Гонконг оголосив про політичну декларацію 2.0, створюючи глобальний центр інновацій цифрових активів

26 червня надійшла новина, що уряд Спеціального адміністративного району Гонконг оприлюднив "Політичну декларацію 2.0 щодо розвитку цифрових активів у Гонконзі" (скорочено "декларація 2.0"), підтвердивши зобов'язання уряду зробити Гонконг глобальним інноваційним центром у сфері цифрових активів.
У заяві про політику 2.0 представлено рамку «LEAP», яка включає оптимізацію законодавства та регулювання (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування використання та міжсекторної співпраці (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток талантів та партнерств (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правового та регуляторного" змісту показує, що уряд Гонконгу будує єдину та всебічну регуляторну структуру для постачальників послуг цифрових активів, що охоплює платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
"Політична декларація 2.0" чітко зазначає, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором для постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідальною за ліцензування та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних структур цифрових активів; Гонконгське управління фінансів буде виступати в ролі фронтового регулятора банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
У розділі "Сприяння застосуванню сценаріїв та міжсекторальній співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стейблкойни та інші токенізовані проекти, включаючи дослідження застосування стейблкойнів як платіжного інструменту.
"Політична декларація 2.0" зазначає, що стейблкоїни пропонують економічно вигідну альтернативу поза традиційною системою, мають потенціал революціонізувати платежі, управління ланцюгами постачання та діяльність на капітальних ринках. Уряд Гонконгу впроваджує регуляторну систему для емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року, встановлюючи відповідні вимоги для управління резервними активами, механізмів стабільності, процесів викупу та обережного управління ризиками.
«Політична декларація 2.0» показує, що багато підприємств, які беруть участь у трансакціях з міжнародної торгівлі та розрахунків, висловили значний інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат та прискорення процесу транзакцій. Щоб повною мірою реалізувати потенціал стабільних монет, уряд та регуляторні органи нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні рекомендації, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень ліцензованими емітентами стабільних монет в Гонконгу для вирішення суттєвих проблем економічної діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digital港 також запустить пілотну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування проектам-заявкам, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Наступний текст є повним текстом «Політичної декларації 2.0»:
Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: створення надійного центру цифрових активів, який прагне сприяти інноваціям
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне зробити Гонконг глобальним лідером у сфері цифрових активів — ринком, який дозволяє процвітати інноваціям у контрольованому ризиковому середовищі, приносити суттєві переваги реальній економіці та фінансовим ринкам, а також бути надійним.
Опублікована Бюро фінансових справ та казначейства ("Фінансове бюро") "Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0" ("Декларація політики 2.0") є активною відповіддю Гонконгу на постійні зміни на глобальному ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу "однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила", "Декларація політики 2.0" має на меті окреслити перспективні стратегії, надати можливості для розвитку галузі, сприяти фінансовій інклюзії, виховувати таланти, а також забезпечити захист інвесторів і підтримувати фінансову безпеку, зміцнюючи лідируючу позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
"LEAP": крок до формування надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
Засновані на заходах, запропонованих у першій «Політичній декларації» від жовтня 2022 року, включаючи створення надійного регулювання, впровадження біржових фондів для торгівлі цифровими активами («ETF») та інших інноваційних продуктів, розширення каналів інвестування шляхом допущення роздрібних учасників, а також запуск експериментальних проектів з токенізації зелених облігацій, Гонконг тепер готовий зробити крок до формування довіреної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів («LEAP»). Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів («СФТК») раніше оприлюднила дорожню карту «ASPIRe», яка має на меті спрямувати екосистему цифрових активів Гонконгу в умовах постійно змінюваного середовища в майбутнє, реалізуючи серію заходів, таких як адаптивне регулювання та продуктові рамки (наприклад, торгівля деривативами), щоб досягти балансу між захистом інвесторів та конкурентоспроможністю ринку. «Політична декларація 2.0» окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючи увагу на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами та сприянні більшому різноманіттю пропозицій цифрових активів для зміцнення позицій Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регуляторні органи також вітають участь якісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку для сприяння ліквідності та здоровій, впорядкованій конкуренції.
Для досягнення цього бачення та цілей, створення екосистеми цифрових активів, яка глибоко інтегрована з реальними економікою та фінансовими ринками, а також орієнтована на майбутнє, ми пропонуємо ряд стратегічних політичних напрямків і реалізуємо відповідні заходи. При формулюванні політичних напрямків і заходів прагнемо, щоб вони не були обмежені сучасними технологіями, і забезпечити їхню адаптацію до майбутнього розвитку цифрових активів, одночасно інтегруючи їх у реальну економіку та фінансову систему для досягнення сталого зростання. Ці заходи структуровані в рамках "LEAP", а саме: ("L"егалізація та регуляторна оптимізація), ("E"кспансія асортименту токенізованих продуктів), ("A"двансування застосувань та міжсекторальна співпраця), а також ("P"ідготовка кадрів та розвиток партнерств) для створення надійної, інноваційної та динамічної екосистеми цифрових активів, що зміцнить лідируючу позицію Гонконгу в глобальній фінансовій системі.
