Крипторинок щотижневий звіт: BTC коливання на високих рівнях, чекаючи прориву

Цього тижня відкриття BTC становило 108386.44 доларів, закриття - 109217.98 доларів, зростання 0.77%. Найвища ціна досягла 110590 доларів, найнижча - 105119.70 доларів, амплітуда 5.05%. Обсяги торгів продовжують скорочуватися.

Протягом минулого тижня ринок демонстрував відносно спокійний стан. Макроекономічні події залишаються основними чинниками, що впливають на ціну BTC, але дані щодо зайнятості, нові законопроекти та митна політика не показали жодних змін, що перевищують очікування.

Варто зазначити, що рахунок стародавнього кита, який володіє більше ніж 80 тисячами BTC і мовчав протягом 14 років, цього тижня почав переміщати активи, що створило певний тиск на ринкову психологію. Оскільки ціна BTC знову наближається до історичного максимуму, тенденція до зменшення обсягів у довгострокових власників може знову з'явитися.

Водночас, деякі позитивні зміни також відбуваються. Після більш ніж місячної тиші активність капіталу на ринку починає зростати. Ця активність може резонувати з позаринковим капіталом, що сприятиме запуску четвертої хвилі зростання BTC у цьому циклі бичачого ринку.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Конфлікт тарифів добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні, чекаючи на прорив

Макроекономіка та політичні тенденції

Цього тижня три великі макроекономічні події переплітаються, впливаючи на крипторинок.

По-перше, дані про зайнятість у США перевищили очікування. Рівень безробіття в червні склав 4,1%, що нижче очікуваних 4,3% та попередніх 4,2%. Хоча приватні робочі місця зменшилися, державні вакансії значно зросли. Кількість заявок на отримання допомоги по безробіттю за тиждень, що закінчився 28 червня, склала 233 тисячі, що також нижче очікувань. Ці дані з одного боку зменшили занепокоєння ринку щодо рецесії в США, а з іншого боку, знизили ймовірність зниження процентних ставок у липні, в результаті чого вплив на ринок виявився відносно нейтральним.

По-друге, президент США офіційно підписав новий законопроект, який став найбільш значним політичним досягненням цього терміну. Цей законопроект включає масштабне зниження податків, збільшення державного бюджету та скорочення витрат. У довгостроковій перспективі це може знизити кредитоспроможність долара, збільшити борг і зменшити доходи держави, але в короткостроковій перспективі це матиме очевидний стимулюючий ефект на економіку. Незважаючи на значні суперечки в громадській думці, фінансові ринки загалом реагують позитивно, що безпосередньо сприяє новому рекорду індексу S&P 500.

Нарешті, митна політика переходить у нову стадію. Президент США оголосив, що підписав "митний лист" для 12 країн, встановлюючи "фіксовану ціну" для національних податків, остаточний діапазон податків коригується до 10%-70%. Ця політика, як очікується, набуде чинності 1 серпня, що принесе нову невизначеність для світової торгівлі, інфляції та ринкових настроїв. Оскільки максимальний рівень перевищує очікувані 50%, ринок реагує на це дещо негативно, але ступінь впливу є обмеженим.

Наразі економіка США демонструє м'яку посадку або стабільний стан, зниження процентних ставок очікується з вересня, новий законопроект у короткостроковій перспективі матиме позитивний вплив на американський фондовий ринок, а вплив тарифного конфлікту незабаром зникне. На цьому фоні американські акції знову досягли історичного максимуму, в короткостроковій перспективі можуть продовжити зростати під впливом очікувань щодо зниження ставок. Але слід звернути увагу на те, що поточна оцінка акцій не є низькою, потрібно уважно стежити за змінами в прибутковості компаній та впливом тарифів на економічні та трудові показники.

Аналіз крипторинку

Порівняно з попередніми тижнями, цього тижня ринок BTC демонструє відносний спокій, але всередині назрівають зміни.

2 липня BTC знову підтвердив "першу висхідну лінію бичачого ринку", але протягом більшої частини тижня торгувався в районі 108000 доларів і здійснив третю атаку на історичний максимум 110000 доларів за 8 місяців.

Роздрібний ринок демонструє очевидну диференціацію, торгівельний ентузіазм на ринку зменшився, активність у ланцюзі та нові адреси показують посередні результати. Але ринок торгівлі спот-ETF на BTC активний і продовжує фіксувати приплив коштів.

На даний момент, ціна та динаміка BTC в основному залежать від впливу коштів, що проходять через спотові ETF, а зв'язок з індексом Nasdaq підвищився до 0,94.

Деякі потенційні зміни відбуваються: процентні ставки за позиками на ринку та середній показник премії на контрактному ринку за 30 днів почали зростати після падіння до низьких рівнів, але все ще необхідно спостерігати за їхньою стійкістю. Якщо вхідні кошти в ETF на спот-ринку продовжать зростати, а фінансування на ринку почне робити високу активність, то четверта хвиля зростання може незабаром відбутися.

Стан руху коштів

Після суттєвого відскоку в квітні-травні, приплив коштів почав диференціюватися: обсяги коштів у каналах стейблкойнів почали знижуватися, тоді як обсяги коштів у каналах спотових ETF на BTC залишаються відносно активними і стабільними.

Цього тижня вливання коштів у спотовий ETF на Bitcoin становило 790 мільйонів доларів, що є зменшенням у порівнянні з минулим тижнем, але все ще залишається на високому рівні. Вливання в стабільні монети становило 1,574 мільярда доларів, що близько до рівня минулого тижня.

Аналіз тиску на продаж та продажу

З наближенням ціни до 110000 доларів, здається, що довгострокові інвестори запускають новий раунд розпродажу.

З огляду на обсяги, що надходять до біржі, цього тижня сукупний обсяг продажів довгострокових і короткострокових власників продовжує скорочуватися, що підтримує зростання ціни BTC.

Проте, цього тижня один з давніх гаманців, що містить понад 80 000 BTC, зазнав змін. Цей гаманець, який 14 років був бездіяльним, різко перемістив активи, що призвело до значного зростання вартості на ланцюзі.

Згідно з нинішньою тенденцією, як тільки BTC перевищить 110000 доларів, розпочнеться четверта хвиля зростання, і продажі довгострокових утримувачів та BTC з великим віком можуть знову активізуватися. Ці продажі разом із купівельним попитом визначать новий ціновий рівень BTC.

циклічний індикатор

Згідно з даними eMerge Engine, показник циклу EMC Bitcoin становить 0.625, перебуває на стадії зростання.

! Спостереження за тижнем криптовалютного ринку (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні і чекає на прорив