Макрофактори та резонанс грошових потоків, крипторинок переходить у стадію захисної корекції

Поточний крипторинок перебуває на стадії оборонної консолідації, що в основному зумовлено подвійним впливом макроекономічної невизначеності та зниженням ліквідності.

У макроекономічному середовищі очікування зниження процентної ставки Федеральною резервною системою затримується, зростає ризик торгових мит і геополітичних ризиків, що стримує ризиковий апетит на ринку. Щодо фінансових умов, хоча є ознаки маргінального відновлення, структура явно диференційована. Цього тижня кошти ETF перейшли від припливу до чистого відтоку, випуск стейблкоїнів помірний, а премія на позабіржовий USDT впала нижче 100%, що відображає обережність інвесторів.

У таких умовах основні монети демонструють диференційовану поведінку. Біткойн залишається відносно сильним, але його імпульс зростання послаблюється, в той час як ефір демонструє слабку консолидацію на дні, співвідношення ETH/BTC продовжує знижуватися. Тим часом, ліквідність на ринку токенів з малими капіталізаціями вичерпується, ризики продовжують вивільнятися. TOTAL2 та показник DeFi TVL одночасно знижуються, частка капіталізації OTHERS падає, що свідчить про те, що ринок перебуває у періоді вивільнення ризиків.

З середньострокової та довгострокової перспективи великий обсяг державного боргу США та проблема бюджетного дефіциту можуть підірвати довіру до долара, надаючи імпульс для зростання таких активів, як біткоїн. Але в короткостроковій перспективі політика ФРС, динаміка індексу долара та інші фактори все ще будуть домінувати в коливаннях ринкових настроїв.

Щодо даних на блокчейні, обсяг постачання довгострокових утримувачів біткоїна досяг нового піврічного максимуму, що свідчить про посилення довіри довгострокових інвесторів. Проте нещодавно концентрація капіталу в ціновому діапазоні зросла, що може призвести до тиску на корекцію в короткостроковій перспективі.

В цілому, поточний ринок рекомендує підтримувати оборонну позицію. Варто зосередитися на сигналах зміни сили ефіріуму та ритмі повернення коштів, а після суттєвого поліпшення ринкових настроїв розглянути можливість інвестування в активи з високим бета-коефіцієнтом. Також необхідно постійно відстежувати макроекономічні дані, зміни в політиці та показники руху коштів в мережі, щоб максимально використати моменти повороту на ринку.