Успішний шлях майстра інвестування в Децентралізовані фінанси Артура

Артур є одним з найвідоміших інвесторів у сфері криптовалют, за короткий період у 3 роки він досяг 100-кратного доходу. Нещодавно він перейшов з первинного ринку на вторинний, і продовжує показувати відмінні результати.

Артур вступив у криптовалютну сферу у 2017 році, коли йому було 20 років. Він вчився в Університеті науки і технологій Наньян, де спеціалізувався на економіці, а також вивчав підприємництво, обіймаючи посаду віце-президента інвестиційного клубу. Після закінчення навчання він приєднався до великої нафтової компанії на посаді трейдера, де відповідав за морські перевезення, аналіз та торгівлю.

Зі зростанням інтересу до блокчейну Артур звільнився з нафтотрейдингової компанії та зосередився на інвестиціях у криптовалюту. Його досвід у торгівлі сировинними товарами допоміг йому встановити суворі інвестиційні стандарти, що дозволило зменшити збитки під час інциденту з FTX.

Артур поступово став інвестором, що орієнтується на фундаментальні показники, зосереджуючи увагу на дослідженні реальних сценаріїв застосування криптовалют. На початку 2019 року він глибоко дослідив сферу Децентралізовані фінанси і скористався величезною можливістю під час Децентралізованого літа.

Наразі Артур є засновником інвестиційної компанії, основна увага якої зосереджена на інвестиціях у вторинний ринок. Він також є лідером думок з кількома десятками тисяч підписників.

Артур зазначає, що кожен інвестор має свою інвестиційну філософію, як Бенджамін Грехем представляє довгострокову інвестиційну концепцію. Як тільки інвестиційна концепція сформована, починаєш шукати відповідні інвестиційні стратегії. Стратегії будуть коригуватися відповідно до змін на ринку, але основна концепція зазвичай не змінюється легко.

Через ці досвіди Артур усвідомив, що успішні інвестиції потребують не лише гострого ока, але й здатності постійно вчитися та адаптуватися до ринку.

Розвиток Артура

У процесі становлення інвестором Артур виявив, що у всіх є подібності в пошуку інвестиційних ідей.

Він зауважив, що протягом останніх 10-15 років американський фондовий ринок постійно перебував у тренді зростання, тоді як європейські та азійські ринки не демонстрували подібних результатів. Це свідчить про те, що не всі ринки можуть довгостроково зростати, ключовим є загальний фундамент.

Водночас популярність традиційного інвестування в цінності знижується. Останніми роками акції з високим PE показують погані результати, тоді як акції зростання, такі як технологічні акції, демонструють відмінні результати. Артур також схиляється до інвестування в проекти з потенціалом зростання.

Щоб отримати надприбуток, ключовим є виявлення проектів, які можуть перевищити темпи зростання ринку, раніше за інших. Це і є ключ до отримання альфа-доходу.

Артур вважає, що криптовалюти дуже підходять для глобальних інвестиційних стратегій, оскільки вони самі по собі є глобальними активами. Якщо криптопроект знайде відповідну ринкову позицію, він може швидко зрости на глобальному рівні.

Це також пояснює, чому компанії США та Китаю можуть досягати успіху - вони можуть швидко розширюватися на величезному внутрішньому ринку. На відміну від цього, в регіонах, таких як Південно-Східна Азія, через розпорошеність ринку розширення є більш складним.

Через ці роздуми Артур поступово сформував свою унікальну інвестиційну концепцію.

Відкриття інвестиційних стратегій

Артур розкрив, що їхній обсяг фінансування коливається від восьми до дев'яти знаків. Інвестиційна стратегія в основному базується на фундаментальному відборі середніх і малих криптовалют.

Біткоїн, ефір та інші основні монети не є їхнім основним напрямком інвестицій, оскільки їхня мета полягає в перевершенні результатів цих великих монет.

Компанія спочатку зосередилася на Децентралізованих фінансах, а згодом розглядала інвестиції в будь-яку галузь, яка, на їхню думку, має потенціал для зростання. Минулого року вони також інвестували в чимало проєктів у сфері штучного інтелекту та ігор.

