Сінгапурська управління фінансовими послугами детально пояснює мету прив'язки монети технологічної Біла книга

Вступ

Цифрові активи є цифровими представленнями вартості, такими як право власності на фінансові активи або активи реальної економіки. Екосистема цифрових активів має потенціал для сприяння більш ефективним угодам, підвищення фінансової інклюзії та розблокування економічної вартості. Центральні банківські цифрові валюти, токенізовані банківські зобов'язання та добре регульовані стабільні монети, в поєднанні з ретельно спроектованими смарт-контрактами, можуть слугувати засобом обміну в цій новій екосистемі цифрових активів.

Хоча попередні випробування показали потенціал, ці нові форми цифрових монет все ще повинні довести свою практичність, що перевищує існуючі електронні платіжні системи. Однією з великих переваг цифрових монет є підтримка програмування, але це все ще предмет дискусій. Операторам потрібно забезпечити, щоб програмування не шкодило здатності цифрових монет бути засобом обміну. Слід зберегти єдність монети, програмування не повинно обмежувати розподіл монет, щоб уникнути фрагментації ліквідності в системі.

Ця стаття надає технічний огляд концепції прив'язки монети (PBM) до певної мети, що дозволяє монеті вказувати на конкретні цілі без необхідності програмування самої монети. PBM використовує загальний протокол, розроблений для роботи з різними технологіями бухгалтерського обліку та формами монет. Завдяки стандартизованому формату користувачі зможуть отримувати доступ до цифрової монети через постачальників гаманців на свій вибір. У цій статті буде описано, як концепцію PBM можна розширити на більш широкі сценарії застосування на основі проекту Orchid Управління фінансовими послугами Сінгапуру.

Фон і мотивація

Останніми роками цифрові ініціативи, спрямовані на підвищення операційної ефективності та покращення користувацького досвіду, набрали значного імпульсу. Однак цифрова трансформація у фінансовій сфері не обходиться без викликів.

Розширення та фрагментація ринку

Зростання кількості платіжних рішень та платформ збільшує складність і виклики, з якими можуть стикатися користувачі при використанні цифрових фінансових послуг. Платіжні оператори часто експлуатують різні канали дистрибуції з різними характеристиками для різних рішень. Це витрачає ресурси власників рішень на залучення торговців до власних платформ. Одночасно інтеграція з іншими платформами збільшує витрати на операції для торговців, оскільки потрібно навчати працівників роздрібної торгівлі працювати з різними платіжними рішеннями.

Приватні, незалежні зусилля намагаються інтегрувати ці плани в єдину платформу, щоб спростити користувацький досвід та реалізувати цифровий потенціал. Однак ці зусилля потребують подальшого забезпечення відкритості та взаємодії між усіма планами. Ці платформи не повинні обмежуватися лише споживачами та підприємствами, які підписалися на їхню екосистему. Взаємодіючі платіжні системи забезпечать більшу гнучкість для бізнесу та споживачів, а також безшовний платіжний досвід.

програмність і взаємозамінність монети

На відміну від традиційних систем бухгалтерського обліку на основі рахунків, цифрові валюти пропонують можливість програмувати унікальні характеристики в окремі активи та визначати, як використовувати цифрові валюти. Однак безпосереднє впровадження логіки програмування в цифрові валюти змінює їхні властивості та прийнятність як засобу обміну. Хоча цей підхід розширює функціональність цифрових валют, його використання обмежується, якщо умови використання різноманітні та динамічні, що зменшує можливість використання цифрових валют як життєздатного засобу обміну. Це також вимагає перепрограмування всіх цифрових валют в обігу щоразу, коли потрібні нові умови або варіанти використання.

Іншим способом є те, що емітенти цифрових монет пропонують кілька версій цифрових монет, кожна з яких має різну програмну логіку. Однак цей метод може бути не практичним, оскільки ці цифрові монети не можуть бути взаємозамінними, що призведе до фрагментації ліквідності на ринку. Щоб зрозуміти, як зберегти взаємозамінність цифрових монет, у цій статті вивчаються різні програмні моделі.

Модель програмування

Програмовані платежі відносяться до автоматичного виконання платежів, як тільки виконуються заздалегідь визначені умови. Наприклад, можна визначити щоденний ліміт витрат або регулярні платежі, подібно до автоматичного списання та звичайних замовлень. Програмовані платежі зазвичай реалізуються через налаштування тригерів бази даних або API шлюзів, розташованих між реєстром та клієнтськими додатками. Ці програмні інтерфейси взаємодіють з традиційними реєстрами, коригуючи залишок банківського рахунку відповідно до програмної логіки.

