Плани реструктуризації боргів FTX офіційно вступили в силу, виплата 16 мільярдів доларів незабаром

Після майже двох років суперечок, план реструктуризації боржників FTX офіційно набув чинності 3 січня. Згідно з офіційним оголошенням, клієнти можуть подати позови на веб-сайті для отримання відшкодування, перший раунд розподілу розпочнеться протягом 60 днів після дати набуття чинності. На початковому етапі буде виплачено близько 1,2 мільярда доларів США, FTX наразі має від 14,7 до 16,5 мільярдів доларів США для погашення боргів клієнтів та кредиторів.

Ця новина обрадувала кредиторів, хоча грошові виплати можуть призвести до потенційних втрат, проте довгий процес стягнення боргів нарешті приніс результати. Однак для ринку це двосічний меч. З одного боку, виплати FTX означають, що ліквідність може зрости; з іншого боку, продажі, проведені для залучення коштів, також створили тиск на деякі криптовалюти.

Падіння FTX завдало величезного удару криптоіндустрії, вплинувши на сотні компаній та інвестиційних установ. Це не лише завдало серйозної шкоди ринку, але й сильно підірвало щойно встановлену визнаність криптовалют у суспільстві. Неправомірні дії SBF та його команди, такі як зловживання коштами, фінансова фальсифікація тощо, ще більше викликали сильний гнів користувачів.

Спочатку в справі про банкрутство FTX оцінювали дефіцит коштів на приблизно 8 мільярдів доларів, але в міру заглиблення в розслідування загальна кількість вимог перевищила 36000, а загальна сума боргів досягла приблизно 16 мільярдів доларів. Від часу банкрутства кредитори FTX пережили тривалу боротьбу, а плани реструктуризації неодноразово зазнавали злетів і падінь.

Хоча надії власників FTT не справдилися, компенсація для кредиторів стала неминучою. Зі зростанням крипторинку у 2024 році FTX заявила, що має достатньо коштів для повного виплати всіх затверджених вимог. 8 жовтня американський суд офіційно затвердив план реорганізації FTX.

Згідно з останнім планом, кредитори повинні завершити подачу податкових форм та KYC-верифікацію до 20 січня. Перші "зручні" користувачі (заявлені суми до 50 000 доларів США) матимуть пріоритет у поверненні, що становить близько 98%, і можуть отримати 119% відшкодування. BitGo та Kraken допоможуть FTX у процесі відшкодування.

Проте, план виплат не є ідеальним. FTX може виплачувати тільки у формі стейблкоїнів та фіатних грошей, а сума виплат базується на вартості на момент подання вимоги (головним чином зосереджена на листопаді 2022 року). Враховуючи, що ціна біткойна тоді становила близько 16 тисяч доларів, а зараз зросла до приблизно 95 тисяч доларів, деякі кредитори висловили незадоволення.

Незважаючи на це, більшість кредиторів все ж висловлюють задоволення результатами компенсації. Ринок також звертає увагу на цей потік фінансів у розмірі 16 мільярдів доларів.

FTX в основному збирає кошти шляхом продажу своїх криптоактивів. Станом на кінець серпня 2023 року, 10 найбільших монет у його портфелі становили 72% від загальних активів, вартість яких приблизно 3,2 мільярда доларів США. Серед них найбільше монет SOL – 55 мільйонів, BTC близько 21 тисячі, ETH приблизно 113 тисяч.

Після запуску плану реструктуризації FTX продовжував розпродаж криптоактивів. На початку 2024 року було ліквідовано всі акції GBTC (близько 20 тисяч BTC). У жовтні та грудні відбулося кілька продажів SOL. Наразі загальна вартість криптоактивів FTX складає близько 1,343 мільярда доларів США, з яких найбільша частка припадає на FTT — 626 мільйонів доларів США.

Розпродаж FTX може вплинути на деякі криптовалюти з низькою ліквідністю або з високою концентрацією позицій FTX, такі як FTT, OXY, MAPS тощо. Проте наразі ринковий вплив, здається, відносно контрольований.

Після виплати 16 мільярдів доларів виникли дискусії, чи потечуть ці кошти на крипторинок. Є думки, що це може стати каталізатором для нового етапу зростання ринку криптовалют у 2025 році. Однак, оскільки ситуація з кредиторами різна, передбачити напрямок руху коштів важко. Варто зазначити, що значна частина первинних кредиторів, можливо, вже продала свої вимоги компаніям з виплат, отже, ймовірність повернення цих коштів є меншою.

Проте, частковий приплив коштів на крипторинок все ще може принести користь криптоіндустрії, яка страждає від нестачі ліквідності.

Сьогодні ринок стикається з численними викликами, включаючи зростання макроекономічних даних, невизначеність зовнішніх обставин, кризу державного боргу США тощо, що призводить до зростання настроїв щодо безпеки. Нещодавні лісові пожежі в Каліфорнії ще більше загострили занепокоєння ринку щодо ліквідності.

Стикаючись із цими викликами, крипторинок демонструє певну стійкість. Біткоїн в даний час котирується по 95452 долари, ефір – по 3183 долари. Незважаючи на можливі коливання в короткостроковій перспективі, довгострокові перспективи все ще виглядають обнадійливо.