Упаковка BTC: активація 1,17 трильйона доларів Біткойн відкриває нові можливості для Децентралізованих фінансів

Упаковка BTC: новий спосіб активувати потенціал Біткойна

Технологія упаковки токенів дозволяє перетворювати конкретні криптовалюти на токени в іншому блокчейні. Цей підхід значно підвищує взаємодію між активами на різних ланцюгах, дозволяючи криптовалютам, які спочатку не могли використовуватися в певному блокчейні, вільно циркулювати.

Наприклад, уявіть, що у вас є монета, яка має величезну цінність, але займає багато місця. Одна поважна банк пропонує: "Залиште монету у нас, і ми надамо вам банківську картку на рівну суму. Ви можете використовувати цю картку скрізь, як і ту монету. І ви завжди можете обміняти цю картку на вашу монету."

Упаковка BTC якраз і є застосуванням цієї концепції у світі блокчейну. Вона перетворює Біткойн у токени на інших мережах блокчейну. Кожен упакований BTC має еквівалентну кількість BTC (або еквівалентні інші токени в заставі) як гарантію, що забезпечує стабільність його вартості. Іншими словами, упакований BTC виконує роль "представника" Біткойна в інших екосистемах. Ця механіка дозволяє власникам Біткойну брати участь в інших екосистемних протоколах і отримувати додатковий прибуток, не відмовляючись від своїх початкових активів.

Застосування BTC є широким, включаючи:

• Платформа кредитування: Користувачі можуть закладати упаковані BTC на децентралізованій платформі кредитування для отримання інших криптовалют або позичати упаковані BTC для заробітку відсотків.
• Децентралізовані біржі: користувачі можуть безпосередньо використовувати упакований BTC для обміну на інші монети.
• Ліквідність видобуток: Користувачі можуть надавати упаковані BTC до ліквіднісного пулу для отримання торгових зборів та додаткових токенів у винагороду, отримуючи пасивний дохід.
• Агрегатор доходу: автоматично розподіляє упаковані BTC користувачів між різними DeFi стратегіями, оптимізуючи прибуток.
• Створення синтетичних активів: Упакування BTC може використовуватися як забезпечення для карбування синтетичних активів, що дозволяє користувачам отримувати цінове експозицію на інші активи без фактичного володіння цими активами.
• Хеджування торгівлі: Трейдери можуть використовувати упакований BTC для хеджування на децентралізованих платформах деривативів або брати участь у торгах опціонами.

Наразі на ринку широко використовуються різні рішення для упаковки BTC, які мають певні відмінності в механізмах реалізації, способах зберігання та вимогах до застави.

Упаковка BTC здійснюється переважно двома способами: кросчейн та синтетично. Кросчейн є наразі найпоширенішим методом, його основний принцип полягає в блокуванні на рівноцінної кількості рідного BTC у мережі Біткойн, а потім у карбуванні токенів з 1:1 відповідністю на цільовому блокчейні. Синтетичний спосіб реалізується шляхом стейкінгу інших криптоактивів для "синтезування" токенів, еквівалентних Біткойну.

Для реалізації крос-чейн упакованого BTC важливо безпечне управління заблокованим рідним BTC. Залежно від способу зберігання, їх можна розділити на централізоване та децентралізоване зберігання. Централізоване зберігання здійснюється єдиною сутністю, відповідальною за зберігання активів, що забезпечує високу ефективність, але може містити ризик одноточкового збою. Децентралізоване зберігання, з іншого боку, управляється через розподілену мережу, що підвищує безпеку, але зазвичай вимагає додаткових механізмів застави для стимулювання чесної поведінки, що може призвести до зниження ефективності використання капіталу.

В якості прикладу певної упакованої BTC, процес його карбування можна розділити на чотири етапи: 1. Користувач відправляє BTC на біткойн-адресу депозитарної установи; 2. Депозитарна установа підтверджує отримання BTC і сповіщає "карбувальників" в мережі; 3. Карбувальник викликає смарт-контракт і створює еквівалентну кількість упакованих токенів BTC; 4. Новокарбувані упаковані BTC надсилаються на цільову блокчейн-адресу користувача. Процес викупу є зворотним процесом карбування.

Незалежно від обраного способу упаковки, його основою має бути надійна система зберігання, зазвичай яку забезпечують великі криптовалютні біржі або установи зберігання. Для такої упаковки BTC його вартість повністю залежить від чесності та безпеки системи зберігання. Високозахищена інфраструктура, потужні фінансові ресурси, хороша репутація, суворі вимоги до відповідності та прозора діяльність - це ключові фактори для оцінки надійності установи зберігання.

На фоні поточної глобальної фінансової кризи ліквідності, криптовалютна індустрія стикається з викликом недостатності нових інвестицій. Основна цінність упаковки BTC полягає в його здатності активізувати сплячі активи. Наразі ринкова капіталізація BTC становить 1,17 трильйона доларів, більшість з цих активів перебуває у статичному режимі володіння і не приносить ніякого доходу. Завдяки упаковці BTC в блокчейн і залученню до DeFi протоколів, власники можуть легко отримувати 5-6% річних, що є досить привабливим для інституційних інвесторів та великих гравців.

Однак основною перешкодою для упаковки BTC є те, що користувачі повинні нести додаткові ризики упаковки. Участь відомих установ може суттєво знизити сприйняття ризику, ефективно підвищуючи довіру користувачів через репутацію бренду. Нещодавно в цій галузі також з'явилися нові розробки, кілька відомих платформ випустили свої власні рішення для упаковки BTC.

Стратегічне значення упакування BTC набагато перевищує його поверхневу вартість. Окрім підвищення ефективності активів BTC та забезпечення ліквідності на поточному ринку, воно також надає традиційним фінансовим установам відносно низькоризиковий вхід у екосистему DeFi. У той же час, на базі упакованого BTC постійно з'являються інноваційні фінансові продукти, такі як нові похідні інструменти та структуровані продукти, що можуть сприяти більш широким фінансовим інноваціям.

В цілому, упаковка BTC має потенціал для розкриття величезної прихованої вартості Біткойна, одночасно надаючи власникам додаткові можливості для отримання прибутку. Проте ми повинні усвідомлювати, що цінність і надійність упаковки BTC в значній мірі залежать від довіри до інститутів, що її підтримують. Ці інститути, як надійні треті сторони, не лише є охоронцями активів Біткойна, але й основою довіри всієї системи. У міру розвитку галузі, інститути, які здатні постійно підвищувати стандарти безпеки, посилювати прозорість та активно адаптуватися до регуляторного середовища, відіграватимуть ключову роль у формуванні майбутнього упаковки BTC та сприянні її широкому впровадженню.