Програмовані монети - це такі монети, які мають вбудовані правила, що визначають або обмежують можливості їх використання в самій цінності збереження. Наприклад, можуть бути визначені правила, які дозволяють відправляти цінність лише на гаманці з білого списку або здійснювати перекази після фільтрації на рівні транзакцій. Реалізація програмованих монет включає токенізовані банківські зобов'язання та цифрові валюти центральних банків. На відміну від програмованих платежів, програмовані монети є самодостатніми, містять програмну логіку і виступають як цінність збереження. Коли програмовані монети переміщуються, логіка і правила також переміщуються.

Переваги програмованих платежів полягають у можливості визначити набір програмної логіки або умов, які застосовуються до різних форм монети. Водночас програмовані монети мають самозамкненість, що дозволяє здійснювати умовний логічний переказ між сторонами. У міру того, як глобальні фінансові установи досліджують різні проекти цифрових монет, очікується, що фінансовий ландшафт у майбутньому стане більш різноманітним. Тому необхідна універсальна рамка для взаємодії з різними формами цифрових монет та забезпечення взаємодії з існуючою фінансовою інфраструктурою.

Третя модель - прив'язана до мети монета ( PBM ), на початковій стадії проекту Orchid в Управлінні фінансових послуг Сінгапуру проводилось дослідження, яке базується на концепції та можливостях програмованих платежів та програмованих монет. PBM є протоколом, що визначає умови використання базової цифрової валюти. PBM є анонімним інструментом, що може передаватись з рук в руки. PBM включає цифрову валюту як засіб зберігання вартості, а також програмну логіку, що визначає її використання на основі програмованих умов. Як тільки умови виконуються, цифрова валюта звільняється і стає необмеженою.

Це можна проілюструвати на прикладі цифрового купона з PBM. Купони супроводжуються попередньо визначеним набором умов використання. Власник може використовувати купон для обміну на товари або послуги в партнерських магазинах ( програмовані платіжні функції ). У деяких випадках програма купонів дозволяє передавати їх між людьми ( програмовані валютні функції ). Таким чином, споживачі можуть купувати подарункові картки на основі PBM і передавати їх людям, які можуть використовувати їх у партнерських магазинах.

Однак, на відміну від звичайних купонів, PBM обмежує спосіб використання PBM платником, але не накладає обмежень на одержувача. Коли споживач використовує PBM для оплати, якщо виконуються умови використання, цифрова валюта буде випущена з PBM і передана торговцю. Після цього торговець може без обмежень використовувати цифрову валюту для інших цілей (, наприклад, для оплати постачальникам ).

Мета прив'язки монети

У цьому розділі розглядається життєвий цикл PBM та різні компоненти, що його складають. Окреслено ключові сутності та їхню взаємодію, підкреслюючи їхню роль у життєвому циклі PBM.

Огляд архітектури системи

PBM протокол спирається на чотири рівні моделі для опису технологічного стеку, що використовується в мережі цифрових активів. Мережева компонента може бути розділена на чотири різні рівні: рівень доступу, сервісний рівень, рівень активів та платформний рівень. Програмна логіка PBM може розглядатися як сервісний рівень, тоді як цифрова монета знаходиться на рівні активів. Коли цифрова монета прив'язується до PBM, вона охоплює сервісний рівень і рівень активів.

Дизайн PBM є технологічно нейтральним і призначений для роботи з різними типами бухгалтерських книг і активів. Очікується, що PBM може бути реалізований на розподілених і нерозподілених бухгалтерських книгах.

Шар підключення

Шар підключення — це шар, через який користувач взаємодіє з різними сервісами через різні інтерфейси.

Сервісний рівень

Сервісний рівень надає різноманітні послуги, пов'язані з цифровими активами. Він зазвичай працює над рівнем активів, дозволяючи користувачам управляти та використовувати цифрові активи.

Активний рівень

Рівень активів підтримує створення, управління та обмін цифровими монетами.

Платформений рівень

Платформний рівень забезпечує базову інфраструктуру для виконання, зберігання та досягнення консенсусу по угодах.