Щодо того, як оволодіти знаннями в такій кількості сфер, Артур зізнається, що ключем є готовність витрачати час на навчання. Як інвестор, не потрібно розуміти так глибоко, як технічні спеціалісти, достатньо мати базове уявлення, щоб почати інвестувати.

Поради для новачків

Для того, щоб швидко зрозуміти нову нішу, Артур має три кроки:

1. Оцінити ступінь поєднання цієї ніші з криптовалютою. Деякі застосунки можуть мати примусовий підхід до використання концепції блокчейну, фактична ступінь поєднання є дуже низькою.

2. Визначте, чи є можливість швидкого зростання. Оскільки ринок загалом досить неспокійний, то траєкторії, які потребують тривалого часу для результатів, можуть втратити привабливість.

3. Знайдіть дані для підтвердження. Підготуйте відповідні дані, щоб підтримати вашу точку зору щодо певної ніші, і дайте собі 3-6 місяців на перевірку. Якщо дані не підтверджують ваше судження, потрібно переглянути точку зору.

Артур вважає, що вчитися на помилках інших - це мудре рішення, а вчитися на власних помилках ще важливіше.

Уроки інвестування

У попередньому циклі роботи фонду, через форс-мажорні обставини, компанія запустила новий цикл фонду з 2020 по 2023 рік. Багато з існуючих інвесторів висловили сильну підтримку нового фонду та продовжили інвестувати, що забезпечило хороші результати останнього циклу фонду.

Артур розмірковував над цим досвідом і вважав, що для підприємців є багато уроків, які варто взяти до уваги. Він зазначив, що в інвестиційній галузі є безліч можливостей, поріг входження відносно низький, але також існує чимало викликів, оскільки багато речей ще не зрілі, сповнені невизначеності.

Протягом останніх 5-7 років історії галузі "вижити" означало успіх. Якщо ви просто не зазнаєте невдачі, вас можна вважати відносно успішним інвестором.

Окрім ринкових ризиків, є два основні ризики, на які слід звернути увагу:

1. Ризик довірчого управління: зараз, управляючи коштами інших, необхідно мати досконалу систему довірчого управління. Нещодавно кілька торгових платформ стали жертвами хакерських атак, внаслідок чого було втрачено мільйони коштів, і це є неприпустимим у 2024 році. Інвестори повинні використовувати найкращі в галузі послуги довірчого управління для вирішення цієї проблеми.

2. Ризик контрагента: включає ризики торгової платформи та самого інвестиційного проекту. Багато людей не звертають уваги на ці ризики, оскільки зазвичай надто оптимістично оцінюють майбутнє. Але як тільки виникають проблеми, такі як невиконання зобов'язань позичальником або банкрутство біржі, інвестори стикаються з величезними втратами.

Артур зізнався, що він зазнав збитків як у сфері управління активами, так і в ризику контрагента. З 2022 року вони виявили, що на ринку виникла дисбаланс: велика кількість венчурного капіталу заходить, але ринкова ліквідність не здатна впоратися з цими коштами. Ця ситуація особливо очевидна в США, де деякі великі венчурні фонди значно перевищують ринкову спроможність.

Це, навпаки, створює можливості для вторинного ринку, оскільки вторинний ринок має великі коливання, і багато інвесторів не бажають брати участь. Все більше якісних проектів після випуску токенів не викликають інтересу, оскільки VC зазвичай зосереджуються лише на ранніх інвестиціях, ігноруючи подальшу експлуатацію. Тому Артур сподівається заповнити цю прогалину на ринку, надаючи допомогу проектам, які потребують підтримки.

Тенденція до зрілості в галузі

Говорячи про відмінності між цим циклом та попереднім, Артур вважає, що кілька знакових подій, таких як крах FTX та угода між певною торговою платформою та урядом США, є віхами розвитку галузі.

Хоча в криптоіндустрії все ще існують деякі неосновні операції, але така практика буде ставати все більш складною. Цього року біткоїн досягнув нових висот, але багато інвесторів відчувають, що не заробили грошей, причина в тому, що їхні дрібні монети та інвестиції на первинному ринку показали погані результати.

Найбільша зміна полягає в тому, що ринок рухається в напрямку інституціоналізації. Після того, як основні торговельні платформи досягли угоди з регуляторами, у майбутньому їхня діяльність може зазнати більших обмежень.