（“L”егальний та регуляторний спростення）оптимізація законодавства та регулювання
(a) єдине та всеосяжне регуляторне середовище
Зважаючи на прогрес, досягнутий з 2022 року, уряд продовжить співпрацювати з регуляторами та зацікавленими сторонами в галузі для розробки всебічної правової та регуляторної рамки для регулювання цифрових активів, щоб забезпечити сталий і відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів у Гонконзі. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, при цьому в основі лежить захист інвесторів та споживачів. Наступним важливим кроком стане проведення громадського обговорення щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високої ліквідності, великих угод та безпечного зберігання активів. Уряд пропонує визначити Комісію з цінних паперів та ф'ючерсів як головний регулятор постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідального за ліцензування та реєстрацію, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних систем цифрових активів. Тим часом Гонконгська адміністрація фінансових послуг ("Гонконгська фінансова адміністрація") буде виступати в ролі фронтового регулятора для банків, контролюючи їхню діяльність із торгівлі цифровими активами.
Таким чином, Комісія з цінних паперів та фондового ринку буде основним регулятором, що надає послуги з зберігання цифрових активів, відповідальна за ліцензування та реєстрацію, а також за встановлення стандартів, тоді як Управління грошового обігу виступатиме в ролі фронтового регулятора банків, контролюючи їх діяльність зі зберігання цифрових активів.
Ця єдина та всеосяжна регуляторна схема підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифрових активів та великим угодам, а також надасть чіткі вказівки учасникам ринку. Ця схема також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечуватиме ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитимуться перевірки та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамкової програми до технологічного та ринкового розвитку.
Водночас Гонконг продовжить впроваджувати міжнародні стандарти, пов'язані з цифровими активами, включаючи "Політичні рекомендації щодо крипто- та цифрових активів" Міжнародної організації комісій з цінних паперів, "Регуляторну рамку для глобальної діяльності з криптоактивів" Ради з фінансової стабільності, "Обережний підхід до ризиків криптоактивів" Базельського комітету з банківського нагляду, а також "Рамки звітності про криптоактиви" Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів надає можливості для інтеграції нових технологій та традиційних фінансів, що може сприяти економічній активності та інноваціям у структурі фінансових ринків, підвищуючи ефективність, знижуючи витрати, посилюючи прозорість і сприяючи участі інвесторів. Щоб максимально реалізувати ці потенціали, чіткі, зрозумілі та зручні правові та регуляторні системи є необхідними. Департамент фінансів і Управління грошово-кредитної політики проведуть огляд відповідних правових та регуляторних рамок, спираючись на міжнародний досвід та практику, щоб сприяти подальшому впровадженню токенізації в Гонконзі. На початковому етапі огляд зосередиться на ринку облігацій, який вже пройшов стадію концептуальної перевірки, а також очікується, що він надасть посилання для токенізації інших активів реального світу та фінансових інструментів. Буде всебічно розглянуто процес випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимогами до розрахунків, реєстрації та обліку тощо. Під час огляду уряд співпрацюватиме з експертами в галузі права та зацікавленими сторонами, щоб забезпечити, що результати огляду та відповідні пропозиції щодо покращення є реалістичними та можуть задовольнити потреби майбутнього розвитку, перетворивши Гонконг на піонера в цій інноваційній сфері.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Регулювання випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив токенізовані зелені облігації (загальна сума близько 6,8 млрд гонконгських доларів), проілюструвавши переваги токенізованих схем. На цій основі уряд планує узагальнити випуск токенізованих державних облігацій і розглянути різні валюти та терміни, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок забезпечить ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, розширить доступність та залучить більш широкий круг інвесторів. Щоб максимально використати переваги токенізації, Департамент фінансів та Управління грошово-кредитної політики продовжать спілкуватися з експертами галузі, щоб зрозуміти різні аспекти ринку, включаючи питання впровадження цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, сценарії застосування на вторинному ринку та подальше розширення участі інвесторів на локальному ринку облігацій. Уряд прагне, випускаючи токенізовані облігації та узагальнюючи їх, встановити світовий стандарт, зміцнити довіру ринку до цієї технології та заохотити до її впровадження як державний, так і приватний сектори.