компонент

PBM складається з двох основних компонентів: обгортки, що визначає очікуване використання; і базового сховища вартості, яке слугує як забезпечення. Такий дизайн дозволяє існуючим цифровим валютам використовуватися для різних цілей без зміни їхніх локальних властивостей. Як тільки PBM використовується за призначенням, цифрова валюта може використовуватися без будь-яких умов або обмежень. Емітенти цифрової валюти зберігають контроль над цифровою валютою, що запобігає фрагментації і забезпечує легкість обслуговування.

PBM упакування

PBM-упаковувач, реалізований у формі коду смарт-контракту, визначає умови, за яких доступна базова цифрова монета. PBM-упаковувач можна програмувати так, щоб PBM використовувався лише для запланованих цілей, наприклад, протягом певного періоду часу, у певного роздрібного продавця, у запланованому номіналі. Як тільки умови, зазначені в PBM-упаковувачі, будуть виконані, базова цифрова монета буде звільнена та передана отримувачу. Наприклад, PBM-упаковувач може бути реалізований як смарт-контракт ERC-1155 для декількох токенів.

цифрова монета

Підтримувана PBM базова цифрова валюта використовується як забезпечення для PBM. Коли умови PBM виконуються, базова цифрова валюта звільняється, а право власності переходить до цільового отримувача. Цифрова валюта повинна відповідати функціям валюти, а саме бути хорошим засобом зберігання вартості, одиницею обліку та засобом обміну. Цифрова валюта може існувати у формі цифрової валюти центрального банку, токенізованих банківських зобов'язань або належним чином регульованих стейблкоїнів. Наприклад, цифрова валюта може бути реалізована у формі взаємозамінних токенів смарт-контракту, які відповідають стандарту ERC-20.

Ролі та взаємодія

Роль як гнучка абстракція може бути реалізована різними способами. Один суб'єкт може мати кілька ролей, або одну роль можуть виконувати різні суб'єкти.

Творець PBM

Цей суб'єкт відповідає за визначення логіки в межах PBM, карбування та розподіл монет PBM.

Власники PBM

Цей суб'єкт володіє одним або кількома токенами PBM. Цей суб'єкт може обмінювати непогашені токени PBM.

PBM обмінник

Коли токен PBM буде передано, цей суб'єкт отримає базову цифрову валюту.

Цикл життя

Незалежно від того, яка мова програмування або мережевий протокол використовується, дизайн PBM має однакові етапи життєвого циклу, що забезпечує сумісність у різних технічних реалізаціях. У цьому розділі наводиться огляд очікуваних функцій PBM та відповідних етапів життєвого циклу.

Випуск

Життєвий цикл PBM починається з етапу випуску. Тут створюється смарт-контракт PBM і карбуються токени PBM. Право власності на цифрову валюту переходить до смарт-контракту PBM. Цифрова валюта тепер підлягає умовам смарт-контракту PBM, що може бути реалізовано за допомогою ERC-1155 або його еквіваленту. Використання цифрової валюти обмежується умовами, зазначеними в смарт-контракті PBM, і вона буде випущена лише після виконання всіх умов.

Розподіл

Після випуску токенів PBM, вони розповсюджуються їх творцями до передбачуваних суб'єктів (, а саме, власників PBM ) для використання. Власники PBM отримують токени PBM у їх упаковці та можуть обмінювати токени лише відповідно до первісних умов, встановлених творцями PBM.

Переміщення

На цьому етапі токени PBM можуть передаватися від одного суб'єкта до іншого у своїй упакованій формі відповідно до своїх програмних правил. Етап передачі є необов'язковим і залежить від випадку використання. При випуску урядом (, наприклад, у навчальному фінансуванні ), токени PBM можуть бути непередаваними для інших громадян. А в комерційних документах (, наприклад, в документах торгового центру ), токени PBM можуть бути передані іншим споживачам.

обмін

Після виконання всіх умов, зазначених у PBM, настає етап обміну. У цей момент токени PBM розупаковуються, а право власності на базові токени цифрової валюти передається отримувачу. Суб'єкт може вільно використовувати токени цифрової валюти, їх використання обмежене лише умовами, визначеними емітентом цифрової валюти.

Прострочено

Термін "прострочений етап" відноситься до конкретної умови, що явно порушується або прострочена в PBM (, наприклад, ситуація з терміном дії ), що робить токени PBM назавжди недоступними для власників PBM. Прострочені токени PBM можуть бути