Точне визначення моменту входу та виходу

Щодо того, як точно визначити час входу та виходу з інвестиційного об'єкта, Артур вважає, що це найважча частина.

Час на ринку має вирішальне значення для індустрії криптовалют. Немає абсолютно правильних відповідей, потрібно постійно коригувати стратегії відповідно до ринкової ситуації. Однією з помітних рис цього циклу є те, що навіть проекти з хорошими фундаментальними показниками потребують більш активного фіксування прибутку.

Артур зазначив, що справжнє вікно для фіксації прибутку в цьому циклі не перевищує двох місяців, приблизно в період з кінця березня до початку квітня. Якщо пропустити цей момент, легко буде віддалитися від максимальних показників.

Отже, необхідно комплексно враховувати макроекономічні фактори, ліквідність ринку, обсяги торгів, ринковий настрій, ставки фінансування та інші дані, щоб краще зрозуміти загальний момент для розподілу.

У фундаментальному аналізі Артур буде звертати увагу на обсяги торгів на блокчейні, великі угоди та інші показники зростання фундаментальних основ проекту. Багато блокчейн-проектів можуть за короткий час перейти від серйозного недооцінювання до переоцінювання, а сфера ШІ є типовим прикладом. Минулого року ШІ ще був відносно недооціненим, але з приходом бичачого ринку оцінка швидко зросла, багато проектів зросли більш ніж у 10 разів.

Успішні інвестиційні кейси

Артур згадує, що його проект з найвищою прибутковістю був пов'язаний з певною ігровою платформою, де пік прибутковості наближався до 2000 разів. Вартість інвестицій становила близько 0,08 долара, а найвища ціна сягала понад 160 доларів. Звичайно, через частину токенів, які перебували в періоді блокування, і через невелику початкову інвестицію, не було можливості продати все на піку.

Цей проект на першому етапі фінансування мав небагато інвесторів, які вважали цей напрямок перспективним, плюс тоді був ведмежий ринок, загальна сума першого фінансування склала менше 100 тисяч доларів, тому вони не вклали багато. Але з точки зору прибутковості цей проект є найкращим.

З точки зору сегментації ринку, найбільш успішними інвестиціями є сфера Децентралізованих фінансів. Оскільки вони увійшли в цей сегмент дуже рано, вони інвестували практично в усі зараз успішні блакитні фішки DeFi проекти, такі як певна децентралізована торгова платформа, певна платформа кредитування, певна платформа синтетичних активів тощо.

Вони також успішно інвестували на вторинному ринку. На початку багато проектів DeFi не мали так званого посівного раунду, і єдиним способом інвестування було придбання токенів або участь у ліквіднісному майнінгу, кілька вищезгаданих проектів саме так і інвестували через вторинний ринок.

Узагальнення досвіду після重大事件

Після деяких важливих подій Артур висунув вищі вимоги до моральних стандартів команди. Він вважає, що якщо у людини є проблеми з характером, незалежно від того, наскільки успішним є проект, він може за короткий час руйнуватися.

Індустрія пережила багато подібних подій, деякі з колись впливових осіб та установ, через проблеми з особистістю, переступили моральні межі і, навіть маючи великий масштаб, врешті-решт не змогли уникнути долі банкрутства. Для інвесторів такі інвестиції не мають великого значення, якщо тільки не переслідується короткострокова вигода.

Відомий американський ангельський інвестор Навал Равікант колись сказав: "Коли обираєш бізнес-партнерів, варто звертати увагу на розум, енергію, але найголовніше – це чесність. Інакше ти можеш просто знайти хитрого працьовитого шахрая, який врешті-решт обдурить тебе."

Ще одне роздуми стосується контролю ризиків. Артур у цьому плані показав себе непогано, хоча інвестував у певний невдалий проект, але не зазнав суттєвих втрат.

Як зазначалося на початку, Артур успішно залучив другий фонд, багато з попередніх інвесторів продовжують його підтримувати. Як він сказав: "Якщо у людини є проблеми з характером, незалежно від того, наскільки успішним є проект, він може зруйнуватися за короткий час."

Успіх Артура, можливо, полягає в його чесному характері.