Огляд реальних прибуткових протоколів у сфері Децентралізованих фінансів

У екосистемі Децентралізованих фінансів більшість проєктів залучають ліквідність, пропонуючи щедрі токенові винагороди. Хоча ця практика може швидко підвищити TVL у короткостроковій перспективі, вона має дві основні проблеми: по-перше, надмірна емісія токенів без реальної підтримки вартості може призвести до краху системи; по-друге, низька лояльність користувачів, і якщо стимули зменшаться, вони можуть втратитися.

Отже, справжні якісні Децентралізовані фінанси протоколи повинні мати такі характеристики:

1. Високий рівень відповідності продукту ринку, стабільний попит користувачів
2. Можливість постійно генерувати доходи в мережі через продукти
3. Доходи перевищують витрати на операції та обсяги випуску токенів
4. Сплата доходів надійними активами, такими як ETH або стейблкоїни

На основі цих стандартів, наступні 7 протоколів заслуговують на увагу:

1. BTRFLY (Засекречений картель)

BTRFLY випустив версію V2, яка переходить від моделі розведення до моделі реального доходу. Користувачі можуть отримати rlBTRFLY, заблокувавши BTRFLY, заробляючи дохід, розподілений у ETH.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа для торгівлі з використанням кредитного плеча, що пропонує до 150 разів кредитне плече для криптовалют, акцій і валют. Наразі доступні DAI Vault та GNS-Dai LP, незабаром буде запущено стейкінг однієї монети GNS.

3. Умамі (Arbitrum)

• mUMAMI: внесення UMAMI може забезпечити приблизно 5% річних доходів у WETH з протоколу
• GLP/TCR USDC пул: отримання приблизно 20% річних через хеджування з GMX та TracerDao

4. Куджира (Cosmos)

Надає кілька продуктів, включаючи платформу ліквідації Orca, децентралізовану біржу Fin тощо. Стейкаючи KUJI, можна отримати частину доходу платформи, наразі річна дохідність становить 0,49%.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

DEX, що займає перше місце на Avalanche. Ставте JOE, щоб отримати sJOE та заробити винагороди у стейблкоїнах USDC. За кожну транзакцію стягується комісія 0,05%, яка після конвертації у стейблкоїни розподіляється серед тримачів sJOE.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Інноваційний проект Децентралізовані фінанси, що дозволяє створювати синтетичні активи та торгувати криптовалютою, іноземною валютою тощо. Ставлячи SNX, можна отримати:

1. Доходи sUSD від трейдерів
2. SNX інфляційні винагороди

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентралізована біржа контрактів, що пропонує до 30 разів кредитне плече. Витягує 30% зборів з угод, які перетворюються на ETH/AVAX і розподіляються серед стейкерів GMX. Наразі є найкращим dApp на Arbitrum.

При оцінці цих проєктів слід зосередитися на:

• Джерело прибутку
• Протокол доходи
• Постачання токенів та обсяг випуску
• Спосіб виплати доходу
• Мережевий привабливість

Слід звернути увагу на ризики, які включають можливий регуляторний тиск, а також деякі проекти, що пов'язані зі складною фінансовою інженерією. Інвестори повинні ретельно оцінювати та розумно контролювати ризики.