Огляд функцій та роздуми про нову версію Aave v4

Найближчим часом буде випущена версія Aave v4, яка принесе кілька важливих оновлень. Ці покращення спрямовані на підвищення користувацького досвіду, оптимізацію використання коштів та зміцнення управління ризиками. Ось короткий огляд основних змін:

1. Єдина управління ліквідністю

Нова версія зосереджує управління всіма фонди та кредитуванням, уникаючи розпорошення ліквідності. Це не тільки полегшує користувачам роботу, але й забезпечує гнучкість для майбутнього розширення протоколу. Користувачам більше не потрібно перемикатися між різними версіями або вручну переміщувати кошти.

2. Автоматичне коригування процентних ставок

v4 використовує повністю автоматизований механізм ставок, здатний динамічно коригувати криву ставок відповідно до умов ринку. Це значно зменшить управлінське навантаження та підвищить ефективність капіталу. Система автоматично оптимізує ставки для вкладників і позичальників на основі співвідношення попиту та пропозиції.

3. Механізм ліквіднісного преміювання

Введення концепції "премії за ліквідність", що дозволяє динамічно коригувати відсоткові ставки за кредитами відповідно до ризикового стану заставного активу. Вартість кредитування для високоризикових активів відносно висока, в той час як для низькоризикових активів може знижуватися. Ця механіка сприяє кращому управлінню ризиками різних активів.

4. Функція розумного рахунку та сейфа

Додано функцію розумного рахунку, яка дозволяє користувачам управляти кількома позиціями через один гаманець. Це вирішує проблему, що виникала в попередніх версіях, коли для позики із ізольованих активів потрібно було мати кілька гаманців. Одночасно нова функція сховища дозволяє користувачам блокувати забезпечення, не входячи до ліквідного пулу, зменшуючи ймовірність ризикового виходу.

5. Налаштування динамічних ризикових параметрів

Підтримка створення незалежних ризикових налаштувань для окремих активів з метою зменшення ризику ліквідації. Нова версія також впроваджує автоматизований механізм зняття активів з обігу, спрощуючи процес управління. Ці покращення роблять управління ризиками більш гнучким і ефективним.

6. Механізм захисту від надмірної заборгованості

Нова механіка може відстежувати безнадійні позиції, автоматично обчислюючи накопичений надмірний борг. Коли надмірний борг перевищує встановлений поріг, відповідні активи автоматично втрачають можливість запозичення, ефективно запобігаючи розповсюдженню поганих боргів.

7. Інтеграція стабільної монети GHO

Версія v4 реалізує нативну інтеграцію з GHO стейблом, підтримуючи безпосереднє карбування GHO на рівні ліквідності. Одночасно введено механізм "м'якого ліквідації" GHO та функцію термінового викупу для реагування на екстремальні ринкові умови. Користувачі також можуть вибрати отримання відсотків у формі GHO, що підвищує стабільність GHO.

8. Плани мережі Aave

Aave планує запустити новий мережевий рівень, який стане основним вузлом для стабільної монети GHO та кредитного протоколу. Ця мережа використовуватиме GHO для сплати комісій, зосереджуючись на Aave v4, а $AAVE буде основним заставним активом. Спільнота контролюватиме взаємодію цієї мережі з Ethereum через механізм управління.

Підсумок роздумів

Оновлення Aave v4 охоплює кілька аспектів, включаючи функції, які давно потребували оптимізації, а також деякі суперечливі плани. Уніфіковане управління ліквідністю, автоматизоване коригування процентних ставок та інші вдосконалення безсумнівно покращать досвід користувачів та ефективність використання коштів. Однак щодо планів Aave Network все ще існує багато запитань, зокрема про їх необхідність і конкретні плани реалізації.

У нинішньому середовищі, де інновації в DeFi відносно бракують, багато проектів розглядають можливість запуску власних публічних блокчейнів або рішень на рівні другого шару. Щодо таких зрілих DeFi-протоколів, як Aave, питання про те, чи дійсно потрібен окремий мережевий рівень, залишається дискусійним. Позиція Ethereum як фінансового центру на блокчейні важко буде підірвати в короткостроковій перспективі, а вихід з цієї екосистеми може призвести до нових викликів.

Проте, ці плани Aave чітко демонструють їхнє прагнення вийти на ринок стейблкоїнів. Як Aave в майбутньому збалансуватиме інновації та стабільність, а також як залишатиметься на передовій у конкурентному полі DeFi, варто уважно спостерігати.