(d) забезпечити стимули для токенізації реальних світових активів та фінансових активів
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Через проект Ensemble, ініційований Управлінням з грошово-кредитного регулювання (де Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів є основним партнером і спільно з Управлінням веде участь у залученні індустрії управління активами), активно заохочується інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) та доходів від активів реального світу (таких як зарядні станції для електромобілів). Управління з грошово-кредитного регулювання досліджує можливість створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам токенізованих депозитів на міжбанківському ринку, щоб спростити процеси та підвищити ліквідність.
Лондонська металургійна біржа (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі сховищ як ліцензовану точку доставки і затвердила операторів складів у Гонконгу для зберігання металів, зареєстрованих у Лондонській металургійній біржі. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок використовувати технології токенізації та відстеження фізичних активів у програмах зберігання. Технологія створення токенів може слугувати ідентифікаційною міткою для глобальних складів, допомагаючи відстежувати активи металів та їхню стійкість, сприяючи подальшій інтеграції Гонконгу в глобальну мережу складів.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізації, сприяючи більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи багатоцільове застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (такі як золото), кольорові метали та відновлювані джерела енергії (такі як сонячні панелі).
В даний час всі фондові біржові фонди (ETF), які котируються на Гонконгській фондовій біржі, звільнені від спрощеного податку на передачу. Для сприяння розвитку токенізованого ринку уряд уточнить, що ці звільнення від спрощеного податку також застосовуються до токенізованих ETF. На основі цього звільнення уряд вітає учасників ринку з обговоренням переваг токенізації ETF, таких як ETF грошового ринку, включаючи їх впровадження для торгівлі на вторинному ринку на ліцензованих платформах цифрових активів або інших платформах. З оглядом на майбутнє, уряд буде дотримуватися відкритого підходу, враховуючи фінансові наслідки та фактори розвитку ринку, розглядаючи інші податкові схеми передачі для фондів, визнаних Комісією з цінних паперів через токенізацію.
Уряд представить законодавчу пропозицію, яка визначить, що цифрові активи, які вказані в приватних формах розпродажу фондів та інструментах контролю сімейних інвестицій, можуть користуватися пільгою з податку на прибуток. Якщо пропозицію затвердить Законодавча рада, податкові пільги набудуть чинності з 2025/2026 податкового року.
（“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration）Сприяння застосування сценаріїв та міжсекторальній співпраці
(e) Підтримка стабільних монет та інших токенізованих проектів, включаючи дослідження використання стабільних монет як платіжного інструмента.
Стейблкоїни пропонують економічно вигідну альтернативу за межами традиційних систем, мають потенціал для революції в платежах, управлінні ланцюгами постачання та діяльності на капітальних ринках. Уряд впровадить регуляторну систему для емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги щодо управління резервними активами, механізмів стабілізації, процесів викупу та обережного управління ризиками, що є основою для досягнення вищезгаданого бачення. Ці регуляторні вимоги сприяють забезпеченню стабільності та надійності емісії стейблкоїнів, підвищуючи їхню надійність для використання як на місцевому, так і на міжнародному рівнях. Чимало компаній, що беруть участь у міжнародній торгівлі та розрахунках, виявили значний інтерес до використання стейблкоїнів для зниження витрат і прискорення процесів транзакцій. Щоб максимально реалізувати потенціал стейблкоїнів, уряд і регуляторні органи нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень ліцензованими емітентами стейблкоїнів у різних сценаріях застосування, щоб вирішити суттєві проблеми економічної діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та взяти на себе роль лідера, ми запрошуємо учасників ринку надати пропозиції щодо того, як уряд може експериментувати та використовувати ліцензовані стейблкоїни, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital Port активно підтримує токенізовані проекти Гонконгу та, співпрацюючи з Управлінням грошового обігу в проекті Ensemble, створює сприятливе середовище для стартапів для дослідження інноваційних фінансово-технологічних рішень. Для подальшої підтримки розвитку токенізованих проектів Digital Port співпрацюватиме з відповідними зацікавленими сторонами галузі цифрових активів, використовуючи свою інкубаційну екосистему для надання підтримки, включаючи можливості бізнес-партнерства, технічну підтримку, консультації експертів галузі та участь у програмах акселератора, що стосуються цифрових активів та Web3. Стартапи та компанії, що займаються токенізованими рішеннями, скористаються спеціалізованими ресурсами, що дозволять їм випробовувати інноваційні ідеї та комерціалізувати їх. Digital Port також запустить пілотну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування проектам-заявкам, які мають потенціал для майбутнього використання, є знаковими та мають ринковий вплив. Окрім фінансування, Digital Port також надасть допомогу цим компаніям і координуватиме з відповідними зацікавленими сторонами, щоб за необхідності підтримати реалізацію пілотних проектів.
