів під час їх розгортання, що також означає, що токени Pump.fun не матимуть формального проекту та керівників, отже, не виникне проблеми RUG через надмірні права.

По-друге, Pump.Fun також підвищує справедливість платформи, усунувши втручання творців у процес випуску монет. Ліквідність на платформі створюється штучно і працює на об'єднаній кривій, що зберігається платформою. Як тільки токен Pump.Fun з'являється на певному DEX, ліквідність автоматично згоряє, що блокує ліквідність AMM. Це означає, що навіть як творець проєкту, ви не можете зупинити цей процес.

Крім того, порівняно з традиційними платформами для випуску монет, Pump.fun, окрім більш справедливого режиму випуску монет, також поєднує випуск монет із соціальними властивостями, що є його великою інновацією. Під час створення токена на Pump.fun, окрім назви самого токена, потрібно прикріпити зображення та опис, а також мати функцію коментування. Це надає можливість швидко та інтуїтивно поширювати історію та стиль. Крім того, на Pump.fun є функція, подібна до дошки оголошень, де користувачі можуть залишати один одному повідомлення та спілкуватися.

Завдяки поєднанню справедливості та прозорості, а також соціальних аспектів, Pump.Fun на деякий час завоював популярність у всій криптоіндустрії, і менш ніж за 3 місяці став найбільш відвідуваною платформою Memecoin в екосистемі Solana. Згідно з даними платформи, за останні сім днів загальна сума комісій Pump.Fun перевищила 3 мільйони доларів США. Особливо вражає, що 7 травня Pump.Fun встановив історичний рекорд, щоденна комісія перевищила 752 тисячі доларів, ставши найприбутковішим додатком в екосистемі Solana.

Pump.Fun: справедливість та ризики одночасно

Pump.Fun спочатку був задуманий для підтримки справедливості на ринку Meme. Як новий проект, Pump.Fun справді забезпечив більшу справедливість і прозорість, ніж традиційні платформи, але в криптоіндустрії часто велика прибутковість супроводжується високими ризиками, і деякі правила Pump.Fun були використані зацікавленими особами як інструмент для обробки інших.

Pump.Fun знизив бар'єр для випуску монет, що дозволило звичайним інвесторам брати участь у ринку випуску монет, в результаті чого щоденний обсяг випуску монет перевищує 10 тисяч, але більшість з них є сміттєвими монетами. Для інвесторів знайти потенційні цінні монети серед безлічі сміттєвих монет не легко, оскільки інформації для посилання дуже обмежено, і вони змушені покладатися на соціальну інформацію проекту, таку як дошки оголошень або інформацію про токени, щоб оцінити їхні переваги та недоліки.

На жаль, цю соціальну інформацію легко підробити. Звичайні інвестори, бачачи токени, створені або підтримувані деякими відомими особами, часто легше вірять у це і купують. Однак вони можуть не усвідомлювати, що ці відомі особи можуть бути підроблені іншими людьми з великими акаунтами, які створюють ілюзію високої уваги. Ці люди на ранніх етапах купують велику кількість базових монет, а потім чекають, поки користувачі будуть обмануті ілюзією високої уваги, щоб швидко продати і вийти. Так само деякі відомі особи можуть використовувати свій вплив для створення нових токенів, а потім швидко реалізовувати монетизацію свого впливу (збирати плоди) через екстремальні цінові криві.

Наприклад: TEST - це перший мем-тайм, який був розгорнутий на Pump.Fun, створений командою розробників. Ранні покупці скористалися інструментами для покупки близько 50% обсягу, що призвело до різкого зростання ціни. Але згодом тримачі почали масово продавати, що призвело до значного падіння ціни TEST, внаслідок чого багато пізніх інвесторів зазнали збитків. Є ще BERT, який зріс у десять разів за 15 хвилин після відкриття, але згодом також відбувся серйозний PUMP&DUMP, що призвело до обвалу ціни.

Справедливість Pump.Fun полягає в тому, що кожен користувач має можливість зробити ставку, але азарт занадто великий: користувач, який вгадає, може за менш ніж один день отримати кілька сотень відсотків прибутку, але той, хто не вгадає, стане жертвою. У порівнянні з платформами для випуску мем-криптовалюти, Pump.Fun виглядає більше як ігрова платформа.

Pump.fun викликав загальнонаціональний бум монет

Гарячість Pump.Fun також сприяла буму випуску монет усім народом; за останні два тижні в мережі Solana в середньому щодня випускається 14 тисяч нових токенів, більшість з яких походять від Pump.Fun. Pump.Fun вже шість днів поспіль щодня створює 10 тисяч Meme монет, що свідчить про його величезний потенціал на ринку Meme. Крім того, мережа Base протягом багатьох днів також пропонує понад 2000 торгових пар. Вибухова популярність інструментів для випуску монет одним натисканням кнопки, таких як Pump.Fun, також свідчить про те, що ринок Meme монет незабаром вступить в нову стадію "випуску монет усім народом". Наразі, крім Pump.Fun, є ще кілька інших досить популярних платформ для випуску Meme монет.

Ми.багаті

We.Rich є платформою UGA (активи, згенеровані користувачами), яка дозволяє будь-кому запускати мем-монети без LP (без ліквіднісного пулу) одним натисканням кнопки. Спираючись на Pump.Fun, We.Rich додала більше функцій та оптимізувала інтерфейс користувача. Наприклад, під час початкової справедливої емісії ціна монет залишається дуже низькою, а функція Mint обмежена. Проте, We.Rich має недоліки в інформації про активи і не вистачає соціальних атрибутів. Незважаючи на те, що кількість випущених монет та активних користувачів все ще значно відстає від Pump.Fun, поява цього проекту на ланцюгу Base, який також має великий мем-ринок, додає нових конкурентів до битви мем-монет.

Rug.fun

Rug.fun є ще однією платформою для випуску Meme монет на базі блокчейну, яка дещо схожа на Pump.fun за принципом роботи; будь-хто може випустити монету на цій платформі. Проте, що стосується правил, то в порівнянні з Pump.fun, Rug.fun є більш агресивним і має більшу азартність.

Правила випуску монет Rug.fun поділяються на два етапи. Перший етап - створення токенів, будь-хто може створювати токени протягом 12 годин. Після закінчення терміну тільки 10 токенів з високою ліквідністю переходять на другий етап, тоді як токени, що вибувають, повертають купівельні кошти. Другий етап - змагання між 10 токенами, після 12 годин тільки 1-й та 10-й токени виграють. Власники цих двох токенів поділять усі ліквідні кошти токенів з 2-го по 9-й, отримуючи 50% частки. Крім того, кожна покупка токенів генерує податок, і з часом податок.