Спеціалізована команда Управління інвестицій і просування держави вітає та готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у створенні та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед багатьох доступних підтримок Управління інвестицій може встановити зв’язки між потенційними постачальниками послуг цифрових активів та банками, а також різними професійними та допоміжними послугами, і сприяти їхньому створенню бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перші в Гонконзі індекси цифрових активів, щоб надавати інвесторам прозорі та надійні цінові орієнтири для біткоїна та ефіру в азійському часовому поясі, щоб підтримати розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Щоб підтримати добросовісність ринку та посилити довіру до системи цифрових активів, уряд заохочуватиме розвиток інфраструктури цифрових активів, включно, але не обмежуючись, різними регуляторними технологіями, кібербезпекою та моніторинговими рішеннями, які мають місцевий досвід та глибокі регіональні експертні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну структуру та можливості Гонконгу, сприятимуть безпеці та сталому розвитку цифрових активів. Уряд сприятиме співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами, оптимізуючи ці рішення, щоб забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
("P"eople and partnership development) розвиток талантів та партнерських відносин
(g) Співпраця з учасниками ринку та університетами для сприяння розвитку талантів
Уряд продовжить заохочувати навчання та розвиток кадрів у сфері цифрових активів, особливо зосереджуючи увагу на застосуванні блокчейн-технологій, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у сфері цифрових активів, щоб виховувати місцеві кадри, залучати глобальних професіоналів у сфері цифрових активів до Гонконгу та підтримувати розвиток стартапів та фінансових установ. У першому списку талантів, опублікованому в 2018 році, вже були включені фахівці у сфері фінансових технологій, в тому числі з усього світу фахівці з цифрових активів. Наступним кроком Digital港 здійснить відповідні заходи з навчання у сфері Web3, блокчейн-технологій та штучного інтелекту, щоб допомогти уряду досягти цієї мети, створюючи стабільний резерв професіоналів, що постійно сприяють інноваціям та роблять внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями у сфері цифрових активів для надання найсучасніших знань до резерву кадрів.
(h) позиціонування Гонконгу як центру визнання знань та сприяння співпраці з іншими юрисдикціями
Уряд буде сприяти стратегічному співробітництву між університетами та промисловістю, з'єднуючи академічні дослідження з практичним застосуванням у сфері цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових застосувань блокчейн, токенізованих рамок, моніторингу та фінансових інструментів на основі штучного інтелекту тощо. Залучаючи студентів до проектів цифрових активів, ці співпраці допоможуть виховати нове покоління підприємців, дослідників і технічних фахівців, забезпечуючи безперервний обмін ідеями та професійними знаннями. Поєднуючи наукові досягнення з потребами промисловості, буде створено сталий кадровий резерв для Гонконгу, щоб підтримати цілі в розвитку цифрових активів.
Уряд зміцнить співпрацю між регуляторними та правоохоронними органами, а також координуватиме роботу місцевих регуляторних та правоохоронних органів, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого ринку цифрових активів. Уряд також разом із регуляторами підтримуватиме та братиме участь у міжнародній співпраці, зокрема через відповідні міжнародні організації та встановлюючи меморандуми про взаєморозуміння з регуляторами та іншими державними органами з інших юрисдикцій для досягнення обміну інформацією та регуляторної співпраці в сфері цифрових активів. Уряд також забезпечить співпрацю між відомствами через існуючі високі внутрішні механізми.
Підсумок: майбутнє, яке поєднує інновації, довіру і можливості
«Заява про політику 2.0» представляє собою рішучість Гонконгу стати глобальним лідером у сфері цифрових активів («LEAP»). Завдяки єдиній регуляторній рамці, юридичному та регуляторному перегляду, регуляризації випуску токенізованих державних облігацій, розширенню токенізації реальних активів та фінансових продуктів, сприянню застосуванню стабільних монет, зміцненню співпраці в сфері регулювання та просуванню міжнародної співпраці, уряд закладає основу для подальших інновацій та розвитку ринку. У поєднанні з навчанням та підтримкою проектів, співпрацею університетів та промисловості, а також підтриманою інфраструктурою цифрових активів, Гонконг створить значні переваги для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторних органів, промисловості та суспільства, буде побудовано майбутнє, яке поєднує інновації, довіру та можливості, ведучи Гонконг до нових горизонтів у сфері цифрових активів.
Фінансові справи та Управління скарбниці уряду Гонконгського спеціального адміністративного району 26 червня 2025 року #BTC再创新高#